套期保值—企业规避风险的有效途径

国有企业的改革，是以建立现代企业制度为方向，转换经营机制为基础，在企业转换经营机制过程中，积极进入期货市场进行套期保值，是转移价格波动风险，锁定生产成本和保护边际利润的有效途径。     

基于动态套期保值比率的套期保值策略——以豆粕合约的套期保值交易为例

套期保值为现货企业提供了一个有效的规避价格波动风险的交易机制。但固定套期保值比率的经典套期保值策略在规避价格波动风险方面存在有效性不足的问题。根据市场风险变化状况及时确定最优套期保值比率,是决定能否有效对冲价格波动风险的关键。本文认为通过引入基于动态套期保值比率的套期保值策略可以提高套期保值交易的有效性。为此,本文以豆粕期货的套期保值交易为案例,验证了本文提出的观点。     

企业期货市场套期保值

在期货市场上进行套期保值就可以对采购价或销售价进行预先管理,在理想价位上敲定下阶段的采购或销售价格,锁定生产成本或销售收入,回避价格波动的风险。本文从企业参与期货套期保值原因、好处及不利、操作原则及如何提高套期保值效果几方面讲述期货套期保值,并举例证明。     

大豆套期保值风险与控制对策

大豆现货市场由于市场供求的变化经常发生波动,存在较大的价格风险。通过期货市场的套期保值功能可以降低现货市场的交易风险。但是,期货市场的套期保值手段也具有一定的风险。文章旨在通过不同的策略有效控制套期保值的风险,保证套期保值的收益。     

企业套期保值风险管理研究

强化套期保值业务风险管理,降低套期保值交易的风险,提高交易的效率和效果,是当前企业开展套期保值业务的首要工作。本文针对企业的套期保值交易风险管理,首先分析了企业套期保值交易的风险问题,进而详细论述了防范企业套期保值业务风险问题的具体措施。     

制造业企业开展套期保值业务的现状及对策分析

在经济全球化背景下,制造业企业在原材料采购和产品销售方面,面临着巨大的价格波动风险。制造业企业如何充分利用期货市场开展套期保值业务来规避价格风险,是企业必须面对的一个重要课题。文章通过对上市的制造业企业展开抽样调查,了解我国上市的制造业企业开展套期保值业务的现状及存在的问题,据此提出强化期货知识培训、丰富期货品种、加强期货市场创新、降低交易成本等方式,提高企业参与套保的积极性,发挥期货市场为实体经济发展服务的广度和深度。     

期货市场的套期保值

资本主义市场经济一切由市场调节。生产企业除存在本企业产品的价格风险外还存在着生产资料供给的价格风险。在这种双重风险之下。资本主义企业家以期货市场的”套期保值“来缓解原材料价格风险。这不失为一种聪明的举措。可是，同时伴生的是期货投机。在一定条件下，授机成分不断滋长，竟超过了套期保值成分，在为“泡沫经济”的又一个导因。社会主义市场经济，以公有制为主体，在现阶段，企业基础原材料、能源、运输等的供给和价格是否都应该放开，任凭市场去决定？如何正确利用资本主义市场经济中发展起来的期货市场？该学什么？不该学什么？如何成为稳定经济、供需衔接、预测未来的一种手段？……都是需要认真研究的。     

企业如何应对生产的产品面临价格下跌的困境——卖出套期保值交易

生产企业经常面临生产出来的产品在市场上的销售价格处在下降通道。甚至产品销售价格喋喋不休。生产企业如何为现货保值减少损失？这就需要使用交易技巧——从事卖出套期保值交易。具体如何操作,请看以下交易技巧：     

卖出套期保值适用范围分析

如果交易者未来有买入或卖出现货商品的需求,但担心价格趋势对自己不利,则可通过在期货市场建立套期保值头寸的方式,将未来交易现货的价格锁定在目前较为满意的价格水平上,达到规避现货价格风险的目的。文章认为,采用套期保值策略规避现货价格风险具有严格的原则和依据,但目前部分教材和分析师撰写的研究报告,关于卖出套期保值策略适用情况的介绍存在一定的问题,可能造成参与者的错误决策,文章提出以上问题并进行分析探讨,以使参与者正确理解和选择套期保值策略。     

