上市公司独立董事制度设计的合理性分析——基于二元制公司治理模式

文章通过对监事会和独立董事职能冲突以及现有各国公司治理结构的分析,推导出在二元制公司治理模式下实行独立董事制度的环境要求和独立董事职能不能充分发挥的原因,从而得出我国目前并不适宜引入独立董事制度的结论。同时,在现有立法仍然保留有独立董事制度的前提下,又提出了对独立董事和监事会制度的改革策略,以期实现两者相对协调地发挥其监管职能。     

我国上市公司监事会与独立董事制度——现状、问题及西方公司治理的启示

我国上市公司现行的公司治理模式主要采用日、德的内部控制模式设立监事会,同时吸收了英、美的独立董事制度。本文针对在实践过程中监事会与独立董事作用有限、职能冲突等问题,探讨如何在借鉴西方公司治理模式的基础上促进我国上市公司监事会与独立董事制度的职能发挥与协调,并提出建立健全独立董事市场、监管职能区分与信息共享等对策建议。     

论独立董事与监事会监督的协调

我国独立董事制度的引进,必然会出现独立董事与监事会在公司内部监督职能上存在一定的交叉和一定程度的重复。如何协调好这两种监督之间的关系,使它们充分发挥应有的作用,使公司治理机构得以完善,是一个十分值得关注的问题。     

二元制公司机关构造下公司财务监督的研究

在我国二元制公司机关构造下,由于制度安排的缺陷,致使公司监事会监督职能弱化。建立独立董事制度,在董事会下设审计委员会,由独立董事领导审计委员会,实行审计委员会和监事会相结合的财务监督模式,应是我国目前情况下公司财务监督的现实选择。两个主体同设,需区分二者在财务     

上市公司独立董事制度研究--中美上市公司独立董事制度之比较

本文以中美上市公司独立董事制度之比较为基础,结合我国上市公司的实际状况,研究我国上市公司独立董事的主要职能及独立董事制度发挥作用必须具备的条件.同时,本文提出并论证了我国上市公司独立董事的主要职能应定位于监督公司披露财务信息的真实性的观点.     

独立董事制度与上市公司的公司业绩

文章从独立董事的监督和咨询两大职能出发,以历史的眼光研究了独立董事制度产生与发展的过程,说明了独立董事对公司经营管理的作用。内部治理行为作为董事会和公司业绩两者之间的中介变量,因此研究董事会结构和公司内部治理行为两者之间的关系,对于了解董事会结构是如何影响到公司业绩是有帮助的。文章研究表明,除去内生性影响之外,独立董事对公司业绩状况并无显著影响。     

完善我国公司治理结构的思考

改革开放以来,随着对外开放程度的不断提高和国有企业改革的不断深化,我国在公司治理结构方面不断与国际接轨,一些发达国家的先进经验被引进,在促进和改善我国企业内部管理体制方面起到了积极的作用.在加入WTO后,完善公司治理结构是建立现代企业制度的重要内容和关键环节.为此,应做好以下工作:实现股权分置,明确产权主体;加强董事职能;完善独立董事制度;强化监事会的监督职能;逐步培育职业经理人市场,建立与现代企业相适应的薪酬制度;完善金融等要素市场.     

从盈余管理角度对独立董事制度有效性的实证分析

本文通过选取上市公司样本,对上市公司独立董事与盈余管理关系进行了实证分析。研究发现我国独立董事并没能明显有效的监督上市公司的盈余管理行为。即便是财务独立董事,其监督盈余管理的作用也不显著。从盈余管理的角度研究上市公司独立董事制度对公司治理的影响,丰富了国内外对独立董事制度的研究。     

我国独立董事的独立性分析

上市公司独立董事是指不在公司担任除董事外的其他职务,并与其所受聘的上市公司及其主要董事不存在可能妨碍其进行独立客观判断的关系的董事。中国证监会分别于2001年8月和2002年1月颁布的《关于在上市公司建立独立董事制度的指导意见》和《中国上市公司治理准则》,标志着产生于美国的独立董事制度已在我国确立。独立董事制度是指在董事会中设立独立董事以形成权力的制衡与监督,从而达到完善公司治理结构,控制和平衡执行董事和经理人权力的一项措施。     

