国外信用风险量化模型概览

信用风险是指在金融市场中由于交易对手未能履行合同债务而导致经济损失的风险。本文将系统地对国外信用风险量化的探索和研究成果做一个综述,阐述各类模型的内涵、假设、基本思路及其优缺点。     

债券投资风险及控制

债券投资的风险控制方法主要有两种:一种是通过合约的完备、制度的建设和相关的法律措施,这主要是针对信用风险.一种是运用相关的金融产品来进行风险的对冲或回避,这主要适用于防范价格、汇率和流动性风险.     

我国金融创新中的风险与防范

风险是金融创新产生的直接动因.1994年7月国际证券监管委员会（IOSCO）发布的《衍生金融工具管理指南》将金融创新的风险分为信用风险、市场风险、流动性风险、法律风险、结算风险、运作风险.这些风险往往会使投资者遭受严重损失,甚至危及整个金融市场的稳定。及时、充分地监控和披露金融创新的风险状况,对金融创新风险进行防范吐土是当前金融创新的重要内容。     

开放式基金流动性风险及其管理模型研究

文章对开放式基金流动性风险生成机理进行了委托代理分析和需求供给分析;分析了影响开放式基金流动性风险的若干因素;提出了开放式基金流动性风险管理的简要模型。     

中国股票市场风险价值分析——基于GARCH模型的测度方法

以中国股票市场为研究对象，运用GARCH模型计算沪深两市指数的条件异方差，进而测度其风险价值，有较好的测算效果。测算结果发现：2006年8月至2010年4月近4年中股市风险在2008年的1、2两月最大；总体上深市风险高于沪市风险。     

ABS的融资结构及其风险分散功能研究

本文首先介绍资产支撑证券（ABS）的概念和理论基础，然后以ABS中最典型的过手证券模式为例说明各参与者在融资过程中的角色和具体的操作程序，最后从流动性风险、信用风险、利率风险三个方面探讨了ABS的风险分散机制。     

商业银行信用风险管理与VaR风险度量

新巴塞尔协议提倡量化商业银行风险，并强调了商业信用风险管理的重要性，基于VaR的风险度量模型成为商业银行提高信用风险管理水平的重要途径。本文介绍VaR度量风险的含义及基于VaR的风险度量模型Credit Metrics原理，提出提高我国商业银行信用风险管理水平方法。     

基于CreditMetrics模型评估银行信贷的信用风险

随着市场竞争日趋激烈,金融风险管理显得越来越重要.文章首先论述CreditMetrics模型的建模逻辑过程及其特点;基于风险价值(var)概念进行蒙特卡罗模拟,计算得出某商业银行信贷数据的核心参数:信用风险转移矩阵、门槛率、违约回复率以及最终的风险价值,进而利用这些参数测算出该商业银行贷款的风险等级及其分布.     

商业银行信用风险管理与VaR风险度量

新巴塞尔协议提倡量化商业银行风险,并强调了商业信用风险管理的重要性,基于VaR的风险度量模型成为商业银行提高信用风险管理水平的重要途径.本文介绍VaR度量风险的含义及基于VaR的风险度量模型Credit Metrics原理,提出提高我国商业银行信用风险管理水平方法.     

人力资本的风险与控制

人力资本与其他资本一样具有风险性,并表现为信用风险和市场风险两种方式。控制人力资本风险的关键技术是在风险评估的基础上,采取适当措施。如围绕公司发展战略,培养价值认同感,增强公司的凝聚力和向心力;设计科学合理的薪资激励方案;严把人才引进关,保持人才进出平衡,并根据需要适当地储备一些人才;关注员工的职业发展,为员工施展才华搭建舞台;加强对员工的考核;保持人力资源管理的公平性等。     

我国开放式基金流动性风险的实证研究

本文选取12只开放式基金为样本,运用非流动性指标来度量开放式基金的流动性风险,并采用VaR-GARCH模型对中国开放式基金的流动性风险进行实证分析。实证结果表明:开放式基金的流动性指标存在异方差性和尖峰厚尾性;在不同分布得出的VaR值中,根据GARCH-GED模型来计算VaR是最优的,能比较真实地反映基金的流动性风险。     

我国开放式基金流动性风险的实证研究

本文选取12只开放式基金为样本,运用非流动性指标来度量开放式基金的流动性风险,并采用VaR-GARCH模型对中国开放式基金的流动性风险进行实证分析.实证结果表明:开放式基金的流动性指标存在异方差性和尖峰厚尾性;在不同分布得出的VaR值中,根据GARCH-GED模型束计算VaR是最优的,能比较真实地反映基金的流动性风险.     

