中国住房抵押贷款证券化模式选择

本文首先介绍住房抵押贷款证券化的相关理论,然后对西方国家主要的住房抵押贷款证券化模式进行总结,最后针对我国现状提出我国住房抵押贷款证券化应采用表外模式.     

我国住房抵押贷款证券化方案风险分析与方案设计

我国的住房抵押贷款市场开始于1987年，截止到2003年9月底住房贷款余额已达12000亿元。我国现阶段的住房消费贷款由住房公积金贷款和商业性住房贷款两部分所组成。住房公积金模式是指政府凭借国家的权威和法规，强制性地要求将民众工资收入的一定比例定期存入指定的金融机构或特设账户，专项用于人们住房消费支出的一种融资方式。其基本特征是资金来源稳定，资金存款期限长，     

论我国住房抵押贷款证券化

<正> 严格意义上讲,住房抵押贷款证券化分为初级证券化和二级证券化。初级证券化是指资金短缺方(主要是房地产商)通过发行票据、股票和债券等在资本市场上直接向投资者融通资金的行为机制;二级证券化从世界范围看目前有两种模式,表内模式证券化和表外模式证券化。本文讨论的住房抵押贷款证券化如果没有特别说明,指的都是其二级证券化。 一、发展我国住房抵押贷款证券化的必要性 首先,发展我国住房抵押贷款证券化无疑是降低和分散商业银行的经营风险,提高其资本流动性的有效手段。发放住房抵押贷款的商业银行在发放贷款的同时背负的信用风险、流动性风     

我国住房抵押贷款证券化发展探讨

鉴于住房抵押贷款本身具备易于证券化的特点及其在推动我国房地产业健康发展和银行业深化金融改革的重要意义．住房抵押贷款证券化应成为我国推行资产证券化的突破口。我国住房抵押贷款证券化应由银行专门住房金融机构、政府专门机构和投资者共同组成一个完整的整体．我国住房抵押贷款证券化应循序渐进地发展。为此，培育我国住房抵押贷款证券化发展的配套环境至关重要，且任重道远。     

浅谈实施住房抵押贷款证券化

住房抵押贷款证券化是信贷资产证券化的一种，是将住房贷款机构流动性较差的信贷资产转变成流动性较好的上市证券的过程。具体做法是在证券化过程中，信贷资产组合首先被转让给一个特设信托机构(SPV)，该机构以该信贷 资产组合为支持在资本市场发行证券筹集资金，并将所得资金转付给贷款机构，资产支持证券的本息支付直接依赖于该贷款组合     

我国住房抵押贷款证券化的模式

随着我国住房抵押贷款市场规模的迅速扩张,商业银行住房抵押贷款压力逐渐加大,资金供需矛盾日益加剧,商业银行的流动性风险增加.为了解决商业银行面临的短存长贷的困境,提高资产流动性,降低商业银行风险,住房抵押贷款证券化成为势在必行的选择.本文旨在依据我国的发展特征探索出适合我国国情的住房抵押贷款证券化模式.     

我国住房抵押贷款证券化模式研究

本文陈述了我国住房抵押贷款的发展历程和现状,对美国住房抵押贷款证券化模式进行了介绍与分析,并与之进行对比,从而发现我国住房抵押贷款证券化推进过程中存在的问题和障碍。最后充分结合我国具体国情和住房抵押贷款现状,借鉴美国成功经验,重点对我国住房抵押贷款证券化模式进行了研究与探索,提出了试点方案,为住房抵押贷款在我国的全面推行提供理论参考。     

我国对抵押贷款证券化的监管法律

监管法律的完善关系到证券化实施的成败,我国已具备各项监管法律,但是证券化不仅有复杂的交易结构,还有复杂的法律组织形式,其法律性质的不同不仅直接决定着发起人、发行人和投资者之间的权利义务关系和风险分配,还决定着该证券究竟适用哪部法律规范。     

从建设工程价款优先受偿权看房地产抵押贷款中的风险防范

近几年来,以房地产为抵押物的信贷业务已成为银行资产业务中的重要组成部分,但由于我国房地产业的相关立法相对滞后、房地产权市场还不规范等多方面的原因,房地产抵押贷款业务给银行带来的风险也逐渐暴露。特别是《合同法》第286条及其司法解释的实施,号称“担保之王”的抵押权     