上市公司独立董事评价指标体系和评价指数设置

作为公司治理研究中的重要内容之一——独立董事制度的研究近年来受到较多关注。在公司治理结构中引入独立董事制度 ,一方面可以制约控股股东利用其控制地位做出不利于公司和中小股东的行为 ;另一方面可以对公司的经理层进行监督和约束 ,以减轻“内部人控制”问题。本文在对独立董事主要职能和独立董事制度存在的问题进行研究的基础上 ,从独立董事制度的完善性、个人情况、组织结构、选拔机制、职权行使、激励机制、约束机制等七个方面对上市公司独立董事评价指标体系的设置进行了研究 ,建立了上市公司独立董事评价指数的基本分析框架 ,并且进行了初步的经验分析。     

基于AHP和模糊综合评判法的独立董事工作业绩考核模型的建立

本文提出了一种将层次分析法(AHP)和模糊综合评判法结合起来的评判独立董事工作业绩的方法。该方法使用AHP确定评价体系中各指标的权重,使用模糊综合评判方法进行评定,再应用加权综合型算法对权重和模糊矩阵进行合成,从而得到最终评定结果。该方法为监督和促进独立董事职能的发挥提供有价值的参考。     

对上海区县国资委职能定位的思考

文章将国有资产的监管方式分为三种,即公共监管、资产监管和出资监管.在此基础上分析了国资委职能定位与国资委监管范围的关系、国资委国有资产出资人职能与政府社会公共管理职能的关系,并指出在各级政府之间关于国资委职能定位有不同的探索、甚至不同的倾向是正常的.并在最后重点探讨了上海区县国资委职能定位的取向.     

我国独立董事薪酬间接支付的方案探讨

我国的独立董事是基于聘用关系从上市公司直接领取报酬的.这种直接薪酬制度影响了独立董事的独立性.独立董事薪酬由上市公司承担,中介机构支付的薪酬间接支付方案有利于独立董事作用的发挥.在方案设计中,是以中国证券业协会下设独立董事委员会作为非盈利性的中介机构.     

独立董事制度新思考：“独立”与“懂事”——来自沪深主板A股ST上市公司数据分析

通过对2007年-2011年ST上市公司审计意见、重大违规以及独立董事薪酬等方面的分析,提出了完善上市公司独立董事制度的关键是完善ST公司独立董事制度,并建议建立独立董事人才库来完善ST公司独立董事制度。对此,也提出了建立独立董事人才库的具体方案。由此,这必将带动非ST公司独立董事制度的完善,有利于我国公司治理结构的完善。     

美、德、日公司董事会模式的缺陷及改革——兼论当前中国上市公司董事会模式的选择

随着经济的发展,美、德、日公司董事会模式都不同程度的暴露出其自身的缺陷,需要进行变革和调整.文章在对各种模式的缺陷及改革进行系统研究的基础上,分析了中国公司董事会在借鉴国外经验时应注意的问题,并针对中国的资本市场状况,明确地提出了目前中国上市公司的董事会模式.     

中、日独立董事制度比较研究

中国和日本在本世纪初分别引入了独立董事制度,但其实施效果却各不相同。本文从两个国家公司治理模式、移植进程中立法方式以及实施效果进行对比分析。最后得出本文结论:日本移植该制度所采用柔性的选择机制,更有利于新制度的移植和长效发展,这样的移植方式对我国完善公司治理有一定的借鉴意义。     

电力企业多种经营发展战略分析

独立董事制度是完善我国上市公司治理结构的重要措施。本文在对现行独立董事制度运作情况分析的基础上 ,就健全独立董事制度 ,发挥独立董事作用提出了建议。     

安徽风险资本运作模式选择研究

将风险企业成长的特点与安徽经济发展现状相结合,成立由政府发起设立的具有多种资本来源的风险投资公司.在多元治理的框架下,完善经理人的产生和发现机制,建立健全经理人的内外约束与激励机制,普通股和优先股组合监督管理,形成互相牵制、平衡发展的新型治理结构模式.在投资对象的选择上,依据全面分散投资、分散风险的原则,将资金合理布局、适时调整,并通过退出模式的选择,平衡现金流,避免集中投资、集中退出带来的冲击.     

我国独立董事制度设计与美国的现实比较

本文通过对我国独立董事制度设计与美国的比较,发现我国独立董事在独立性、专业性及积极性方面不足,从而导致效果差强人意。因此,本文分析了美国独立董事制度设计的本质,围绕它结合我国国情,提出改进制度设计的建议。