开放式基金：基金业发展的必然趋势

中国的证券投资基金市场经过两年多的运作，已取得了长足的发展，但仍处于起步阶段，尚未规范，同国外发达市场相比，仍存在较大差距。国外发达证券市场的成功运作经验已经表明，开放式基金代表着基金业未来的发展方向和客观趋势。但是，开放式基金对于我国新兴的证券市场来说，毕竟是个新生事物，还面临着许多新情况、新问题，有待进一步的研究与探索。我国证券投资基金的发展现状1997年11月，《证券投资基金管理暂行办法》正式颁布，1998年3月证券投资基金开始试点。目前，我国已有10家基金管理公司，5家托管银行，证券投资基金数目达到23…     

浅析证券投资基金托管人

随着证券投资业的日渐发展，人们对证券投资基金有了更深的了解。证券投资基金托管人作为投资基金当事人在证券投资基金交易中处于重要的地位。各国对基金托管人都有明文规定，我国《证券投资基金法》第二十五条到第三十五条对基金托管人的资格、职责等都做出了明确规定。本文仅从我国《证券投资基金法》对基金托管人资格以及职责的相关规定简要介绍基金托管人。     

浅析中国证券投资基金发展

证券投资基金发展到今天,已经成为世界范围的一种重要的投资渠道和理财工具,它是随着股票和债券市场的不断发展而产生的。本文论述证券投资基金的产生与发展;分析证券投资基金面临的问题;阐述各方面的对策。     

我国投资基金的发展潜力

一、我国基金业发展面临的主要问题我国第一只证券投资基金是1991年成立的武汉证券投资基金。92年11月,经人民银行批准,淄博乡镇企业投资基金成立,它是由人行总行批准成立的唯一一家投资基金。其后,沈阳和广东相继成立了一批投资基金。这段时间,投     

发展我国证券投资基金的对策

随着整个世界经济的发展,证券投资基金的作用日显重要,已成为全球金融产业的一个重要标志。证券投资基金在我国的发展历程很短,加之我国市场经济发展尚属初期,亟待从理论与实践方面加以研究与摸索。本文作者主要从我国证券投资基金发展的前提、关键、基础、保障四个方面阐释其发展对策     

我国发展开放式基金若干问题

自20世纪90年代后期以来,我国经济增长速度明显回落,国内的有效需求不足是制约我国经济增长的主要原因,目前,我国居民储蓄存款已达80000多亿人民币,而且这个数字正在以每年1万亿的速度增加着。如何采取有效措施,以挖掘这一经济增长的巨大潜力,是我们面临的严峻课题,而开放式基金作为我国新兴的大众投资品种,以其自由赎回的独特优势,为我们分流居民储蓄,启动民间投资,提供了一个良好的金融工具 一、开放式基金的概念和现状 在我国,基金通常指证券投资基金。根据我国《证券投资基金管理暂行办法》,证券投资基金     

基于詹森阿尔法的基金业绩分析

本文选取2006～2020年在我国上市的116只证券投资基金组合,将这116只证券投资基金组合的年度收益率作为研究分析的数据。综合考虑,选择詹森阿尔法这个经典指数基金业绩衡量指标,使用詹森阿尔法单因素模型和双因素模型进行实证分析。实证结果表明:基金组合整体来看并没有"跑赢"市场,但是存在着少数个别的基金投资组合可以"跑赢"市场投资组合。     

证券投资基金的交易行为及其市场影响

当前我国证券投资基金的交易行为出现明显的"羊群行为"特征,不少人认为其对股市有着直接或者间接的影响,也有学者对此产生不同的看法。本文先就证券投资基金的交易行为进行具体的探讨,然后分析出现"羊群行为"的原因,最后就证券投资基金的交易行为对股市产生的具体影响进行理论和实证分析,以此来分析"羊群行为"对股市的实际影响。     

证券投资基金发展中的问题与对策

本文简要阐述证券投资基金的概念、特点,从证券投资基金的革新、结构的治理、强化监管制度、促进基金业的行业自强自律等方面,提出构建良好的法律制度体系,有效改善基金治理结构的对策建议。     

我国证券投资基金绩效评估分析--单因素整体绩效评估模型的应用

对证券投资基金绩效的评估是投资领域中一个重要的问题,并且可以利用的模型也是相当多的.本文根据我国证券市场的实际情况,借鉴已有的研究成果,运用单因素整体绩效评估模型对我国证券投资基金业绩进行评估,发现在样本期内多数投资基金的收益率低于市场,风险也低于市场,但总体绩效有所提高.     

