VaR方法及其在我国保险业风险管理中的应用

随着保险产品的创新、竞争的加剧及金融市场的发展，对保险业的风险进行科学管理巳显得尤为重要。风险价值法是用于测量和控制金融风险的量化模型，由于它在保险公司的资产风险管理、信息披露、投绩绩效评估以及保险监管等方面具有独特优势，为我国保险业提供了一种新的重要的风险管理工具。     

我国证券市场的VaR与CVaR方法比较实证分析

我国目前金融市场正逐步对外开放,风险的测度也必然要与国际接轨。对VaR和CVaR的研究已成为金融风险测度领域的研究热点,但目前国内的相关研究还不够深入,特别是针对我国证券市场的实证分析有待进一步深化。本文采用理论与实证相结合的分析方法,对风险测度的VaR与CVaR方法进行了理论和实证分析。     

VaR在项目风险管理中的应用

本尝试将VaR应用到项目风险管理的中方法,并在VaR基础上建立了评估项目是否可行的新的经过了风险调整的指标。     

基于VaR方法的开放式基金风险实证研究

本文基于VaR方法对选取的十只股票型基金进行风险测算和比较。由于开放式基金的日收益率呈现出非正态的“尖峰厚尾”的分布特征,因此运用了GARCH模型计算各开放式基金的VaR值。实证发现,不同投资风格开放式基金的VaR值并不存在显著差异。     

VaR模型在人民币汇率风险度量中的应用

本文首先从VaR模型的假设前提入手,通过对人民币汇率收益率序列的随机性、正态性和异方差性的综合检验,验证了VaR模型在人民币汇率风险度量中的适用性.随后,分别采用非参数法和参数法两大类共九种VaR方法对人民币汇率风险进行实证度量.最后,通过准确性检验发现,GARCH-t模型是度量当前人民币汇率风险的最优方法.     

VaR模型在我国股票市场的应用研究

通过采用上证收益率1996年12月16日至2009年3月20日的数据,建立了基于GARCH模型的上证风险测度VaR模型,得到以下结论:分布不适合描述上证收益率序列的分布状况,GED模型能较好地刻画上证收益率的分布状况;上证存在较高风险,投资者风险意识较差;上证指数收益率具有明显的杠杆效应.     

基于VaR模型的保险投资风险度量与绩效评价

保险投资收益是弥补承保亏损和利差损,维持保险公司持续经营的重要保证.本文以644个交易日的上证指数、上证国债指数、上证基金指数和SHIBOR为样本数据,运用VaR模型对我国保险资金运用的风险进行了实证测度,并采用均值-VaR模型对我国保险资金运用的绩效进行评价.实证结果显示:险资投资股票和基金的风险过高从而潜在损失大;对比规划求解计算出的最优收益风险结果来看,目前保险投资组合收益率低且风险高,缺乏效率.因此,必须进一步优化保险投资结构,从而实现保险资金运用风险收益的有效匹配.     

VaR方法及其在投资组合选择中的应用

本文提出了一种资产配置的模型,该模型通过最大化预期收益来分配资产,该预期收益的约束条件是预期的最大损失应该落在投资者的VaR约束集.我们主要研究VaR所测量的风险下限的用法,因此能够更多地按照投资者所持有的风险比例来配置资产.导出VaR约束下的均值--方差模型不必要求有关未来收益分布的分布假设,因此使它成为一种涵盖均值-方差方法的一种新的方法.     

VaR及对证券投资基金的VaR测算

本在对VaR方法的分析的基础上，选择了GAROH模型度量证券投资基金的风险，并计算了样本期间22只基金的VaR值。在此基础上给出了各基金对应的RAROC值，并对结果进行了分析。     

基于VaR方法的标准仓单质押率研究

本文构建了一个以VaR方法为核心的质押率计算模型,并通过铜日交易数据为样本进行实证分析.实证结果表明本文构建的模型是准确性而有效的,运用该模型计算的质押率,具有动态、高效的特点;在确定标准仓单参考价值时,应选择现货价作为参考;根据贷款期内标准仓单最低价与贷款金额平均相对距离与第一次失败时间的特点,银行可选择相应值作为管理线,加强风险监控,有效防范风险.     

