大资管时代银行理财高质量发展路径探索

临近2021年岁末,资管新规过渡期行将结束.在三年半的资管新规过渡期之中,一方面,以资管新规为主体的资管行业统一监管制度框架基本建立完备,包括银行理财、公募基金、保险资管、信托、证券资管、私募基金等在内的各类资管机构打破了行业桎梏和牌照垄断,消除了监管套利,同类资产管理产品监管标准得到统一;另一方面,不合规存量业务得到...     

泛资管背景下券商资产管理业务创新

目前我国资产管理行业正呈现出百花齐放的局面,包括基金、信托、保险、银行以及券商资管产品在内的各式理财产品间的竞争非常激烈。本文分析目前中国资产管理市场及券商资管业务的现状,在新政出台放松监管的背景下摸索券商资产管理业务创新的方向。     

数字

正12.5万亿截至7月31日,已完成登记备案工作的私募基金管理人共有3970家,管理私募基金5696只,管理规模为21477.2亿元。此外,截至6月底,基金公司及其子公司专户业务管理资产规模3.54万亿元,证券公司资管业务资产规模达到6.82万亿元,上述私募产品合计规模约12.5万亿元。目前需在基金业开展登记备案的机构和产品主要包括私募股权、创投、私募证券以及证券公司和基金子公司的私募资管产品,私募正成为多层次资本市场的重要体系。     

规范资管业务发展

近年来,银行理财、信托计划、证券公司资管计划、基金子公司专项资管计划、保险资管产品等各类金融机构资产管理业务快速发展,委外投资、银行系产业基金等通道类和主动管理类金融产品层出不穷且具有明显的跨市场、交叉性特征,金融混业经营的趋势显著增强.从财新周刊公布的数据看,未剔除通道类业务重复计算的情况下,截至2016年末,资管业务规模已膨胀至逾100万亿元,已经具有明显的系统重要性特征.     

浅谈中国基金专户子公司的资产管理业务简

2013年是我国大资管业务正式起航的一年,信托业务持续增长,并稳坐资产规模冠军;保险公司的资产管理范围实现革命性扩展;银行启动资产管理业务试点;证券公司发力集合理财计划;公募基金专户子公司资产管理业务更是开展得如火如荼。     

公募基金上演年关之战

距现201突7年收尾仅有1个月,东方红系列基金表出.《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》(以下简称《指导意见》)按照资管产品的类型制定统一的监管标准,对同类资管业务做出一致性规定,为资管业务健康发展创造良好的制度环境,有效防控金融风险,更好地服务实体经济.《指导意见》在规范市场、利好公募基金的同时,彻底宣判了分级基金的"死刑",未来该类基金将迎来清盘或转型,建议投资者赎回.今年以来各大指数表现如下图所示.     

银行理财产品月评报告(2015年2月)

银行理财产品跟踪 2014年年末,银行理财余额突破15万亿元 截至2014年年末,银行理财余额突破15万亿元,同比增长47.1％,增长动力强劲,在国内资产管理行业中保持领军地位.同期,信托业资产管理规模达到13.98万亿元,证券公司资产管理规模达7.95万亿元,基金及基金子公司专户资产管理规模达4.96万亿元,期货资管规模达124.8亿元.     

我国公募基金管理公司的机遇与转型

自1998年第一家公募基金管理公司成立以来,我国基金行业不断发展壮大,从最初的老十家基金管理公司到现在一百余家的规模.随着我国经济发展水平不断提高,资产管理行业面临巨大发展机遇.基金管理公司作为资产管理行业重要组成部分,其凭借更为市场化的发展模式和广泛的投资者基础具备更强的竞争优势.本文着重分析我国基金管理公司在"大资管"时代的良好发展机遇,并针对目前基金管理公司发展过程中所面临的问题,结合其优势给出基金管理公司的转型建议,以期对于基金管理公司发展提供理论借鉴.     

英国资产管理行业发展经验及启示

英国资管行业的发展经验值得我国学习和借鉴,以推动我国资管行业加快高质量发展的步伐。英国是全球资产管理行业的重要发源地,其资产管理行业规模排名全球第二位。英国已建立了较为完善的资管行业监管制度,并通过不断完善产品服务,推动资管机构的有序竞争,以持续提升在全球资管行业的竞争力。为加快我国资管行业高质量发展的步伐,有必要学习和借鉴英国资管行业的发展经验。     

权益投资转型“困惑”

<正>各资管机构配置权益资产正面临“成长的烦恼”。银行理财增配权益资产,积极中透着谨慎;权益类公募基金期待更多差异化和理性化产品;险企在配置权益资产时,必须拆解“长钱短配”问题。资管机构的这些“困惑”需要在发展中求解。尽管各资管机构都纷纷布局权益投资,但从当下表现来看,机构配置权益资产面临的困惑着实不小。     

2019，基金“关键词”

