我国上市公司信息披露制度监督功能之重构——中概股在美频遭集体诉讼的反思

阿里巴巴上市不久就因涉嫌证券欺诈被提起集体诉讼,反映了其尚未完全适应美国严格的信息披露监管制度。在我国现有公司治理监督模式下,由于公司制改革主要采取的是自上而下的政府主导模式,内部监督多重机制失效,外部社会监督乏力,公司监督机制十分薄弱,因此,需要通过完善信息披露制度弥补公司监督机制的不足,加强信息披露的监督功能。上市公司需从信息披露的主体、内容、责任机制、外部支撑要素等多路径完善公司信息披露制度,发挥公司监督功能。     

上市公司社会责任信息披露现状与协同治理对策

本文以协同治理理论为基础,结合我国上市企业社会责任信息披露现状,指出我国上市公司社会责任信息披露在信息披露范围、披露信息内容、监督机制及适用性等方面存在的问题,并提出了内部控制与外部监督协同、定性规范与定量评价协同、制度建设与外部监督协同等对策建议。     

公司治理视阈下金融控股公司治理结构策略选择

目前,我国金融控股公司治理结构存在诸多问题,主要包括董事会滥用职权、监事会监管不力、产权过于集中、业绩评估和激励机制不健全、信息披露制度不完善等等。这些问题产生的根源在于组织结构不合理、经营发展不规范、外部法律法规监管不到位、产权市场和相关市场发育滞后。由此所提出的公司治理对策包括:在公司内部治理上,落实监事的监督职能,确保公司治理公开透明;强化公司的激励约束机制,推动公司组织制度建设;在外部治理上,培育产权市场和相关市场,完善对外信息披露制度。     

公司治理机制框架下的会计信息披露制度分析

公司治理机制是基于产权安排基础上的治理手段选择,可分为内部与外部控制系统。文章在公司治理机制框架下,通过分析会计信息披露制度的变迁,揭示信息披露制度的变迁是反映公司治理机制的作用与要求,并探讨了自愿性会计信息披露与外部控制系统以及强制性会计信息披露与内部和外部控制系统之间的关系,指出自愿性与强制性会计信息披露相结合是公司治理机制框架下的会计信息披露的次优选择。     

浅析加强内控机制建设与提高会计信息质量

内部控制制度欠缺及公司治理结构不完备直接影响到信息质量的真实性和可靠性。目前,我国会计信息质量与内部控制的现状令人堪忧:主要表现是公司治理结构、内部控制制度、内部审计监督不完善、执行不到位,导致信息失真严重,内部控制乏力。建立完善的公司治理结构、科学的内部控制体系、健全的内部控制披露机制、完善的内部审计和监督,将是提高会计信息质量,防止财务舞弊,遏止信息披露失真行之有效的方法。     

中国国有企业治理改革的 问题与对策

《关于深化国有企业改革的指导意见》为新一轮改革带来了难得的机遇,提出要改善国有股"一股独大"现状,调整国企高管高薪高酬,严格信息披露制度,建立外部监督体系,但仍然面临着混合所有制改革结构设计、国资监管体系构建、规范公司治理机构以及信息披露制度构建难等问题.对此,本文提出需要在完善有效的公司内部治理结构、构建合理薪酬激励机制、提高信息披露及加强企业内外部监管等方面进一步深入改革.     

完善上市公司信息披露外部监管体系的对策

信息披露是否规范主要受上市公司内部治理结构和外部监管体系两方面的制约.完善的上市公司内部治理结构应在公司内部架构起股东大会、董事会、监事会、经理层以及总会计师与内审部门等相互制衡的公司内部监管体系,它直接决定着上市公司对外信息披露的内容、质量和具体要求;而有效的外部监管体系则是确保上市公司规范信息披露行为的外部保障力量,它主要包括政府监管和行业自律监管.我国上市公司信息披露不规范的根源在于公司内部治理结构存在缺陷,但是,在我国目前资本市场发育尚不健全的客观条件下,完善上市公司内部治理结构仍需假以时日,因而,建立有效的外部监管体系也就成为了目前规范上市公司信息披露行为的关键一环.笔者认为,完善我国上市公司信息披露外部监管体系应切实做好构建全方位、多层次的外部监管机构制衡机制、明确信息披露外部监管机构的监管责任、建立高效的信息披露违规责任人责任追究机制这三方面工作.     

