证券投资者行为及投资策略研究

行为金融学注重研究证券投资者在投资决策时的心理特征,其对投资者的有限理性决策假设使其能更好地解释许多证券市场异常现象。本文从行为金融学视角对证券投资者心理与行为特征进行分析,我国证券投资者的投资行为有逆向投资策略,惯性投资策略,小盘股投资策略。     

行为金融视角下的证券投资分析

随着我国社会经济和市场经济的飞速发展,证券市场也越来越兴旺发达。但是因为我国金融市场形成时间比较晚,当下还存在诸多的不足之处,需要更进一步得完善和发展,并且我国很大一部分投资者对于证券投资的认知还存在一定的偏差,这种认知上的偏差不仅仅会对其自身收益造成相应的影响,并且会直接影响到我国证券市场的良性发展。行为金融学对于现代金融理论发展有着积极作用,在传统的“理性人”假说上面有所突破,借此来阐述金融市场上出现的各种各样情况。投资者行为以及思想都会受到环境、社套以及心理等等因素影响,本文就行为金融视觉下的证券投资进行了分析研究     

关于我国开放式证券投资基金业绩的实证研究

目前我国开放式基金总体显示了专家理财的优势。我国证券市场还存在着有效性不足、市场具有投机性、证券投资产品单一等缺陷,投资者很难构造有效的投资组合,无法规避系统风险。规范证券市场运作,提高证券市场效率是发展我国开放式证券投资基金的关键。     

证券投资收益风险与资金管理

机构投资者在证券投资中,其收益与风险不仅受到客观市场形势和主观投资水平的影响,还取决于投资者用于证券投资的资金结构.目前,中国证券市场资金的规模与结构对投资者承担风险的能力、获取投资收益的潜力等具有重要影响.设计良好的资金结构,提高投资收益、降低风险是当前市场最关心的问题之一.     

QFII对我国证券市场的影响

在人民币没有自由兑换、资本项目尚未完全开放情况下,QFII政策的实施为我国证券市场实现有序、稳妥的开放提供了特殊的通道。随着时间的推移QFII政策对稳定我国的证券市场、规范上市公司的行为以及引导投资者理性投资等方面会产生积极的影响,QFII必将在我国证券发展史上留下光辉的一页。     

基于确定性偏好的投资组合选择

文章在对马科维茨证券投资组合模型简要评述的基础上，针对投资者可选标的证券信息集非对称的现实，依据确定性偏好原理，将投资者对可选标的证券信息的确定性程度转换成偏好次序关系，同时结合行为金融学中的前景理论，依确定性偏好次序规则来确定权重函数，并在价值函数-风险的框架下探讨了证券投资组合模型的构建及其最优解，从而在行为金融理论下扩展了马氏证券投资组合模型。实证分析表明，我国证券市场投资者基本是采用线性赋权方式来处理非对称信息集下的投资组合选择的。     

固定收益证券风险对冲研究

固定收益市场是整个金融市场环境当中的核心组成部分。实质上,通常情况下,固定收益市场越是发展迅速,其风险增长越迅速。基于此,当固定收益市场呈现出明显的风险性时,对固定收益证券进行风险分析及风险管理就显得极为必要,这对于参与证券市场当中与投资风险进行博弈的投资者以及机构而言更加重要。本文就固定收益证券风险对冲进行研究,以期为各类型证券投资项目的操作带来启示。     

固定收益证券风险对冲研究

固定收益市场是整个金融市场环境当中的核心组成部分。实质上,通常情况下,固定收益市场越是发展迅速,其风险增长越迅速。基于此,当固定收益市场呈现出明显的风险性时,对固定收益证券进行风险分析及风险管理就显得极为必要,这对于参与证券市场当中与投资风险进行博弈的投资者以及机构而言更加重要。本文就固定收益证券风险对冲进行研究,以期为各类型证券投资项目的操作带来启示。     

证券投资风险的类型及规避措施研究

随着人们金融创新意识的日益提高,金融投资产品的类别及数目的日益增多,投资渠道的日益多元化,人们想让自己的资产保值增值,基于房产税出台预期及自主创业的不确定因素,证券投资依然对广大投资者很强的吸引力。但在目前金融周期回落及贸易战频发的背景下,国内外经济形势不容乐观,目前我国经济也处在由高增速到高质量的转型阶段,因此给证券投资市场带来更大的不确定性。通过论述证券投资风险类型及特征,来提出较为合理的风险规避的措施,增强我国证券市场的风险管理,给予投资者一点建议和帮助,也期待我国的证券市场体系更加完善,促进我国经济的进一步发展。     

QFII对我国证券市场的影响

在人民币没有自由兑换、资本项目尚未完全开放情况下，QFII政策的实施为我国证券市场实现有序、稳妥的开放提供了特殊的通道。随着时间的推移QFII政策对稳定我国的证券市场、规范上市公司的行为以及引导投资者理性投资等方面会产生积极的影响，QFII必将在我国证券发展史上留下光辉的一页。     