浅析VaR在国际银行并购风险测量中的应用

风险价值(VaR) 作为一种测定市场风险的工具,受到了国际金融界的广泛支持和认可.由此较为全面深入地论述了VAR 模型的内容、作用、计算方法及区别、发展等.并将VaR方法引入银行并购风险管理领域,能为金融机构和投资人提供一种行之有效的市场风险管理工具,也能为金融监管部门提供一个风险管理的标准,对我国的金融市场建设有着重大的现实意义.     

浅议VaR方法在寿险业利率风险管理中应用的可能性

寿险公司在经营过程中受到了利率风险的影响,如何有效地管理利率风险已是我国寿险业的一项紧迫任务.VaR技术作为一种流行的风险管理技术能否用于管理寿险业的利率风险呢?本文研究发现尽管实际操作中仍存在诸多困难,VaR技术在理论层面上是可以用来管理寿险业的利率风险的.     

基于VaR的我国农村金融机构市场风险的度量与实证

金融机构市场风险是近几年风险管理的重点内容之一,VaR是度量风险值最有效的方法.本文构建基于VaR的度量模型对我国农村金融机构2003-2009年的市场风险损失量的月度数据进行实证分析,计算出99%置信区间的VaR值,为农村金融机构的市场风险管理奠定基础提供参考.     

企业风险度量方法的选择

对企业风险度量方法进行了比较和研究,总结了各种方法的优缺点及适用条件,这为企业衡量收益和风险之间的关系提供了科学依据,有利于优化企业资本结构,有助于企业防范和化解风险,从而提高企业管理水平。     

VaR方法及其在我国保险业风险管理中的应用

随着保险产品的创新、竞争的加剧及金融市场的发展,对保险业的风险进行科学管理已显得尤为重要.风险价值法是用于测量和控制金融风险的量化模型,由于它在保险公司的资产风险管理、信息披露、投资绩效评估以及保险监管等方面具有独特优势,为我国保险业提供了一种新的和重要的风险管理工具.     

VaR的计算方式及其回测检验——基于计算机产业股票的实证研究

VaR自上个世纪90年代起,已经成为了主流的度量风险的方式,但是,VaR模型的计算方式有十多种,哪一种VaR模型是最优模型,甚至于构建什么样的比较框架才能选择出最优模型,仍然没有一个统一的标准。采取比较主流的方式对VaR在股票中的计算以及对VaR模型的回测,是呈现VaR作为现阶段最为流行的风险度量工具的计算和回测检验的方式。     

若干风险度量方法的评介与比较

由于人们对风险的认识存有差别，风险度量方法也多不同。通过对主要风险度量方法的比较与评价，能正确认识各种风险度量方法的优缺点及其适用范围，并有助于揭示风险的本质。     

金融风险的概率调整度量方法及应用

基于概率调整的金融风险度量方法是从保险业中针对保险风险发展起来的一种方法。它通过对风险的真实概率分布进行修正，来给予高风险事件更大的权重，也就是说，投资者通过调整对右侧尾部风险的主观认识来表明自己对风险的回避程度，最终得到对风险的评价。文章在Choquet积分这一框架下对VaR和TCE风险度量的概率调整表示方法以及一些新的风险度量方法进行了归纳和总结，并通过理论和数值分析对这些不同风险度量的特征和相互关系进行了研究。     

基于GARCH模型族的上证综指VaR计算

VaR已成为近年来国际广泛应用的风险度量方法。文章选取我国2008年至2012年每个交易日。上证综指的收盘价,结合GARCH模型族,在正态分布、t分布、GED分布三种收益率序列分布假设下,对VaR的值进行了分析和对比,并应用Kupiec提出的"失败频率检验法"进行了准确性检验,通过实证分析得出,采用TGARCH—GED模型能够较好地反映股市风险。