我国上市公司信息披露若干问题研究

我国上市公司信息披露存在不真实、不准确,不完整的现象,这反映出上市公司信息披露内部控制机制缺位、信息披露法律责任制度失衡等问题。因此,应从扩大上市公司信息披露范围和内容,完善上市公司关联交易信息披露制度,明确独立董事职责,发挥监事会的监督作用,增强行政处罚力度等方面进行完善。     

谈对提高会计透明度保证会计信息真实性的探讨

要提高会计透明度就要做到：会计准则的内容科学清晰,会计信息真实可靠,会计披露及时有效,会计监督的实施坚定有力。本文针对会计透明度不高的现状、原因进行了分析,提出了健全有关法规制度、完善公司治理结构、加强会计基础工作、强化信息披露外部监管等相关对策和措施。     

会计信息失真的原因与治理对策

要提高会计透明度就要做到:会计准则的内容科学清晰,会计信息真实可靠,会计披露及时有效,会计监督的实施坚定有力.本文针对会计透明度不高的现状、原因进行了分析,提出了健全有关法规制度、完善公司治理结构、加强会计基础工作、强化信息披露外部监管等相关对策和措施.     

上市公司审计委员会与年报风险信息披露——基于管理层信息操纵视角

上市公司年报风险信息是了解公司经营现状与预测未来发展的重要信息来源,它具有信息增量价值,但容易受到管理层信息操纵的影响。审计委员会作为公司治理的独立机制,对管理层具有内部监督作用。基于此,利用2010—2021年上市公司风险信息披露数据,实证检验了审计委员会对管理层信息操纵的治理作用。研究发现,审计委员会独立性、勤勉性和专业性越强,年报风险信息披露水平越高,且在不同性质市场环境中审计委员会的治理作用存在差异。机制检验结果表明,内部控制发挥了部分中介作用;此外,在内部治理环境较弱与外部监督压力较大时,审计委员会的治理作用更加显著。结论拓展了年报风险信息披露的影响因素研究,并通过构建不同维度的风险信息指标来综合衡量披露水平,证实了审计委员会对管理层信息操纵的治理效应,为审计委员会更好发挥监督效果以及监管部门进一步完善上市公司风险信息披露制度提供了重要支撑。     

浅析我国上市公司外部治理中的信息披露问题

近年来,国内许多学者从分析公司的内部治理入手,强调公司产权明晰与激励机制等措施对完善公司治理的重要性.目前从外部治理的角度分析公司治理的研究成果比较少见.本文从外部治理的市场角度与政府监管角度,利用案例分析方法,揭示我国在构建外部治理信息披露方面所存在的问题,并提出完善外部治理信息披露的若干建议,不断完善我国现代企业制度.     

独立董事说“NO”的影响因素研究评述

独立董事有效履行监督职能是公司治理有效运行的重要保障。中国强制披露独立董事意见数据为揭开独立董事监督"黑箱子"提供契机,国内一些学者对监督过程已进行探讨,但是目前尚缺乏对独立董事说"NO"的影响因素的综述类文章。对国内外独立董事监督最新文献进行梳理,从公司层面因素、独立董事垂直和水平因素、议案事项和行动类型等方面对影响独立董事说"NO"的影响因素进行综述。研究发现在公司业绩差、公司治理差和外部治理有效时,独立董事愿意出具否定意见;会计、法律、政府背景与第二个任期的独立董事履行监督功能较好;独立董事往往独自出具否定意见且对不同议案事项存在显著差异。文章系统分析独立董事具体监督过程的影响因素,为厘清监督机制和完善监管制度提供有益启示。     

