实物期权理论在投资决策中的应用

本文着重从实物期权理论在投资决策领域的适用性以及投资决策中NPV评估方法的局限性两方面,阐述了实物期权投资理论在投资决策中的必要性,并依据定价模型,计算分析评价在投资环境发生变化后项目的真实价值,说明实物期权价值实施的可行性。     

基于实物期权的企业合作研发投资决策分析

在项目投资中,不确定性在项目的评估和投资决策中非常重要。本文通过将实物期权思想与传统的项目评价方法净现值法(NPV)结合起来,在一个两阶段双寡头博弈模型中,分析了企业间合作研发的投资决策问题。     

能源项目投资决策评价的实物期权法与传统方法的综述分析与比较研究

能源项目具有高投资、周期长、风险大等特点,传统投资决策方法由于其天生的缺陷,不能科学合理的对能源项目进行决策评估。而实物期权则能较为科学合理的对能源项目进行价值评估。综述分析了以贴现现金流法为主的传统决策方法和实物期权法,指出实物期权在能源项目投资分析中的合理性,更适合能源项目的投资决策分析。     

实物期权在项目投资决策中的应用

净现值（NPV）法是进行项目投资决策的传统方法,但是由于其自身存在的缺陷,不能对项目进行正确的估价。实物期权相关研究方法可以修正传统项目投资决策方法的不足。本文简要介绍了实物期权的概念,阐释了基于实物期权理论的投资决策方法,并举例进一步说明了如何应用实物期权定价模型进行项目投资决策。     

传统净现值法的局限性和解决方法

当外部决策环境不确定时 ,传统净现值法 (NPV法 )对项目投资决策进行评价时往往会忽视决策柔性的价值、项目等待的价值和项目战略的价值。其实传统NPV法忽视的这些价值就是实物期权理论中期权的价值 ,而实物期权价值对项目的投资分析是至关重要的     

基于实物期权的企业合作研技投资决策分析

在项目投资中，不确定性在项目的评估和投资决策中非常重要。本文通过将实物期权思想与传统的项目评价方法法净现值法（NPV）结合起来，在一个两阶段双寡头博弈模型中，分析了企业间合作研发的投资决策问题。     

实物期权在企业项目投资决策中的作用

项目投资活动是企业的一个重要的财务活动．对企业的发展至关重要。市场上大量的不确定性因素都会对企业项目投资决策产生影响．传统的投资决策方法已不能满足项目投资决策中对不确定性的评估。本文通过对传统不确定性项目投资决策方法进行总结和综述,指出了传统不确定性投资决策方法的不足．在此基础上引入了实物期权方法．认为实物期权方法可以弥补传统投资决策方法对不确定性价值评估的不足．并通过案例论证了投资决策中实物期权应用的科学性和合理性。     

复合实物期投思想在R&D项目投资评估中的应用探析

本文将复合实物期权的思想引入到对R&D项目投资决策的过程中,分析了R&D项目投资的特点以及传统投资决策方法的缺陷,指出复合实物期权的评估方法对于R&D项目投资项目的评估更为完善.     

复合实物期权思想在R&D项目投资评估中的应用探析

本文将复合实物期权的思想引入到对R&D项目投资决策的过程中,分析了R&D项目投资的特点以及传统投资决策方法的缺陷,指出复合实物期权的评估方法对于R&D项目投资项目的评估更为完善。     

实物期权在钢铁企业投资决策中的应用研究

本文在分析了钢铁企业传统投资决策方法缺陷的基础上．引入实物期权,通过实证分析对比了NPV法与实物期权法,并对定价模型中各因素进行敏感性分析,寻找敏感因素,为钢铁企业的投资决策提供了新的思路和决策方法,使决策更加全面、充分、科学。     