关于套期保值会计处理的几点思考

套期保值主要是指企业以规避或转移现货价格风险为目的的一种期货交易行为,企业通过套期保值能够有效地转移价格风险。本文主要从四个方面展开探讨,即套期保值的定义和分类,套期保值的作用、套期保值在税收中的处理和完善套期保值会计处理的措施。     

M铜业套期保值方案

从产业链看,铜加工行业受到上游冶炼企业和下游消费企业的双重挤压,行业议价能力较低,而"电解铜价+加工费"的定价模式被普遍采用,该模式下的电解铜价格往往以出货日为时间起算点,而铜产品的生产需要一定的周期。由于铜产品的成本结构中铜成本占比高,一旦铜价持续下跌,将使得企业价格倒挂。实施对铜的套期保值,可以降低价格波动的风险,锁定成本,合理保证取得正常的生产经营利润。文章将从管理视角对M铜业套期保值方案进行探析,以作它山石之用。     

PTA生产企业套期保值策略研究

PTA市场价格波动频繁,作为生产厂商,需要确保利润不会因价格波动而减少,因此,可以选择PTA期货品种进行套期保值。在多种套期保值方法和评价指标中,本文选择Markowitz组合投资理论解释的套期保值方法和JohnC．Hul的改进模型以收益方差最小化推导出的最优套期保值比率作为评价指标,并用Ederington提出的评价套期保值有效性指标分析套期保值效果。通过2013年上半年数据,实证分析,证明套期保值可以减少生产企业大部分风险。     

建筑材料程序化套期保值方法在建筑企业的应用分析

建筑材料期货套期保值是建筑行业规避市场价格风险的重要工具,首先从建筑企业规避建筑材料市场价格风险的角度阐述传统套期保值和程序化套期保值的概念,阐释程序化套期保值应用的必要性,其次通过实例验证程序化套期保值的效果,最后就运用程序化套期保值进行材料采购管理时,需要注意的问题或事项进行总结、说明,为建筑从业者提供参考。     

电力企业为何要参与期货套期保值

在市场经济条件下,价格的波动是不可避免的,有时波动还可能异常剧烈,它震撼着我国长期以来习惯于稳定结构的企业,对人民的生活产生一定影响.电力企业作为国民经济的先行官,为各行各业提供动力,而现代金融的风险,特别是期货市场价格的波动,可能对电力企业造成一定的影响,从而波及各行各业.因此,我们必须对此高度重视.目前,对电力企业套期保值的研究还未见报道.因此,本文在介绍期货、套期保值等的基础上,分析电力企业从事期货套期保值的必要性,以期电力同仁的关注,共同做好我国电力企业的套期保值工作,确保我国电力企业健康稳定地发展和国民经济的可持续发展.     

套期保值业务在黄金企业中的应用

文章分为4个部分,一是笔者对套期保值概念的理解和黄金企业开展该业务的必要性;二是黄金企业参与套期保值业务应设立的组织结构、交易体系和审批流程;三是套期保值方案的制定、实施和评估;四是文章小结。望给予准备进行套期保值业务的企业一点参考建议。     

价格波动规律认识基础上的企业套期保值模型优化

通过对期货市场中17个大宗商品近10年的价格统计分析,在期货与现货相关性极大的基础上,利用期货市场商品价格波动中涨跌时间和涨跌幅度规律的认识,对现货市场中与大宗商品相关的企业采用的传统套期保值模型进行指导和优化,以达到更加有效的规避价格波动风险,扩大利润的目的。     

ETFs的套期保值研究

有关文献只提及ETFs的套期保值功能,并未深入研究。本文将重点探讨ETFs产品为什么能够用以套期保值,并讨论其套期保值操作的应用:①在规避个股系统性风险的情况下如何进行个股的非系统性风险投机;②分散化投资组合利用ETFs进行套期保值的策略定位。