我国保险资金投资风险的管理研究

随着我国保险业的迅猛发展，不断增长的保费收入与保险资金投资渠道狭窄、投资效率低下的矛盾日显突出。为使保费收入与投资收益并驾齐驱，以推动我国保险业平稳、健康、可持续发展，我国在加强制度建设的同时，不断的拓宽保险资金的投资渠道，如2004年中国保监会就保险公司投资银行次级债券、银行次级定期债券和企业债券、可转换债券做出规定；2004年10月中国保监会和中国证监会联合发布，《保险机构投资者股票投资管理暂行办法》，允许保险机构投资者在严格监管的前提下直接投资股票市场：     

保险资金直接入市的效应当看长远

2005年2月21日,中国人寿资产管理公司已率先分别从上交所和深交所获得了股票投资交易专用席位,成为首家获得股票投资专用席位的保险机构投资者。同日,中国工商银行公布,经保监会批准,华泰财产保险公司股票投资资金已进入工行托管专户并开始运作,首开保险公司股票资产托管的先河,这是《暂行办法》发布以来国内首笔直接投资股市的保险资金。目前中国人寿、中国人保、华泰、中国再保险、泰康和太平人寿已完成了保险资金直接入市有关申报的准备工作。保险机构投资者直接投资股市在即。保险资金直接入市对一二级市场的影响按照《关于保险机构投资…     

保险资金投资证券市场的渠道选择

为解决保险资金运用渠道瓶颈，稳定和发展证券市场，国家及时出台了保险机构投资者股票投资管理暂行办法及配套实施细则，保险资金入市的序幕就此拉开。一方面由于证券市场长期低迷，还存在很多制约发展的因素，新入市的保险机构投资者面临较大的市场风险；另一方面A股市场的风险已得到了较大程度的释放，一些股票的估值水平已实现与国际接轨，具有了绝对投资价值。上市公司的运作规范程度在提高，     

股市新血——脆弱的稻草

企业年金和保险资金离进入股票市场的海岸越来越近了。车马未 动,粮草先行。《保险机构投资者股票投资管理暂行办法》、《保险机构 投资者股票投资登记结算业务指南》、《保险公司股票资产托管指引》 和《企业年金管理试行办法》等各项规章制度已陆续颁布。规则、制度 和技术准备似乎都万事俱备,它们的入市似乎是指日可待了。     

保险资金直接入市：秋水微澜

2005年2月16日，中国保监会联合中国银监地，中国证监会下发了关于保险资金直接投资股票市场政策的实施配套文件。至此，相关保险资金直接入市的配套细则已全部浮出水面。     

论我国保险资金的投资渠道及其风险管理

一、引言 自从改革开放以来,我国保险业的发展十分迅速,保费收入从1980年的4．6亿元增加到2005年的4927．33亿元,年平均增长率达30％左右。随着我国保险业的迅速发展,保费收入的快速增长和保险资金投资的低收益率之间的矛盾日益突出,保险资金的投资问题已经成为制约我国保险业持续健康发展的重要因素之一。保险在社会经济中的基本功能是提供风险补偿,而保险公司的资金投资是对其履行这种职能的保障,也是保险企业实现自身发展的重要途径。从发达国家的经验看,保险公司承保业务利润空间很小,甚至长期亏损,主要靠保险资金的投资收益来弥补承保业务的亏损,保险资金投资业务是国外保险公司最主要的利润来源。然而,由于种种原因,我国的保险资金投资业务发展较缓慢,因此迫切需要加以解决。     

我国保险资金投资风险管理存在的问题及对策建议

正一、我国保险资金投资及面临的风险(一)我国保险资金投资的总体状况。1.保险资金投资规模逐年扩大。近年来我国保险资金运用渠道逐步放开,资金运用规模逐年扩大。2004~2013年十年间,保险业保险资金运用金额年平均增速25.25%,保险资金运用规模年年攀升,从2004年的1.08万亿元增长到2013年的7.69万亿元,十年间保险资金投资规模增长了7倍,最高涨幅达49.83%(见图1)。虽然总量已经突破7万亿元,但是增速有所放缓,2013年     

数字

上半年GDP增11.5％创11年新高；上半年并购购交易增20％；证券业全年营收有望超过2000亿元；保险资金投资股票比例升至10％；四新股首发冻结资金超两万亿。     

券商点评《保险资金运用管理暂行办法》

2010年8月5日,保监会颁布《保险资金运用管理暂行办法》,对保险资金的投资渠道及投资比例进行了修订。8月11日"关于调整保险资金投资政策有关问题的通知"做了进一步的细化规定。     

保险资金参与股权投资的现状及必要性分析

股权投资是一种高收益的投资方式,同时也是一种高风险的投资活动。随着我国保险业的迅猛发展,我国保险业的可用资金越来越多,拓宽保险资金的投资渠道已经成为必然要求。2010年保监会发布了《保险资金投资股权暂行办法》,允许保险资金投资未上市企业,本文就保险资金参与股权投资的现状及必要性进行分析,并提出相关建议。     

