中国农村地区教育私人收益率低的制度归因

与国际标准模型相比,中国农村教育私人收益率仍然偏低。转轨阶段双重分割的社会结构扭曲了劳动力的价格、日益凋敝的农村和农业以及城市偏向的教育投资政策增加了农村私人教育成本,抑制了农村教育私人收益率的提高。由此导致的人力资本投资不足是农民在既定制度约束下理性选择的结果。     

新疆少数民族农民个人教育收益率实证研究——基于新疆6市577户的调研数据

为了解新疆少数民族农民教育收益率的具体情况,本文在新疆六地市农民入户调研数据的基础上,对新疆少数民族农民的受教育程度和收入情况进行了分析,并采用明瑟收益函数方法对新疆少数民族农民的教育收益率进行了计量回归分析。结果发现,农民收入中,外出打工收入对新疆少数民族农民的收入水平具有重要影响;性别差异对新疆少数民族农民的教育收益率影响显著,且整体教育收益率随受教育程度的提高呈近似“u”型结构。而且新疆少数民族农民的收入水平和教育收益率与国内其他农村地区相比存在很大差距。     

基于EGARCH模型的上证综指收益率波动性研究

本文以沪市上证综指1990年12月至2013年6月交易日指数收益率为研究样本,将这些年来沪市整体趋势划分为三个子样本区间,通过建立指数自回归条件异方差（EGARCH）模型来检验我国股市所存在的“尖峰厚尾”、“波动聚集”及“杠杆效应”等具体特征.     

高等院校教师人力资本投资收益率研究

人力资本投资收益率是国际上通行的比较不同地区、不同行业、不同职业的人们教育投资收益的一种量化方法,高校教师是平均受教育水平最高的一个群体,人力资本的投资收益率的高低直接影响着他们对自身教育投资的态度与热情。同时工龄、学历、受教育年限对教育收益率也有着直接的影响。通过调查研究显示:我国高等院校教师教育收益率远低于其他行业从业者的教育收益率,也远远低于国际平均收益率水平,工龄对高等院校教师收入的影响大于受教育年限的影响,不同学历的教师教育收益率差别不显著,学历对高等院校教师的收入影响不明显。     

基于GARCH模型的上证综指收益率的周内效应研究

收益率的周内效应是股票市场有效性研究的重要组成部分,论文选取2000年1月5日至2010年9月30的上证综指收盘价数据为样本,首先运用简单描述性统计方法对样本数据进行统计描述,随后使用带虚拟变量的GARCH模型进行回归分析,以期判断中国的股票市场是否有效。     

我国收益率曲线的研究

目前我国国债的发行和流通已在金融市场上占有重要地位，其中国债的利率是国债交易的核心。本文的研究主要对象为在上海证券交易所和深圳证券交易所上市交易的国债所形成的收益率曲线。通过三次多项式模型来拟合我国的国债即期收益率曲线，分析了国债收益率曲线与货币政策之间存在的密切关系并探讨了债券市场的未来发展，提出建议。     

固定收益平台报价与国债收益率曲线实证研究

固定收益平台是上交所于2007年正式起用的又一债券交易系统,本文通过对平台报价数据进行综合比较分析发现:固定收益平台报价与银行间最优报价的差异较小;固定收益平台报价收益率与全市场国债到期收益率较为接近;在没有平台报价数据的情况下估计的全市场收益率曲线较正常值发生了一定幅度的偏差,并据上述结论提出了相关的政策建议。     

个人账户收益率对收入替代率影响的定量分析

城镇职工养老保险个人账户空账运行,不能保证其收益率,这就降低了个人账户养老金的收入替代率,影响职工退休后的生活水平。本文就这一现象,通过描绘个人账户收入替代率与其收益率的关系曲线,发现收益率对替代率的影响,分析收益率对不同退休年龄和不同工资增长率的影响程度。     

基于GARCH簇-VaR模型的碳交易市场收益率波动性研究

碳交易市场的碳价格波动性是碳资产风险管理面临的主要问题.本文以上海环交所核证自愿减排(CCER)为对象,考察五种GARCH簇模型在四种分布假设下的波动率模型.研究表明,CCER收益率序列呈尖峰厚尾和波动集聚性,存在显著不对称效应和长期记忆性.通过对模型及VaR检验,发现仅有广义误差分布下的APARCH(1,1)能精确预测VaR.     

