强化市场约束对金融控股公司的监管作用

2004年6月26日正式颁布的巴塞尔新资本协议详细阐述了监管当局对金融集团的风险监管思想,以达到保证全球银行体系稳健经营的目的。对从监管理念角度考察的信息披露进行了空前地强调,这也成为对金融控股公司进行信息监管的一个重要机会。一、新巴塞尔协议为强化金融控股公司监管     

我国上市公司内部控制信息披露问题及对策分析

<正>一、引言内部控制对企业的经营和管理起着非常关键的作用。内部控制信息披露的质量,不仅可以反映出企业本身内部控制体系的建立情况,也会在很大程度上影响利益相关者的判断和决策。高质量的企业内部控制信息披露不仅可以缓解信息不对称的情况、维护资本市场的有效性、优化市场资源配置效率,还可以很好的保护投资者及其他利益相关者的权益。2002年,美国国会颁布了《萨班斯法案》,其内容之一就是强制要求上市公司提供内部控制报告,希望通过建立完善的上市公司内部控制评价体系和报告体系来提高内部控制信息披露的质量。     

金融机构会计信息披露供需研究——基于金融控股公司发展的思考

解决金融机构信息不对称的一个重要手段是实现信息充分披露,特别是在金融控股公司的组织架构下,以财务信息为主的各类信息是各利益相关者与监管机构的重要识别手段.金融机构信息披露充分与否取决于需求与供给两个影响层面.因此应当加强信息需求的外部推动和内部激励以改进金融机构会计信息披露现状,并在这一过程中完善会计准则的推行.     

我国企业社会责任会计信息披露研究

企业社会责任信息披露问题是当前国内外会计界研究的热点和难点问题。建立有效的企业社会责任会计信息披露体系,可以更好的督促企业自觉履行应承担的社会责任。企业社会责任要求实现利益相关者利益的最大化,而不仅仅只关注股东的权益。本文从企业利益相关者需求的角度来分析研究我国社会责任信息披露,采用指数评分法分析研究我国社会责任信息披露的现状和存在的问题,并提出构建以需求为导向的社会责任披露模式。     

浅议金融控股公司的防火墙制度

金融控股公司防火墙是法律规定的设立在金融控股公司内部的一种限制性措施，其主要功能在于防范利益冲突和风险传播，本质上是众多利益折中调和与平衡的产物。但防火墙制度本身并不能完全阻断金融控股公司内的风险传递，甚至还会侵蚀金融控股公司的经济利益。防火墙的设置，重点考虑防火墙制度在金融控股公司中的内在性、透明性。防火墙作用的发挥，应当充分强调市场约束力量，调动金融控股公司内部的积极性和自觉性。     

上市金融企业风险信息的披露

本文试图就上市金融企业风险信息披露的框架及内容和上市金融企业公布风险信息应注意的具体问题作一探讨.并以此求教于同行同仁.我们希望本文提出的风险信息披露的框架及内容有益于上市金融企业提高其风险管理透明度和监管部门实施监管.     

关于透明度原则中国银行业与新巴塞尔资本协议的要求还差多远

新巴塞尔资本协议较旧巴塞尔协议最大的突破是在银行监管中引入了透明度原则,即信息披露制度.该制度立足于社会利益论、立足于银行是一个公众公司.信息披露制度是市场约束的基础和保障、是第一支柱和第二支柱的补充、是一种有限信息披露的理念.但该制度要求范围过于宽泛增加了银行的无效成本,在统一标准方面尚存在一些问题.     

我国金融控股公司开展金融消费者权益保护工作的必要性及其构想研究

经过近二十年的发展历程,我国金融控股公司无论是数量还是规模都取得了空前发展,其对金融体系的影响也日趋加深。2020年,为规范金融控股公司健康发展,国务院印发《关于实施金融控股公司准入管理的决定》正式确立了我国金融控股公司的监管规则。2022年3月,中信金融控股公司和北京金融控股集团成为我国首批持牌经营的金融控股公司,自此金融控股公司作为金融业综合经营的重要形式正式进入金融监管主体名库。长久以来,理论界与实务界对金融控股公司的关注点主要集中在资本充足率等经营风险,对于金融消费者权益保护工作则较少论述。本文从利益相关者角度出发,提出我国金融控股公司开展消保工作的必要性,并就现行制度下,如何从公司治理层面规范金融控股公司金融消费者权益保护工作进行构想。     

浅谈我国商业银行信息披露制度

根据世界贸易组织巴塞尔协议,商业银行应进行必要的信息披露。2002年5月中国人民银行颁布了《商业银行信息披露暂行办法》,要求商业银行按有关规定披露部分经营成果和风险状况,以进一步加强商业银行市场约束,维护存款人和相关利益人的合法权益,促进商业银行高效、稳健运营。此办法出台后,得到了国内外银行业人士的高度关注,称之具有革命性价值,     

宏观审慎管理视角下的金融控股公司会计信息披露研究

2018年政府工作报告明确指出应健全对金融控股公司等监管,在金融控股公司的组织架构下,实现会计财务信息充分披露是解决监管过程中信息不对称的重要手段,因此研究金融控股公司会计信息披露具有理论和现实意义。本文从金融控股公司的定义及分类出发,研究了金融控股公司会计信息披露四大重要模块的内容和目标,并以两家上市金融控股公司为例分析了当前会计信息披露的不足,给出了金融控股公司会计信息披露的相关意见建议。     

