寿险投资的风险分析及风险控制

随着金融市场的不断发展,寿险资金的投资收益将成为中国寿险业弥补亏损、提高偿付能力的重要支柱。目前,国内寿险资金已获准进入证券市场,投资的多元化使寿险业面临的投资风险急剧增加。针对这一现实,本文分析了寿险投资中面临的风险,并从投资监管和寿险公司内部控制两方面提出了控制风险的办法。     

生态补偿对林业投资资产组合影响研究

应用资产组合理论构建林业投资资产组合模型,模拟林业经营者投资资产组合比例决策,分析资产组合比例决策对生态补偿的敏感性。结果表明:在105元/hm~2的生态补偿标准下,当林业资产占总投资的76.21%、其他金融资产占总投资的23.79%时,可满足林业投资者低风险适度收益的要求;随着生态补偿标准提高,林业经营者的林业投资占资产组合的比例会逐渐上升但对生态补偿的敏感度会随之降低。因此,政府应适度提高生态补偿标准,林业经营者除林业投资外还要适当配置其它金融资产。     

基于Shapley值修正的跨区域水电项目收益分配研究

跨区域水利水电建设项目因涉及众多利益主体,在各自区域内难以通过行政、经济等手段协调,导致项目长期搁置。依据公平兼顾效率、收益与风险对称等原则,运用修正的Shapley值模型来分析跨区域多个主体之间的合作对策问题,对各参与方最终分配到的收益比例进行修正协调,解决跨区域水电项目建设过程中收益分配不均的问题,达到收益公平化的结果。     

二阶随机占优在股票投资中的应用

随着我国证券市场的不断发展，股票现在已经成为人们生活中不可缺少的一部分了，风险资产的管理也自然成为投资非常关心的问题。通过组合投资实现股票的收益和风险的均衡变得越来越重要，Markowitz提出的证券投资模型解决了怎样组合股票来均衡收益和风险。在进行组合投资前首先要涉及到股票的选择问题，即需要从很多股票中选出部分股票以便进行组合投资。随机占优法就是对股票进行筛选的一种方法。     

二阶随机占优在股票投资中的应用

随着我国证券市场的不断发展,股票现在已经成为人们生活中不可缺少的一部分了,风险资产的管理也自然成为投资者非常关心的问题.通过组合投资实现股票的收益和风险的均衡变得越来越重要,Markowitz提出的证券投资模型解决了怎样组合股票来均衡收益和风险.在进行组合投资前首先要涉及到股票的选择问题,即需要从很多股票中选出部分股票以便进行组合投资.随机占优法就是对股票进行筛选的一种方法.     

债券收益率的模型研究

利用计量经济学的模型和知识对国债市场的走势进行研究,并对国债的收益率进行分析。主要以近5年国债指数的收盘价来研究国债指数的收益率,建立ARMA-GARCH模型,用ARMA模型说明收益率数据,用GARCH模型来模拟偏差。探索我国国债指数收益率的模型,为投资者投资和避险提供参考。     

概率论在证券投资组合原理中的应用

在长期的投资实践活动中,人们发现,投资者手中持有多种不同风险的证券,可以减轻所遇风险带来的损失。对于投资若干种不同风险与收益的证券形成的证券组,称为证券投资组合。在传统的投资分析中,大都以定性的方法来说明证券投资组合的收益和风险,本文就证券投资组合的概率统计原理作一简要探讨,使投资者从定量的方法上对证券投资组合能减轻所遇风险带来的损失有深刻的了解。并介绍多种证券投资组合方案的选择及如何在多种证券中选出几种进行投资组合。     

基于ARCH模型的上证与道琼斯相关性分析

波动性是诸多经济和金融研究的一个重要方面。ARCH模型适用于具有群集性和方差时变性特点的经济类时间序列数据的回归分析。我国股票市场还很年轻,对其波动性的研究一直是热点。本文引用ARCH模型对中国股市的风险与收益进行实证研究,从对沪、美两市的各自分析着手,确定其关系。本文采用2007年至2009年6月的最新数据,利用ARCH模型及其扩展模型对上证综合指数与道琼斯的波动性进行实证研究。     

二阶随机占优在股票投资中的应用

随着我国证券市场的不断发展,股票现在已经成为人们生活中不可缺少的一部分了,风险资产的管理也自然成为投资者非常关心的问题。通过组合投资实现股票的收益和风险的均衡变得越来越重要,M arkow itz提出的证券投资模型解决了怎样组合股票来均衡收益和风险。在进行组合投资前首先要涉及到股票的选择问题,即需要从很多股票中选出部分股票以便进行组合投资。随机占优法就是对股票进行筛选的一种方法。本文是根据H aim Levy总结的包含无风险资产的随机占优(StochasticD om inance w ith a R iskless A sset简称SD R)准则进行股票筛选,并与未…     

企业投资国债回购业务的创效实践

正企业运行中会有短暂的资金闲置,积极利用短期闲置资金,开展投资国债回购业务,既盘活了资金,又为企业创造了效益。本文结合昆明钢铁控股有限公司(以下简称昆钢公司)投资国债回购业务的实践,就企业投资国债回购业务实现创收谈一些初步的思考。一、国债回购业务及开展该业务的条件国债回购实质上是一种以交易所挂牌国债作为抵押,拆借资金的信用行为。具体是指交易所挂牌的国债现货的持有方(融资者、资金需求方)以持有的证券作为抵押,获得一定期     