对保险资金不动产投资有关问题的思考

2009年起正式实施的新《保险法》明确保险资金“可投资不动产”,2010年9月保监会印发《保险资金投资不动产试点管理办法》拉开了险资进入不动产的序幕。文章分析了我国房地产的现状,名列了险资投资不懂产的可选领域,分析了投资不动产对保险公司自身的影响,最后总结保险资金进入不动产市场需把握时机。     

保险资金入市透析

<正> 保险公司的可运用资金不断增加从保监会公布的有关数据(见表一)看,保险资金运用的余额呈逐年上升趋势,从其投资的结构看,银行存款仍然占据”主导”地位,随着保险资金投资渠道的拓宽,投资银行存款和国债的比例有所下降,由于2001年以来资本市场的持续低迷,保险资金投资证券投资基金的比例也在减少,而收益较高且稳定的金融债券和企业债券的投资比例正悄悄上升。此外,从社保基金投资的上市公司看,也反映了保险资金在保证安全性的前提下,追求收益最大化的运作思路。     

浅议我国保险投资的问题及对策

近年来,我国保险业资金积累迅速,而保险资金的合理运用是保险公司盈利的关键所在.国外保险业发展的经验证明,保险投资是保险资金运用的有效方式.本文通过对我国保险投资情况的阐述,分析了现阶段我国保险投资渠道和投资收益存在主要问题,并从风险控制、机制运作等方面提出了有效的解决方案.     

也谈投资路径

<正> 摩根·士丹利曾断言:投资是保险行业的核心业务,没有投资就等于没有保险行业。现在保险公司管理着全球40％的投资资产,保险投资已成为现代金融保险业得以生存和发展的重要支柱。而在我国,1998年以前,我国保险资金运用只限于银行存款或购买国债。据统计,从我国目前人保、平保和太保三大保险公司的情况看,我国保险资金40％～60％都局限于现金和银行     

浅谈保险资金直接入市后的监管问题

随着我国保险公司资产规模的迅速增长,保险资金运用的压力也越来越大,快速增长的保险资产与狭窄的投资渠道之间形成了巨大的矛盾。为进一步拓宽保险资金投资渠道,保险监管部门在允许保险资金间接入市的基础上,又于2004年做出了允许保险资金直接入市的规定。保险资金直接入市,能有效提高保险公司的盈利能力,缓解保险资金运用的压力,但同时也带来了较大的投资风险,成为保险监管的一项新课题。本文拟就保险资金直接入市后如何加强监管的问题作一下初步探讨。一、保险资金直接入市的必要性1.保险资金直接入市拓宽了投资渠道,扩大了盈利空间。在…     

我国保险资金投资不动产领域若干问题探析

2009年10月新修订的《保险法》允许保险资金投资不动产,为保险资金的良好运用开拓了新的领域,这将有助于优化保险公司资产配置结构,提高保险投资收益率,保险资金的配置多元化又有了进一步的发展。但是有机遇就有挑战,不动产投资对于我国的保险业来说仍是一个新的课题,投资不动产也面临着许多新的问题,本文对我国保险投资不动产的现状及可行性进行阐述,探讨保险资金投资不动产存在的问题和挑战,从而对我国保险资金投资不动产提供对策。     

保险资金投资保障房建设的可行性分析

目前,保险资金投资保障房建设,积极发挥保险资金改善民生的作用,成为保险业的热议话题。一方面,我国保障房建设所需资金存在巨额缺口,融资面临困境;另一方面,我国保险资金投资渠道狭窄,投资收益率较低,保险资金需要更加合理的投资渠道。因此,分析了我国保险资金投资保障房建设的必要性和可能性,探讨了保险资金投资保障房建设是否可行。     

股指期货：推动股市作多

2005年保险资金在委托存款形式上运用的最高毛收益率也不过5%左右,而股票投资只要在1300多只股票中选准投资对象,确定合理的投资组合方式。     

解析我国保险资金投资运用中的若干问题及对策

保险与银行、证券并称为现代金融业的三大支柱,保险业的资金融通功能对国家经济发展起到了极为重要的作用。保险资金的合理有效运用已成为保险公司稳健发展的关键因素。文章重点分析了保险资金投资运用中存在的问题,并提出了相应的解决办法。     

我国商业银行可以设立基金管理公司

2月17日，中国保监会联合中国银监会下发了《保险公司股票资产托管指引(试行)》，同时下发《关于保险资金股票投资有关问题的通知》。这两个文件和2月15日中国保监会与中国证监会联合下发的《关于保险机构投资者股票投资交易有关问题的通知》和《保险机构投资者股票投资登记结算业务指南》共同构成了保险机构投资者股票投资的基本制度和运作框架。