完善我国商业银行信息披露需考虑的因素与策略

完善我国商业银行信息披露需考虑的因素 　　(一)结合我国国情,合理估计商业银行信息披露在我国发挥的作用和可能产生的消极影响 　　1.我国商业银行公开信息披露近期内发挥的作用有限.&lt;新巴塞尔资本协议&gt;之所以强调信息披露的重要性,是因为良好的信息披露是维护银行业安全稳健的三大支柱之一--市场约束发挥作用的前提条件.因此,从本质上说,完善信息披露是为了有效发挥市场约束的作用.但在我国,由于目前金融基础设施不完善、金融市场不发达,完善的市场约束机制还没有建立起来,而且这种状况短期内难以改变.因此,通过商业银行信息披露从而发挥市场约束力量促进银行监管的作用在近期内受到很大限制.……     

媒体监督对信息披露与公司治理的作用分析 ——基于A药业公司事件

媒体监督作为新形势下的一种监督,在互联网时代发挥着重要作用.上市公司的重大事项或是微小动作,都受到债权人、投资者等利益相关者的密切关注.信息披露问题,对于利益相关者来说,是直接获得与企业相关信息的重要途径,信息披露的准确性、及时性,决定了他们对市场反应的速度.媒体作为上市公司完善信息披露的重要参与方,依托于互联网载体,...     

我国商业银行信息披露制度的现实与改进

有效的市场约束机制，必须以信息披露为前提。《新巴塞尔资本协议》已经将市场约束作为国际银行业协调监管的重要支柱。我国市场约束力量在整个银行业监管中的贡献力量较为薄弱，银行信息披露制度及要求与《新巴塞尔资本协议》的相关规定存在较大差距。因此，完善银行业信息披露制度，健全市场约束制度，强化相关奖惩机制，是我国银行业提高信息披露质量的重要举措。     

商业银行信息披露与市场约束

巴塞尔新资本协议即将于 2 0 0 6年在十国集团首先推广使用。受国情限制我国暂时执行旧资本协议的相关规定。但作为国际清算银行的成员 ,遵循巴塞尔新资本协议的要求对商业银行进行监管 ,是我国银行监管工作发展的必由之路。以市场约束力量推动商业银行规范自己的经营行为 ,是巴塞尔新资本协议的主要内容之一。如何尽快完善我国商业银行的信息披露工作 ,提升市场约束作用的效力 ,是摆在银行监管者和经营者面前的一个严峻课题。     

实体企业金融化行为与信息披露质量关系的研究

基于2009-2018年沪深A股上市公司财务数据,利用固定效应模型,考量企业金融化对实体企业信息披露质量的影响.结果显示,实体企业金融化程度与其信息披露质量显著负相关,金融化企业主动降低信息披露质量的行为特征十分明显.进一步研究表明,在外部监管较为严格的国有企业、内部治理结构完善的规模较大企业中,金融化水平对企业信息披露质量的负面影响较小;而低融资约束企业信息披露质量对企业金融化水平更加敏感.机制检验发现,实体企业金融化主要是通过企业经营业绩和财务风险两条路径对企业信息披露质量产生影响.     

利益相关者视角下公立医院财务信息披露研究

本文从利益相关者的视角分析不同利益相关者是如何影响其披露内容和披露行为的,并构建以利益相关者需求为导向的公立医院财务信息披露体系,满足各利益相关者不同层次的信息需求,提高公立医院财务信息披露的有效性和实用性.     

社会责任信息披露对企业资本结构的影响——基于市场竞争度的视角

社会责任信息披露是企业与利益相关者进行沟通的重要渠道,亦是履行企业社会责任的重要手段,外部利益相关者可借此了解企业的经营策略。以2012年沪深两市上市公司为截面样本,通过实证研究发现：企业社会责任信息披露与资本结构之间呈现“U”型结构,且该结构在市场竞争激烈时显著,在市场竞争度低时不显著,说明市场竞争强化了企业社会责任信息披露与资本结构之间的关系。     

我国金融控股公司信息披露法律制度的建立和健全——以金融风险防范为视角

在全球金融危机的背景下,美国的次贷危机凸现了金融控股公司在抵御金融危机中的作用.但金融控股公司的特殊性和复杂性也导致了对其风险防范的艰巨性.而信息披露制度的建立和健全是风险防范的前提和基础,因此,非常有必要立足我国目前金融监管实际,借鉴国际金融监管经验,建立和健全我国金融控股公司信息披露法律制度.     

我国上市公司社会责任信息披露现状与对策研究

社会责任报告作为企业与利益相关者沟通关于社会责任理念和履行情况的主要桥梁,其披露现状引起了越来越多的关注。本文将从横向视角以及数量和质量角度全面立体地揭示社会责任信息的披露现状,发现我国沪深主板上市公司披露社会责任报告的企业数量较少,而且各行业的披露质量较为均衡但普遍偏低;其中社会责任信息披露相对较好的是对供应商、客户和消费者权益保护以及对职工权益保护的信息披露;东、中、西部地区披露社会责任信息的企业数量呈阶梯式下降趋势,但披露质量并无明显差距。     

海外企业社会责任信息披露研究综述及启示

研究发现，企业进行社会信息披露的外在驱动因素主要有两种：一是来自规章制度和立法的压力；二是来自投资者及其他利益相关者对企业社会责任信息的需求。而企业进行社会责任信息披露的内在影响因素主要有：成本和利益、战略、企业绩效、公司规模、行业属性等。当前国外企业社会责任信息披露实践和理论研究成果主要表现在企业社会责任信息披露能够给企业资本市场行为带来的利益，如较高的股价、较低的股票风险和较低的资本成本，而且，随着投资者对企业社会责任信息需求的增多，投资者关系的内涵也在扩展，与投资者沟通企业社会责任信息已成为国外企业的发展趋势。