会计信息披露与公司治理

一个强有力的信息披露制度是对公司进行监督的典型特征，是股东具有行使表决权能力的关键，也是影响公司行为和保护潜在投资者利益的有力工具。同时，要想提高公司治理的绩效，建立现代企业制度，客观上也要求有完善的会计信息披露。在不同的公司治理模式下，公司治理结构的设置就不一样，其需要披露的会计信息的内容、方式、侧重点也各有不同；会计信息披露的质量是决定公司治理绩效的重要影响因素。本文在对我国会计信息披露现状研究的基础上，从各个方面分析了造成我国会计信息披露制度不完善的原因，并提出了规范会计信息披露，提高公司治理绩效的对策。     

人民银行县（市）支行监督机制探索

本文就如何完善基层央行监督机制，有效控制基层央行内部风险进行了分析探讨，提出了进一步理顺县支行监督体制、整合监督资源，实现监督资源的合理配置、实行综合考评，实施过程监督、建立完善县支行监督激励约束机制、贴近业务，不断完善监督方式、拓宽监督领域，完善外部监督机制、建立完善县支行监督激励约束机制、加强培训，提高监督工作人员素质等七个方面的对策建议。     

监督主体行为对上市公司会计信息披露的影响

上市公司的特点决定其必须及时、真实、充分、公平地向广大投资者及其他信息使用者披露可能影响其决策的信息，上市公司信息披露的核心内容是会计信息披露。上市公司会计信息披露质量与会计监督责任主体的行为密切相关。会计监督包括公司内部会计监督、国家机构监督和注册会计师的社会监督，他们或从公司内部或从公司外部，对会计信息从生成到披露进行全过程的监督，共同构成完整的会计监督体系。     

公司治理对内部资本市场效率的影响的研究

本文以公司治理中的委托代理、控股股东、决策监督机制为视角来研究内部资本市场的配置效率问题。文中选取2009、2010两年A股市场分布信息披露较为详细能够满足模型计算需要的公司为样本,在研究中细化了公司治理的决策监督机制对内部资本市场配置效率的影响,得到的结论证实了完善的监督决策机制有利于提升内部资本配置效率,而委托代理、控股股东层面的假设没有得到支持。最后本文依据实证结果提出了改善内部资本市场配置效率的措施。     

公司内部治理机制与财务信息披露研究

本文认为,公司内部治理机制与财务信息披露之间有着互动关系,二者相互影响。一方面,公司内部治理机制对财务信息披露的质量有着重大影响。公司股权结构、董事会、监事会、经理层以及相互之间的监督制衡机制,经营管理人员的激励约束机制都影响着财务信息披露的质量。另一方面,财务信息披露也对公司内部治理机制的有效运行起着重要作用。财务信息披露能简化公司内部治理问题,影响公司控制权配置,有助于评价和监督董事会、监事会和经理层的工作,并有利于激励机制的推行。公司应利用相互之间的互动关系,不断优化公司内部治理机制,提高财务信息披露质量。     

试论我国公司内部监督机制的完善

良好的公司内部监督机制是现代公司制度的组成部分。我国公司在治理结构上采用了双层制的监事会制度。为加强监督效率,又引入了单层制的独立董事制度。然而,构成监督机制的各监督主体的作用发挥却不尽人意。因此,我国公司治理结构的任务,首先就要在现有的监事会制度和独立董事制度兼存的框架下,在立法和制度上对两者予以完善,以协调运作,提高监督效率。然而,更重要的是,探索两种监督制度有机融合的更合理、更科学、更有效的公司内部监督模式。     

试探上市公司信息披露的雇员监管机制

信息不对称是会计造假的诱因之一.防止上市公司信息披露失真的一切措施,应该从改变信息不对称着手,进行制度创新.让公司雇员监管公司信息披露,用适当制度激励雇员揭露虚假信息,从公司内部构筑真实信息"自我披露"的利益制衡机制,为外部利益相关者"睁大眼睛",从而弥补资本市场非对称信息的缺陷,保障证券市场健康发展.为此,本文就雇员监管机制的运作作以下探讨.