我国证券投资基金绩效评估分析——单因素整体绩效评估模型的应用

对证券投资基金绩效的评估是投资领域中一个重要的问题,并且可以利用的模型也是相当多的。本文根据我国证券市场的实际情况,借鉴已有的研究成果,运用单因素整体绩效评估模型对我国证券投资基金业绩进行评估,发现在样本期内多数投资基金的收益率低于市场,风险也低于市场,但总体绩效有所提高。     

抓住投资基金发展机遇 拓展农行中间业务领域

８０年代以来,全球投资基金业革命的洪流汹涌澎湃,银行存款向证券投资基金的转移增加了银行为寻求扩大收入来源而进入证券投资基金业务领域的压力。通过介入投资基金业务,银行渴望留住那些本想转向对高收益领域投资的客户,而且银行还能通过提供经济服务、基金托管及充当投资顾问等方式取得一个服务费收入的新来源,这对提高中间业务收入所占比重,拓展银行的新业务提供了良好的机遇     

我国基金业立法的探讨和前瞻

投资基金源于信托法理,是 古老而传统的信托机制与“权利证券化,证券大众化”这一新的社会经济环境和现代金融市场相结合的产物。投资基金1868年诞生于英国,一百多年来它在世界各国得到了迅速发展,并且在国际金融市场上成为一股不可忽视的重要力量。结合金融市场发展的需要,投资基金的组织形式和投资方向出现了分化,以适应不同投资者的需求,如公司型基金和契约型基金、开放式基金和封闭式基金以及货币投资基金、证券投资基金、风险投资基金等。由于西方发达国家的金融市场历经了数百年的发展,已较为成熟,而其基金业的发展规模和立…     

浅议保险资金的投资运用

1999年 1 0月 2 6日 ,中国证监会和中国保监会宣布 ,保险资金可通过购买证券投资基金间接进入证券市场。根据实施方案 ,保险公司将在控制风险的基础上 ,在二级市场上买卖已上市的证券投资基金和在一级市场配售新发行的证券投资基金。至此 ,社会各届人士一直关注的保险资金入市的问题终于得以实施。保险资金的此番入市 ,是保险资金运用的一个全新突破 ,对我国保险业的长期稳定发展将产生重大影响 ,有利于保障被保险人的利益 ,增强国内保险公司与国外同行的竞争力 ,是国内保险业与国际接轨的表现 ,为国内保险资金的运用开辟了前进的道路 ,保险…     

建立投资基金报告的思考

投资基金管理公司作为一种新兴产业,自１９９２年上市以来,一直没有明确的会计规范。几十家基金管理公司会计核算多是套用《金融企业会计制度》或借鉴国外会计惯例。所公布的财务报告各有千秋,即使是同一市场的基金报表的种类、结构、项目排列,甚至公布时间也各不相同。为了加强对投资基金信息披露的管理,中国证券监督管理委员会曾发布《证券投资基金管理暂行办法》实施准则第五号《证券投资基金信息披露指引》。该《指引》中关于财务报告的部分主要包括：审计报告、基金会计报告书、会计报告书附注、基金投资组合和主要财务指标等。本…     

证券投资基金业风险管理

根据我国《证券投资基金管理暂行办法》的定义,证券投资基金指一种利益共享、风险共担的集合证券投资方式,即通过发行基金单位,集中投资者的资金,由基金托管人托管,由基金管理人管理和运用资金,从事股票、债券等金融工具投资。和所有的公司一样,基金管理公司作为一个独立的法人,也是一个充分利用社会资源进行经营性活动,并以赢利为目的的经营机构。作为一个以赢利性为目的的机构,一方面为获取超额收益就要承担一定风险;另一方面基金操作的对象本身就是风险度较高的证券品种。     

我国封闭式基金高折价原因分析

我国证券投资基金业伴随着证券市场的发展而日益壮大,已成为重要的投资工具,然而封闭式基金的高折价问题一直存在,使得其发展相对滞后于开放式基金。本文从多角度分析封闭式基金的折价原因,讨论在我国封闭式基金可能存在的投资机会。     

什么是开放式基金

按照中国证监会去年10月8日发布《开放式证券投资基金试点办法》来看,开放式基金主要有以下特点。     

设立农业产业投资基金

产业投资基金与证券投资基金不同,它是以产业作为投资对象的基金.其主要目的是吸引对某种特定产业感兴趣的投资者,通过发行基金受益券募集资金,交由专家组成的投资管理机构运作,以支持这些产业的发展.     

发展我国产业投资基金

投资基金按其投资对象不同，分为产业投资基金、证券投资基金、其他专业投资基金。结合我国的国情并配合我国正在进行的经济体制的改革，我们认为目前我国应着重发展产业投资基金。本文从我国产业投资基金的定位，发展产业投资基金的现实意义，可能性及途径等方面作简述。一、我国产业投资基金的定位所谓产业投资基金是一种借鉴西方发达国家规范的创业投资基金运作形式，通过发行基金受益券募集资金，交由专家组成的投资管理机构运作，基金资产分散投资于不同的实业项目，投资收益按资分成的金融工具。我国企业资产的证券化非常低。到目前为…