封闭式基金投资价值的均值半标准差及其综合收益率分析

本文认为，在不允许卖空的证券市场中，证券收益率的向上波动是大多数投资者的行为偏好所致，以证券收益率的方差作为投资风险测度的马克维茨（Markowitz）模型并不适合这一市场类型。文章指出，依据统计学半标准差的方法可以区分投资过程的上方风险和下方风险；同时，如果考虑证券收益率的均值，则可以运用行为均值半标准差综合收益率方法，探索出一种新的封闭式基金投资价值的分析方法。本文的分析可视为对封闭式基金投资价值之评判的一种新的理解。     

证券投资基金抱团式投资对市场的影响研究

自2020-2022年以来，证券市场关于基金“抱团”式投资与市场剧烈波动引起监管机构及投资者广泛关注。证券投资基金主要通过其专业投资组合能力，分散风险并提高投资者收益，促进证券市场平稳发展。但在实践过程中，非理性因素在一定程度上影响基金经理的投资行为，甚至对股票市场稳健运行产生重大影响。本研究将以历史基金投资策略及市场表现为依据，针对基金抱团式投资对资本市场的影响进行研究，旨在发现证券投资基金抱团式投资策略现存的问题、产生的原因并提出解决对策，建议从监管机构、基金公司、上市公司等角度进行优化，防范市场剧烈波动的风险。     

证券发行中的信息披露制度法律问题简析

证券发行市场是整个证券市场风险的发源地,关系着广大普通投资者的公共利益以及证券市场的公平竞争秩序,同时,我国证券发行市场中的首发价格虚高、不正当竞争、各种垄断行为早已是沉疴痼疾。本文详尽分析了证券发行市场中的信息不对称,广大投资者的不理性,因此私法上不能有效调整导致该市场失灵。经济法通过在询价和路演等环节,以及整个证券发行过程中建立强制性的信息披露制度,在承认发行市场中各市场主体的资源、资本、信息、技术等方面存在实质性差异的前提下,对享有优势的承销商、发行者、机构投资者等规定更多信息披露法律义务,对处于弱势的公众投资者进行倾斜性保护,力求达到实质公平。     

私募证券基金风险控制探析

我国资本市场伴随着大量投资者涌入,衍生出很多类型的金融方案与投资方式。私募证券基金正是此发展趋势下衍生出的产物,为投资者提供了较为直接、快捷的投资途径。但在实际的操作过程中,私募证券基金的风险问题一直是投资者,乃至整个行业关注的重点,对我国资本市场发展有着一定的影响。本文通过对私募证券基金的实际状况加以分析,并结合这一投资形式的风险问题,给出了一定的解决方案,希望对私募证券基金管理人和投资者提供一些的帮助。     

基于行为金融视角下的证券投资分析

行为金融学是金融理论体系中的一门新兴学科,它从新的、不同于以往的角度对证券投资进行分析,对证券投资行为、投资风险管控和投资策略具有重要的理论指导意义。本文首先阐述了行为金融相关理论内容,然后对基于行为金融视角下的证券投资行为与投资风险进行了相应分析,最后从行为金融视角对证券投资提出了一些投资策略,旨在为我国证券投资者提供一些有价值的参考。     

基于行为金融学的证券投资行为解读

行为金融学是证券投资的重要参考,对投资者进行有效的指导,帮助其作出正确、理性的投资行为,有效避免投资者在投资决策当中的误差,有效降低投资风险。根据我国金融市场环境的实际情况,确保投资者的理性投资行为是十分重要的,这就需要结合行为金融学进行投资分析,解读投资者的心理和行为,进而采取最佳的投资策略,以获得良好的投资收益。     

组合证券投资的风险分析

<正> 证券投资通常可获得较高的收益,同时必须承担一定的风险,所以它是风险和收益并存的投资活动。为了降低风险,通常采用组合投资的方法,即将资金分散投资于各种不同的证券,以达到趋利避害、分散投资风险的目的。 设投资者选定了n种证券进行投资。第i种证券的收益率为r_i,它受证券市场波动的影响,所以它是随机变量,投资者在这种证券上的投资比例为x_i,i=1,2,…,n。     

论证券投资中的风险识别与防范

随着互联网技术的不断发展,现阶段证券投资的形式已经越发的多样化,越来越多的投资者足不出户就可以将资金投入到证券市场当中。但不可忽略的是,证券市场一直存在着各种不确定因素,或多或少的会发展成为不同种类的投资风险。文章从证券投资风险的概述入手,深入分析证券投资中风险识别与防范的手段,以期为广大证券投资者提供有价值的参考。     

基于我国证券市场的投资风险分析

我国证券市场还处于不成熟的成长阶段，尚不具备完善的法规和制度，新兴证券市场的高风险特征在我国证券市场上表现得较为突出。因此，如何规避和控制证券投资的风险是投资者及管理层极为关注的问题。     

机构投资者的羊群行为能降低投资风险吗?——来自中国上市公司的证据

机构投资者的羊群行为对投资风险影响的实证分析结果表明: 机构投资者存在羊群行为,卖出羊群行为的程度大于买入羊群行为的程度,而且卖出羊群行为加大了投资风险、降低了投资回报率; 买入羊群行为减少了投资风险、提高了投资回报率。因此,加大监管机构投资者卖出羊群行为有利于降低投资风险,并促进证券市场稳定发展。