投资组合风险的分散化研究

本文分析了马柯维茨证券投资组合模型，针对组合模型的在实际中的应用进行了研究，结果证明马柯维茨均值，方差模型分散了投资者的风险，验证了马柯维茨模型的可应用性。     

财富偏好、习惯形成和消费与财富的波动率

本构造了基于财富和习惯的消费一资产组合投资模型。其中代表性投资的效用函数不但依赖于投资的消费历史，还依赖于其财富水平。本所提出的模型是对Merton(1971)、Bakshi和Chen(1996)、Sundaresan(1989)和Constantinides(1990)的消费一资产组合投资模型的推广。我们使用随机动态规划求解模型。并给出了最优的消费和组合投资规则。我们使用此模型计算了消费与财富的波动率，发现习惯形成和较弱的财富偏好均能导致更加平滑的消费行为，从而解释了消费平滑之谜。     

有交易成本的极大极小化投资组合

本文研究了在一种新的投资组合原理-极大化最小可能的预期收益率的基础上,建立了一个考虑了交易成本的投资组合优化模型,给出了其最优投资比例公式.所得结果是原不含交易费的资本市场下该模型结果的推广.     

基于并联神经网络的项目投资风险预测

本文在对项目投资风险因素分析的基础上，建立了一套能够模拟专家进行评价的神经网络模型。该模型不仅可以模拟专家对项目投资风险进行综合评价，而且可避免评价过程中的人为失误。仿真实验表明，采用该方法预测项目投资风险是可行的。     

中国资本投资回报率的估算和影响因素分析——1999—2004年上市公司的经验

本文借鉴Mueller和Reardon（1993）的模型以及Bautool等（1970）的模型，对中国上市公司1999--2004年的资本投资回报率进行了估算。研究发现，中国上市公司的资本投资回报率仅为2．6％，并且，资本投资回报率低于资本成本，说明中国上市公司的投资效率堪忧。在此基础上，本文进一步考察了投资环境和所有权结构对资本投资回报的影响。结果表明，投资环境的改善和适当的所有权安排有助于资本投资回报的提升。在进一步考察投资环境和所有权结构的交互作用后，我们发现，二者关系更多地表现为一种互补关系。     

DCF模型中自由现金流量的合理估算

投资理财已成时尚的当今社会，人们更关注所投资的企业的价值。DCF模型作为评估企业价值的一种主流方法，已被广泛运用于实践。但现实中的问题是，DCF模型被滥用、泛用现象严重，特别是在估算企业价值的重要驱动因素-FCF时评估者的主观随意性太大，从而影响到价值结果的客观性。本文着重阐述了对FCF的分析、理解、合理选择和估算时应注意的重要问题。以期在评估实践中能起到一定的指导作用。     

加速折旧对资本投资影响的定量分析

本文通过资本市场，劳动市场和产品市场构造了一个定量分析模型，通过该模型推得了有关三个市场的一些结果，这些结果自然解释了加速折旧对资本投资影响的实验证据，并由此得到了几个有价值的推论，利用这些推论，对国家税务机构在制定加速折旧政策时考虑对资本投资的影响进行了尝试性的探讨。     

投资消费模型与交易成本之间的关系研究

本文通过研究几种不同的投资消费模型，如投资时间确定范围内的财富不断增长模型，时间不确定投资范围以及对数函数决策以及效用下的投资消费模型等，分析几种模型的投资特点及交易成本之间的关系和模型方程。通过对比分析建立新的交易成比例的投资消费问题的数值算法，并建立交易成本及投资消费财务管理办法，提出相对应的投资财务管理制度。     

外商直接投资对浙江省内投资的挤入效应研究

本文建立了衡量挤入、挤出效应的计量模型，利用模型定量地讨论了外商直接投资（FDI）对浙江省国内投资的挤入、挤出效应，得到了外商直接投资对浙江省内投资存在挤入效应的结论，并分析了产生挤入效应的原因。     

企业投资方案的多目标模糊优选决策

对企业项目投资方案的多目标决策进行了分析，给出了一种解决企业投资多目标决策的模糊优选决策理论模型，并通过实例对该模型的合理性及有效性进行了验证。     

用主成分法评估城市投资环境研究

加入WTO后，在招商引资过程中，投资环境的优劣，是引进外资的决珲性因素。研究城市投资环境的评估方法，意义重大。章采用主成分法，建立了一种新型的城市投资环境评估模型，县有重要的理论及实践意义。     

投资项目柔性的测度与分析

分析了影响投资项目不确定的因素，运用有关数学理论和方法，提出了一个测度投资项目柔性的模型，并对该模型进行了分析与评价，该模型合理、简单，具有较强的实用性。     

投资组合风险的分散化研究

本文分析了马柯维茨证券投资组合模型,针对组合模型的在实际中的应用进行了研究,结果证明马柯维茨均值一方差模型分散了投资者的风险,验证了马柯维茨模型的可应用性.     

投资项目决策的AHP分析法

将ＡＨＰ引入投资项目的评价，使多方案投资项目决策统一在一个模型之中，按层次进行综合分析，对决策者作出的每一层次判断进行一致性检验，从而保证了最优方案的可靠性。     

电力公司安全成本的经济研究

本文提出安全成本的概念、并结合供电企业的特点，对安全成本进行了科学的分类。在此基础上，给出了安全管理评估指标及安全投资技术经济分析的方法，并结合供电企业在安全投资方面的实例，对这一关联模型进行了分析，从而可以有效的判断影响企业安全投资效益的关键因素，对于利用有限财力合理导向安全投资，寻求最佳安全成本有重要的现实意义。     

实物期权方法在项目投资决策中的应用

常用的投资评价理论一现金流贴现法忽略了决策中的灵活性，把决策看成是一个静止的过程。实物期权方法为投资决策提供了一个全新的视野，它把金融期权的思想运用到实物资产的评价中，充分考虑到决策过程中的管理柔性，以一种动态的方法来评价整个项目。运用Black—Scholes模型和二叉树模型来评价具体案例的投资价值，突出了实物期权方法相对于传统现金流贴现法的不同和改进，说明了实物期权定价模型的选择和应用，具有一定的现实意义。     

股票内在价值的随机估价模型

本文主要是对一组新型的投资估价模型即附加随机估价模型和几何随机估价模型给出基本的叙述和一些实证结果。     

资源受限条件下多阶段投资决策模型研究

根据投资项目本身的特征，将投资项目分成“多选一”、“单阶段多选多”、“多阶段多选多”3种类型，对已有研究文献未涉及的第3种投资类型建立了有效的多阶段投资决策模型。     

商品房价格不确定条件下旁地产企业投资决策的期权模型研究

随着我国市场改革开放的进一步深入，市场竞争日益激烈，房地产投资受市场不确定性因素影响更加敏感。本文首先将房地产项目的固有价值进行分解，将不确定性建立在房地产投资产品——商品房的价格之上，利用美式永续期权定价方法建立相应的房地产企业投资决策模型。本文还对这一模型进行了数值分析，分析表明，房地产企业投资期权价值以及最优执行期权时的临界价格与其相应的商品房价格的波动率成正向相关关系.     

发展中国家国际直接投资的产业选择

发展中国家国际直接投资的产业选择邢建国（苏州大学管理学院）一、西方国际直接投资理论的盲点本世纪５０年代起，西方经济学界通过对发达工业国家跨国公司对外投资行为的实证考察，提出了一系列旨在阐明国际直接投资动因及其条件的理论模型。６０年代美国海默等人提出的...