风险状态下不同类型农户农业生产组合优化——基于target-MOTAD模型的分析

本文应用目标值—总绝对方差最小(target-MOTAD)模型分析了风险状态下不同类型农户的最优农业生产组合,得出以下主要结论:第一,在以近3年农业生产的平均收益为目标收益时,湖北省荆州市监利县和江陵县的纯农户和兼业农户在目前的投资水平下均未能获得目标收益,需要通过增加资本投入和优化农地利用结构来实现该目标收益;第二,对湖北省荆州市监利县和江陵县的的农户而言,生猪养殖增加了农户农业生产的风险,而淡水鱼养殖则降低了农户农业生产的风险;第三,在相同的农业生产目标收益下,兼业农户比纯农户面临更大的风险。     

要关注国债投资的效益和成果问题

国债投资是国家对涉及国计民生、经济和社会发展影响重大的建设项目进行优先扶持的主要措施之一。故国债投资资金是要出效益和成果的。     

股票风险度量熵方法与方差法一致性实证研究

本文首先根据均值-方差模型,得到上证50指数50只股票组合有效前沿上的10种优化组合;然后计算这些组合的熵,并以此作为风险度量,画出这50只股票组合的均值-熵有效前沿,与Markowitz均值-方差有效前沿进行比较分析.实证研究表明,股票风险度量的熵方法和方差法是一致的.     

基于蒙特卡洛法的水电建设项目投资风险分析

为更好地分析水电建设项目的投资风险,选择净现值作为衡量项目投资风险的指标,运用蒙特卡洛法对国内某水电建设项目进行了实证分析,对比分析了该水电建设项目单独运行和联合上游水库运行时的投资风险差异,并进一步分析与上游水库联合发电的延后实现对项目投资风险和收益的影响。结果表明:该水电项目联合上游水库运行的投资风险较小,且收益表现优于单独运行;项目建成后与上游水库实现联合发电的时间越长,收益越高,但投资风险随着实现联合发电延后年限的增加,呈现先下降后上升的趋势;水电项目建设企业和投资者应关注水电建设项目是否联合上游水库发电,以及联合发电延后实现对项目投资风险的影响。     

CO_2-EOR地质封存工程经济评价与投资风险分析

从全生命周期角度构建了CO_2-EOR地质封存的工程经济模型,并以LostSoldier油田作为假定对象,对其进行CO_2-EOR封存的封存效果和收益进行了预测;在此基础上,重点考察了17个主要不确定因素对项目的影响,分析了CO_2-EOR封存项目的投资风险,进一步探讨了油价、CO_2购买(捕捉)成本、碳交易价格和监测井数量4个主要不确定因素对封存成本及投资风险的联合影响,描绘了项目投资边界。结果表明:(1)单个CO_2-EOR项目封存量偏低,无法满足大型CCS电厂的长期减排需求;(2)"油价"和"油藏深度"对项目收益影响最大,"单井产量上限"和"采注井比例"的影响最为复杂;(3)在当前油价偏低、CO_2捕捉成本偏高的情况下,CO_2-EOR投资风险较高,但监测成本下降空间较大,届时投资风险可进一步降低。     

股票风险度量熵方法与方差法一致性实证研究

本文首先根据均值一方差模型，得到上证50指数50只股票组合有效前沿上的10种优化组合；然后计算这些组合的熵，并以此作为风险度量，画出这50只股票组合的均值一熵有效前沿，与Markowltz均值一方差有效前沿进行比较分析．实证研究表明，股票风险度量的熵方法和方差法是一致的．     

基于Shapley值改进的水土保持PPP项目效益分配研究

针对水土保持项目正外部性、公益性等特点,建立水土保持效益估算模型,计算出包含生态效益、经济效益和社会效益的项目总效益,在此基础上,建立考虑投入比例、风险承担与合同执行度的Shapley值改进的效益分配模型,最后通过实例验证了模型的可行性。研究结果表明:考虑生态效益和社会效益后,效益分配基数增加,改进后的效益分配模型衡量了利益各方的实际贡献,分配结果更加合理,使项目向帕累托最优迈进。     

准公益性水利建设项目筹资方案研究

根据企业资本金收益要求.分析测算项目最大贷款能力.确定投资中债务资金与非债务资金的比例、非债务资金中政府资本金与企业资本金的比例.分析结果表明.通过调整和改善投资结构.使准公益性项目能依靠自身经营性功能的收益补贴公益性功能的运行费用.在不需要财政补贴的状况下.维持工程正常的运行和良性循环.     

开放式基金有收益也有风险

在对待个人理财和问题上，普通百姓追求的是安全第一。随着开放式基金不断涌现，许多人认为开放式基金与储蓄、国债一样，风险几乎为零，然而事实并非如此。据《经济日报》报道，由于我国目前开放式基金的发行任务都交给银行来完成，因此使不少投资者认为银行承销的基金应该和国债差不多，不会有太大的风险。其实不然，作为一种证券投资工具，开放式基金风险程度远高于国债和银行存款，商业银行只不过是代理发行的角色。尽管开放式基金相对于封闭式基金有随时赎回、透明度高的特点，但它毕竟是一种收益共享、风险共担的集合投资工具。开放式…     

证券市场投资风险预测方法

在经济高速增长的今天,国民收入大幅度增加,越来越多资金不断的注入证券市场。但是证券投资真的是那样能快速致富么?高收益往往伴随着高风险,我们可以看到现实生活中不断有人多年积累的财富被证券投资风险席卷一空。因此如何预测证券投资风险已成为投资者们最为关心的问题。一、证券投资风险及其种类、来源证券投资风险,就是投资者投资期内不能获得预期收益甚至遭受损失的可能性。证券投资一方面可能给投资者带来收益,另一方面也可能带来一定的损失。而投资者获得收益最大化和风险最小化是不现实的。只有寻求收益和风险的平衡点,即在一定收…