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期权及其定价理论是目前金融数学和金融工程研究的前沿和热点问题。本文通过把标的资产股票的价格分为有风险和无风险两部分,针对股票支付红利和市场存在交易费的美式期权,利用有限差分法对股票美式期权价格进行研究。 相似文献
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期权是人们为了规避市场风险而创造出来的一种金融衍生工具。通过对期权进行合理定价,能够通过组合获得无风险收益。期权定价理论模型很多,本文采用蒙特卡洛模拟(MonteCarloSimulation)方法及其改进方法来模拟市场上互换期权的价格,研究结果得出用蒙特卡洛模拟方法,特别是其改进方法能够达到相当高的模拟精度。 相似文献
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期权价格依赖于标的产品的价格、执行价格、无风险利率、从目前到期权到期的时间、基础资产的波动率等变量。欧式期权定价和银行波动率的应用是金融工程领域研究的重要内容。本文利用MATLAB工具箱实现对欧式期权定价的求解,并进一步探讨隐含波动率在投资实践中的应用。 相似文献
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文章介绍了实物期权理论的基本概念,论述了实物期权在风险投资中的应用。通过借鉴金融期权的定价方法,得出实物期权的定价公式,并以分段投资期权为例证明实物期权确实能给风险投资家带来某些创见,最后对实物期权的适用性进行了一般评述。 相似文献
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期权作为一种高杠杆的金融衍生品,拥有出色的套利和对冲性能。传统的无套利期权定价方法,包括Black-Scholes期权定价模型、Merton模型和Heston模型,他们的诞生均具有严格的假设条件,同时使用随机过程拟合期权价格走势。然而,由于实际期权市场与上述严格的假设条件具有较大差异,因此传统的无套利期权定价方法无法还原实际市场中的期权定价过程。由此,本文着眼于数据驱动方法,采取深度学习算法来模拟期权定价过程。本文选取上证50ETF期权的数据,在传统无套利的Black-Scholes期权定价理论基础上,利用深度学习中的BP神经网络及LSTM神经网络模型对欧式期权定价进行可行性研究。本文建立两个期权价格预测模型,并利用这两个模型分别对期权价格进行预测,用MSE、MAE和R-squared这三个模型评价指标来描述不同模型的预测精度。实证结果表明,LSTM模型的预测精度在预测上证50ETF期权价格时具有显著优势。 相似文献
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外汇期权是一种有效的规避外汇风险的金融衍生工具。定价方法的研究是研究外汇期权的核心问题。本文针对目前国内外外汇期权定价方法的研究现状进行了总结归纳,并得出了相应的结论。 相似文献
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期权及其定价理论是目前金融管理,金融工程研究的前沿与热点问题。在标的资产的价格服从指数O-U过程模型假设下,运用Girsanov定理获得了该过程的唯一等价鞅测度。借助期权定价的鞅方法,得出了再装期权定价模型的定价公式。同时,将此模型用于经理股票期权激励中并进行了分析。 相似文献
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外汇期权是一种有效的规避外汇风险的金融衍生工具。定价方法的研究是研究外汇期权的核心问题。本文针对目前国内外外汇期权定价方法的研究现状进行了总结归纳,并得出了相应的结论。 相似文献
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作为金融衍生工具的期权理论一直是金融界较为关注的热点问题。笔者基于金融衍生工具角度,讨论了期权的基本概念、构成要素、核心涵义、定价基础等基本理论,并利用金融工程中的无套利均衡原理与方法深入研究了期权的价格特征。 相似文献
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可转债是一种既含债券性质又含期权性质的金融衍生产品,利用常规的定价模型常常低估市场价格,使定价方法的可信度大大降低。基于集对分析方法,选取单因素B-S期权定价模型与单因素交换期权模型,对定价模型进行测度和修正,通过实证检验,可以了解到,修正后的定价模型更具适用性。 相似文献
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鞅方法的应用仍是金融经济分析的前沿课题,对于掌握定价方法、优化组合、降低风险都是非常重要的.本为以期权的定价为基础分析了鞅方法在金融中的应用. 相似文献
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期权定价理论是 2 0世纪金融经济学的一次重大革命 ,期权定价理论中的“B—S”公式在公司财务结构定价中有一定的作用。期权作为一种特殊的金融衍生产品 ,其特点是能够消除不利风险 ,保留可能获利的机会 ,而且是企业、银行和投资者进行管理的有利工具之一。 相似文献
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本文是在我国没有期权交易实践的情况下进行的超前研究。目的是寻找中国商品期货期权定价特点,为制定各项交易制度提供实证支持。本研究首次运用郑州商品交易所期权交易模拟数据确定基础资产价格与期权价格之间的因果关系,并对希腊字母(风险参数)进行详尽分析和研究,为期权上市后的风险控制奠定基础。研究表明,期权定价模型实用、可行,为未来上市期权交易提供了佐证。 相似文献
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汇率风险是跨国公司要考虑的重要风险之一,跨国公司可以利用金融套头交易的内部和外部技法对外汇风险进行管理,文章重点对转移定价和期权两种避险方法进行了介绍。 相似文献
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期权模型在财产保险偿付能力研究中的应用 总被引:2,自引:0,他引:2
期权模型已广泛应用于金融保险业。本文将期权定价模型运用于财产保险的偿付能力分析。在保险被视为公司的负债且保险的需求函数与偿付能力不足风险成反比的假设下,可通过选择偿付能力不足风险的水平来实现保险人的利润最大化。 相似文献
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期权定价方法最初是针对金融市场上可交易金融资产建立起来的,与通常意义上的“交易”概念相比,资产的可交易性更为严格。我们在讨论实物资产的交易性时,不可交易资产是指由于资产并不在市场上交易,因此就无法如金融期权定价那样通过构造复制资产组合为资产期权定价,即这类资产并不满足风险中性定价的假设条件。本文就这种情况提出了一种新的解决方法。 相似文献