基于风险价值的金融风险管理研究

近几年随着我国金融行业的不断发展,对金融风险的研究也越来越深入,金融风险的地位不断提升。金融风险管理研究逐渐受到国际学术界的瞩目。文章从风险价值分析的角度着手,对金融风险管理的相关问题进行探讨和研究,旨在为金融风险的防范提供理论支持。     

流动性风险和市场风险相依性下期货动态风险研究

文章从期货品种的流动性和合约的流动性视角出发,采用了一种新的综合性流动性指标L’,考虑流动性风险与市场风险的相关性,将流动性风险纳入GARCH—VaR模型中,并应用于交易保证金的动态设置。采用了豆油期货数据,分剐实证了不考虑流动性风险、考虑流动性指标L（Demsetz模型）和考虑流动性指标L＇（新的综合性流动性指标）的动态期货交易保证金模型,结果表明,考虑流动性指标L＇的模型不仅在覆盖风险上优于另两种模型,也在降低保证金收取水平上占优势,是相对合理全面的动态交易保证金模型。     

国外顾客终生价值研究

文章通过顾客终生价值的引入,识别了顾客终生价值的研究焦点,并且评介了国外相关领域的研究模型。     

信用风险评价模型的综述

信用风险是市场上存在的主要风险,对信用风险的评价也成为银行等机构重要课题。本文总结了目前主要的信用风险评价方法,主要有古典的方法,财务比率的方法,结构化模型方法,基于统计规律的模型方法,以及绩效调整模型方法。     

电子商务风险及其评价模型研究

随着电子商务的蓬勃发展,电子商务的发展问题日益受到关注,其中的电子商务风险更加成为研究的热点。本文评述了电子商务风险及其特点,论述了电子商务风险的分析方法和分析模型,探讨了需要进一步研究的问题,提出了基于免疫原理的电子商务风险评价模型,并通过应用实例验证了模型的可行性。     

信用风险与市场风险相关性的度量研究

相关性是商业银行风险度量中的核心问题。当前主流的风险度量技术是分别度量市场风险和信用风险的VaR值。然而如果直接将二者相加,由此得到的VaR加总值并不是真实的VaR,而是市场风险和信用风险同时处于最不利情形下的VaR之和。已有实证证据表明,在商业周期的各个阶段,市场风险与信用风险通常呈现负向的相关性。本文的研究结果表明,可以借助宏观经济计量模型度量信用风险与市场风险的相关性。     

国外客户终生价值评价模型研究述评

客户终生价值(CLV)是客户关系管理的核心。目前的研究文献对于客户终生价值内涵的理解基本达成共识。但是对于CLV评价模型的研究则角度各异,纷繁复杂,在实际商业应用中存在极大的局限。文章首先将众多的CLV评价模型按照它们的共性进行分类,概括了各类模型的目前研究现状,随后探讨了目前CLV评价模型研究中的一些不足之处并给出了一些未来可能的研究方向。     

衍生品定价中的模型风险研究的回顾与展望

随着金融衍生品的日益复杂化,衍生品定价过程中的模型风险越来越受到学术界与业界的重视。论文首先对模型风险的定义与度量的相关文献进行了回顾;然后对衍生品定价过程可能会产生模型风险的各个环节进行了综述,包括随机过程选择、估计方法选择、估计样本选择、定价理论范式选择、定价方法选择,并对其采用的理论、模型、方法进行了比较;最后对衍生品定价中各个环节的模型风险的共识和不足进行了总结,并对未来的研究方向进行了展望。