国家助学贷款商业运作模式及其功能探析

为“不让一个贫困学生失学”,1999年出台国家助学贷款政策。实施5年来,国家助学贷款政策体现出了作为资困助学主渠道的作用,同时也存在很多制度上的不足和操作上的困难,必须研究新的解决对策。一、国家助学贷款在资困助学工作中的重要作用国家助学贷款是高校资困助学的主要形式     

住房反抵押贷款中的房价波动风险分析

在住房反抵押实施的过程中存在着的诸多风险,如房价波动风险、长寿风险和利率风险,文章认为房价波动风险是最重要的风险之一。因而文章以房价波动风险为研究对象,首先定量分析了房价波动对金融机构及借款者双方的不利影响;接着对房价波动风险进行评估,认为该风险属于高概率高损失的风险;最后在上述分析的基础上提出相应风险管理措施。     

金融脆弱性理论与银行不良贷款的研究发展

我国的金融体系运行主要以间接金融为主，银行在整个金融体系中占有很大的比重，金融脆弱性的主要因素是银行不良贷款，所以研究金融脆弱性和银行不良贷款的发展状况有很大的借鉴意义。本文首先介绍了金融脆弱性的概念，然后就关于金融脆弱性理论与银行不良贷款的研究发展做了简要的综述。     

存贷利差与我国国有银行不良贷款的化解

一、问题的提出 根据我国政府设定的银行监管目标，从2001年到2005年，国有商业银行不良贷款率必须从25．4％降为15％。由此推算，从2001年到2005年的5年内，国有商业银行每年至少要自行消化不良贷款约2000亿元。中国银监会成立后，不良贷款的“双下降”更成为监管工作的重中之重。温家宝总理强调：“继续降低不良贷款比例仍然是当前的一项突出任务，要加大贷款回收力度，积极催收不良贷款。     

浅析现行国家助学贷款的运行问题与对策分析

国家助学贷款是为了帮助解决高校经济困难学生无力支付学费、生活费等而发放的财政贴息贷款，是国家采用经济手段帮助贫困学生顺利完成学业的一项重要内容。我国自1999年6月实行国家助学贷款政策以来，总体上取得了很大成效。但在目前全国个人征信体制尚未建立，贷款的政策性和商业性不协调的现实背景下，贷款在执行中遇到很大困难。从2003年开始，各家银行以防范风险为由，纷纷出现了大面积的停货现象，使该工作陷入困境。     

政府调控、住房需求结构与住房价格：一个动态模型

垄断土地所有权的政府如果具有短期政绩目标函数,他们对土地的控制会使房地产预期价格具有不断上涨的下鞅性,这会提高住房的投机性需求。本文建立了一个住房价格动态模型,在住房价格服从下鞅性的条件下分析住房价格和住房需求结构的动态,发现并不是所有的初始点都会收敛到稳态均衡点,有些初始点会沿着一个稳定的需求结构不断推动价格上涨。对于这些初始点,政府的调控政策至关重要。我们在相位图中分析了政府各种调控政策对住房需求结构和房地产价格变动路径的影响,发现在所有的调控措施中,最有效的调控政策是通过改进土地产权制度来改变投机需求者的预期,减少住房投机需求,使价格收敛到一个较低的稳态水平上。     

Financial innovation and European housing and mortgage markets

In this paper we assess the recent history of house prices andof mortgage lending across Europe. We develop a simple economicframework to estimate the likely contributions of fundamentalfactors, such as changes in real incomes and population growth,to house price appreciation. We also try to quantify how muchof price rises might have been driven by rising expectationsof future capital gains. We estimate that this might have playeda significant role in several countries, including Spain, Sweden,Belgium, and the UK. We then consider what different types ofmortgage arrangement might become attractive in a world of higherhouse prices, analysing types of indexed mortgage that haveadvantages where prices are higher relative to incomes and wherehouse prices may be volatile and cannot be assumed to carryon rising.