NPV法基础上的实物期权评价法应用

通过对传统NPV法与实物期权法在投资项目评价中的应用进行分析,不难发现这两种方法在投资项目评价中,特别是在不确定性较大的项目评价中应当融合使用;净现值法(NPV法)作为新古典投资理论的基本方法经过了实践检验,被广泛应用,同时也暴露出了明显的缺点,种种不足都可能造成NPV法的评价结果偏离事实。实物期权方法较好的弥补了NPV法等传统的评价方法的不足,同时,也为我们提供了一种全新的思维方式,由于它对不确定性的合理评价,应该得到更广泛的应用。     

投资项目的实物期权及决策模型

在分析投资项目常规决策方法NPV局限性的基础上,分析了投资项目中的实物期权特性及类型,运用期权理论建立了项目投资时机的决策模型,为投资决策提供新的思路。     

实物期权理论对项目经济评价方法的改进

传统的NPV法隐含着项目投资的不可逆转性、不可延缓性的假设前提,忽视了项目的经营柔性,在具体应用中已表现出其局限性,很难适用于不确定性条件下的项目投资决策。而实物期权理论则充分考虑了管理者进行投资决策时拥有的灵活选择权,并对选择权进行了计量,因而成为一种更合理的项目投资决策方法。     

企业投资决策中项目评估方法的选择研究

本文讨论了企业投资决策中项目评估的三种方法——NPV法、决策树分析法和实物期权方法,比较了它们在应用中的优缺点并给出了其各自适用的条件。     

石油勘探项目实物期权评价模型研究

石油勘探项目具有投资建设时间长、投资不可逆性和较高的不确定性等特点,传统的投资决策方法忽视了石油勘探项目的期权价值,常常低估了项目的价值,从而导致错误的决策。本文通过实例,将二叉树定价模型应用在石油勘探项目投资决策中,比较分析了实物期权法的合理性。     

基于实物期权的R＆D项目投资决策研究

实物期权是期权应用于现实资产时以期权概念定义的现实选择权,从其投资项目中含有的不确定性和决策者的灵活性可以判定出项目的真实价值.实物期权的存在对R&D项目投资决策有一定的影响,在对传统的现金流量折现法与实物期权方法进行比较后,给出基于实物期权定价方法的R&D项目投资决策模型,并通过一个扩大R&D项目投资问题进行应用研究.     

实物期权在项目投资决策中的应用——基于二叉树模型的实证分析

随着金融环境不确定性日渐增强,经典的投资决策理论的缺陷日益明显,对投资决策理论的进一步研究已成为时代的要求,本文介绍了实物期权的概念、分类及其思维发展趋势,以具体的投资项目的现金流数据为依托,运用二叉树模型分析序列复试期权思维在企业投资项目中的运用,得到实物期权的价值评估方法更客观的反映了项目价值的结论,从而肯定了实物期权理论在投资价值评估中的重要作用.     

用实物期权法进行项目投资决策应注意的几个问题

近年来,随着实物期权理论的发展和完善,实物期权法已经成为项目投资决策的重要方法之一。本文结合实物期权的特点对利用实物期权法进行项目投资决策应注意的一些问题进行了分析,这将有利于实物期权法在项目投资活动中的进一步运用。     

实物期权法在创业投资项目价值评估中的应用

从创业投资的特点出发,利用AFH模型分析创业投资项目中隐含的实物期权,并运用B-S公式计算一个项目的实物期权价值,从而指出传统NPV方法在项目估价方面存在不足,实物期权法则较为充分地考虑了不确定性和管理柔性。     

基于实物期权的旅游投资项目估价

旅游项目投资决策的科学性关系到旅游部门和企业未来的发展方向、发展速度和获利的可能性。对传统项目投资分析方法的依赖可能造成旅游企业项目投资价值被低估和投资不足,运用布莱克-舒尔斯期权定价模型进行估价,解决了传统投资决策方法依赖项目的净现值而对诸多实物期权价值只能凭主观判断的缺点,使旅游投资决策突破传统方法的束缚,增加了投资决策的合理性。