城镇居民的大学教育收益率估计:倾向指数匹配方法

本文利用全国综合社会调查数据(CGSS2003),首先使用Probit模型估计了个体上大学的概率,然后运用倾向指数匹配方法估计了2002年我国城镇居民的大学教育收益率.Probit估计结果表明家庭背景及地区对个人上大学的概率具有显著影响.匹配方法估计结果显示,大学毕业相对于高中毕业的教育收益率在79.1%以上,年均超过19.8%.传统的OLS方法估计的大学教育收益率仅为56.1%,低于匹配方法的估计结果.另外,高中组个体的潜在大学教育收益率可能高于大学组的大学教育收益率.     

国际石油价格收益率波动的研究

石油是一种极其重要的商品,是国家重要的战略物资,因其价格变动而引起的收益率波动受到广泛关注.GARCH类模型已经广泛运用于波动率的研究,文章旨在运用GARCH族模型对1997.1.3-2008.11.28的每周OPEC石油离岸价格的收益率实证建模研究,石油价格及收益率波动确实存在显著的GARCH效应和冲击持久效应,并存在杠杆效应;收益率条件方差序列是平稳的,模型具有一定的可预测性,EGARCH(1,1)能够较好地拟合收益率的走势.     

论三个收益率的数量关系和最具价值收益率

通过比较外部收益率和内部收益率的定义式,从理论证明和实例计算两方面论证三个收益率之间存在的数量关系。认为目前被称为"修正内部收益率"而实则为真正外部收益率的这个收益率应该成为最具价值的投资收益率。     

基于随机森林融合因子分析的资产收益模型研究

科学有效地预测企业净资产收益率对于资本市场评估企业有很好的借鉴意义。文章为探求随机森林算法对净资产收益率的预测能力,以800家上市企业数据为样本,分别采用决策树、随机森林和支持向量回归模型进行对比试验,建立因子分析与随机森林组合模型,结果表明,随机森林对于净资产收益率有更优的预测效果,对资本市场进行企业评估有很好的借鉴和指导意义。     

我国国债收益率曲线的实证研究

对我国国债收益率曲线进行的静态实证分析表明,目债收益率曲线具有解释和预测作用。近三年我国国债收益率曲线数据的动态分析显示：第一,到期期限越长,波动性越小;第二,15年期是中国国债收益率曲线的一个关键期限;第三,影响国债收益率曲线变动有水平因子和斜率因子。国债收益率利差对经济的预测作用主要体现在投资方面,其中,15年减1年的利差拟合度最高。     

基于沪市股票日收益率的时间序列模型分析

近年来,用统计模型来描述金融时间序列的波动一直是国内外学者关注的重点.本文选取2000-2015年间上证指数日收盘价的数据,计算股票日收益率,利用计量经济学中有关金融时间序列的波动性分析的ARCH模型以及GARCH模型,对股票收益率波动是否存在ARCH效应进行实证研究和分析.     

日本对外资产获得了高收益率吗?北大核心CSSCI

通过对日本对外资产收益率的分析,在综合考虑投资收入和价值变动因素后,发现在2010年到2020年间日本对外资产的总收益率并不高,在91个样本中仅排名第29位,低于全球平均水平,并低于中国,更显著低于美国。在日本对外资产的总收益率中,投资收入收益率尚佳,但价值变动收益率表现较差,从而拉低了总收益率。进一步对价值变动收益率进行分解,发现日本对外资产的“收入效应”为负,是拉低其对外资产收益率的重要因素,而“组合效应”所体现的资产结构则相对合理。中国应借鉴日本经验和规避不足,提高对外投资收益率,助力国内国际双循环相互促进。     

股票换手率与收益率关系研究

收益率是衡量股票价格水平的重要标准之一,也是投资者在选择股票时所需考虑的重要因素。本文选取创业板上的701只股票2017年的财务数据,将换手率作为解释变量,选择流通市值、流通股比率和净资产收益率作为控制变量,建立线性回归模型。检验其对个股收益率的影响,以及是否存在流动性溢价、规模效应。最后,基于模型回归分析的结果,提出一些政策建议和参考。     

我国城镇居民金融资产收益与宏观经济波动之关系研究——基于省际面板数据的实证分析

运用我国省际面板数据,建立门槛面板模型描述不同收入阶层城镇居民的金融资产收益变化特征以及宏观经济波动对其影响,并比较了不同收入阶层的家庭金融资产收益对财产性收入的贡献。回归结果表明,高收入阶层居民的金融资产收益随着GDP增长而有明显提高,低收入阶层的金融资产收益随GDP增长提高的幅度比较小。研究认为,由于金融资产收益在宏观经济波动中的这种规律使得高收入阶层和低收入阶层在宏观经济增长中财产性收入差距扩大,从而导致总收入的扩大。而处于现阶段经济下行压力下,低收入阶层金融资产收益会进一步降低,高收入阶层金融资产组合风险则会进一步增加。