回顾2019年的基金业,如果一定要给它一个关键词,那就是“新起点”。一方面是基金市场建设的新起点。金融供给侧结构性改革在基金行业不断落地、法制建设逐渐增强、多元化资产配置路径逐步清晰。在整个金融行业的强监管环境下,崇尚主动管理和净值化、标准化投资的基金迎来大发展机遇,而资管新规的逐步施行则加速了基金业务的正本清源。     

英国资产管理行业的发展与启示

英国是全球资产管理行业的重要发源地,其资产管理行业规模排名全球第二位。英国已建立了较为完善的资管行业监管制度,并通过不断完善产品服务,推动资管机构的有序竞争,以持续提升在全球资管行业的竞争力。发展概况英国的资产管理行业规模仅次于美国,是欧洲各国居民重要的投资产品来源地。     

关于资产管理业务指导意见的解读及影响分析

<正>近年来,银行、信托、证券、基金、保险等各类金融机构资管业务快速发展。截至2016年末,剔除交叉持有,资产管理业务总规模扩张至近70万亿。与此同时,资管产品刚性兑付、多层嵌套、期限错配、运作模式复杂、跨行业跨市场特征突出,交叉传染风险不断加大。2016年7月的中央政治局会议、11月的中央经济工作会议均重点强调要抑制资产泡沫和化解金融风险,今年7月召开的全国金融工作会议将     

拥抱权益投资

<正>有人说,如果你错过了此前的房地产投资红利,那么一定不要错过权益投资大时代的到来,尽早做好资产配置,获取时代的下一个红利。如今,资管新规正式实施已半年有余,拥抱权益投资已成为资管行业的普遍共识。银行理财、公募基金、保险等各类资管主体正在发挥专业优势,积极配置权益资产,权益市场的“群雄逐鹿时代”正式拉开帷幕。     

立足专业化特色 融入大资管格局 努力推进保险资管产品实现高质量发展

资管新规过渡期资产管理行业改革取得了积极成效,保险资管产品逐步落实资管新规的措施,保持持续发展态势。为持续推动保险资管产品的健康发展,本文建议适度拓宽基础资产范围,持续加强投资能力建设,强化内控及风险管理,完善要素市场,增强产品流动性,加强行业自律和基础设施建设。     

中国资产管理市场发展趋势研究

现如今,中国资产管理市场迅速成长。截至2016年底,资产管理的规模已经达到了116万亿人民币。前三年的年均复合增长率为51%。随着养老金入市等政策的放开,资产管理的金额会进一步扩大。与此同时,资本市场效率也会在资管行业发展的大背景下显著提升。本文主要分析了中国资管市场的规模及发展意义,以及未来的发展趋势,从资金来源、资产类别、资管机构三个方面进行剖析,同时提出适当见解。     

证券投资基金

证 券 投 资 基 金 是 一 种 利 二 、专 业理 财。基 金 资产 由 益 共 享 、风 险 共 担 的 集 专 业 的 基 金 管 理 公 司 负 责 管合 证券 投 资方 式,即通 过 发 行 理 。 基金 管 理 公 司配 备 了 大 量基 金 单 位 , 集 中 投 资 者 的 资 证券投资基金 的 投 资专 家 , 他 们不 仅 掌 握 了金 ,由 基 金 托 管 人 托 管 ,由 基 广 博 的投 资 分 析 和投 资 组 合 的金 管 理 人管 理和运 用资 金,从 理 论 知识 , 而 且 在投 资 领 域 也事股…     

银行理财变局之下谁主“沉浮”?

<正>去年4月,央行、银保监会、证监会、外汇局联合发布了《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》(简称"资管新规"),对资产管理市场的发展带来了深远影响。如今,"资管新规"落地已有一年多时间,银行理财产品平均预期收益率跌至4.31%,为近两年最低值。银行理财收益率缘何会创新低随着"资管新规""理财新规"和《商业银行理财子公司管理办法》等监管文件接连出台,2018年又被业内称为"资管元年"。有业内专家表示,资管业务转型对银行相关业     

推动产品净值化管理奠定资管行业转型基石

资管新规及其配套制度,构建了我国资产管理行业的规则体系。产品净值化管理作为资管新规的重要规则,是推动资管业务回归本源、有序打破资管领域刚性兑付的基石。当前,资管产品净值化转型取得初步成效,社会各界关于买者“自享收益、自担风险”的投资理念正在形成。为推动我国资管行业持续健康发展,有必要坚持资管新规基本方向,考虑宏观变量和市场承受力,继续有序推进资管产品净值化管理,顺利实现资管行业转型升级,服务于实体经济高质量发展。     

净值化转型提速

《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》(以下简称资管新规)的出台,就是为了规范资管业务,打破刚性兑付,消除金融风险隐患,形成资产管理行业统一标准,让资管行业回归主动管理的发展方向.资管新规出台后,曾设置了两年的过渡期,而后受新冠肺炎疫情冲击,过渡期又延长一年至2021年底(现金管理类理财产品的过渡期延长到2022年...