确保科技先导 推动证券业信息化改革-从国外证券业信息化发展看我国证券业"十二五"信息化战略规划

近10年来,全球化的发展速度成为影响世界经济的主要因素,而加速发展的经济使全球联系得更为紧密.和各个行业一样,全球证券业也经历了一系列的改革,以应对经济全球化带来的机遇和挑战.以下通过分析对比国外成熟的证券业发展经验,希望对于我国证券业十二五期间的发展规划起到一定的借鉴作用.     

证券业信息化发展之我见

<正>近几年来,随着信息技术和金融电子化的发展,中国证券行业面临较大的机遇与挑战。作为信息化统一标准的《证券交易数据交换协议》的颁布实施,是我国证券业发展史上重要的里程碑,其落实和应用是我国证券市场高效、规范发展的基础,将对我国证券行业产生广泛和深远的影响。目前,券商主要的经营模式为营业部网点交易,并辅以网上交易,客户可以选择适合自己的方式。从上世纪90年代开始至今,我国证券业信息化已大致完成了物理建设,各大证券公司现在都已开始着手数据的深度应用开发工作,在已有的基础上建立集风险监控、资金清算、决策支持、系统备份等关键功能于一体的、安全可靠的中央数据中心,以求以技术的进步带动业务的发展,力图在愈加激烈的竞争环境中寻求更多的生存空间。就目前的情况来看,证券业今后两年的信息化应用有望在以下几点得到突破:     

我国证券业信息化建设之路

当今全球化趋势日益明显,同时信息技术也在快速的发展,信息化已成为各个行业发展的一大特征及趋势。证券行业是高度信息化行业,证券公司作为证券行业的主要参与者,其信息化发展亦是如此。证券信息技术的进步及其广泛应用是中国证券行业发展必不可少的驱动力。     

我国证券业信息化现状与发展探析

信息技术自从诞生以来就对证券行业产生了影响,从早期的以储存和信息传递为主到现代计算机技术、通信技术与证券业的全面结合。尤其是上世纪90年代以来,随着金融服务业的全球化和竞争日益激烈,促使证券交易所、证券公司及其他相关服务机构加快运用各种新的技术手段提高公司管理水平,加快产品创新,提升客户服务水平,从而保证公司在激烈的竞争中立于不败之地。本文扼要介绍我国证券业不同类型机构的信息化现状,比较其和银行业、保险业的不同之处,并展望未来几年证券业信息化的发展方向。     

证券信息化顺势起跳——全力保障证券业信息安全力推行业稳定发展

在资本市场持续低迷的情况下,证券信息化建设自2008年的高峰期之后,长期没有得到快速、高效的发展。近两年来,一方面,随着资本市场改革进入深水区,券商创新加速。信息技术已经从根本上形成推动证券行业创新的源动力,业务需求和信息技术的结合不断推动证券产品和服务创新;另一方面,迫于金融市场竞争的日益激烈,证券公司开始探索多元化业务和差异化服务,逐渐从通道中介转变为综合金融理财服务商,信息化建设也面临更高的要求和更严峻的挑战。     

以"十五"科技攻关为契机证券信息化建设全面提速

2004年2月15日，由中国证监会信息中心承担的“网络证券应用示范系统”通过了人民银行组织的专家验收。作为国家“十五”科技攻关重大专项——“金融信息化关键技术开发及应用示范”项目中三个应用示范类课题之一，“网络证券应用示范系统”提出并实现了证券交易和市场监管的网络通信系统、新一代集中型证券     

证券信息化标准体系

一、研究内容证券信息化标准体系的研究共形成了以下8个行业标准报批稿。1.《证券公司信息技术管理规范》该标准填补了国内证券公司信息技术管理标准的空白。它结构合理,内容完整,相关技术文档齐全,基本符合证券公司信息技术管理的要求。该规范结合中国证券行业的实际情况,指导行业信息系统的建设和管理,实现业内、业间信息共享和互操作,可有效规范证券公司信息技术管理行为,提高证券公司风险控制能力,降低交易成本,为证券市场的规范发展提供技术保障。2.《证券登记结算业务数据交换协议》该标准规定了证券行业登记结算业务的数据交换标准。…     

加强证券业协会建设，服务“两个率先”

2005年7月29日，江苏证券业协会正式成立，标志着我省证券业发展进人了一个新的历史阶段。我省证券业协会诞生于党中央、国务院大力推进资本市场改革开放和稳定发展之际，诞生于证券市场重大历史性转折的机遇期，诞生于我省证券行业综合治理与规范发展的关键时刻，真可谓生逢其时。同时也是任重道远。新时期、新形势下，如何更好地适应证券市场改革发展的需要，主动与日益月新的社会经济大环境相接轨，走一条适合证券行业自身发展的道路。是协会面临的首要任务。     

发挥证券业后发优势 实现IT稳步发展——访中国银河证券股份有限公司信息技术部副总经理唐沛来

在我国,证券行业在金融业中是一个起步较晚的行业。正因如此,证券行业的起点也比较高,信息技术的应用帮助中国证券行业实现了后发优势,信息技术与证券市场的融合推动了整个证券市场的发展,使我国证券行业用了十几年的时间就基本达到了国外同行业经历一百多年发展的水平。尤其近几年来,证券业信息化建设因证券业的飞速发展而快速发展。同时,证券业信息化紧密依赖证券行业,总是随着证券市场的波动而不断变化。     

全面提升证券期货业信息化水平 确保系统安全稳定运行

回顾"十一五",展望"十二五",在证监会的统一组织领导下,各证券期货交易所、证券登记结算公司等市场核心机构和证券期货经营机构将积极开展信息化建设和信息安全保障工作,进一步支持行业创新,切实保障市场的安全稳定运行。     

The securities industry and the law

We examine the interplay of markets, ethics and law, and rising demand for ethical behavior in a market driven society coping with the promise and peril of rapid technological innovation. We analyze the market affecting role of our Common Law/Rule of Law System, its adaptability to social need, and resultant legal and regulatory action promoting adherence to the spirit as well as the letter of the law. We provide examples of manager and firm harm from sanctions imposed despite adherence to “the rules.” Finally, we discuss competitive market-common law interplay in the coming era of the genome.     

金融信息化的这五年

2006-2010年是我国稳步推进第十一个五年计划的时间。这5年中发生了很多对中国金融业影响深远的标志性事件：按照加入WTO时的承诺,2007年,中国金融业向全球全面开放;2007年,美国次贷危机在全球蔓延,金融危机袭来;2008年,第29界奥运会在北京召开;2010年,世博会在上海召开……国内金融机构面对这些挑战,逐步加大信息化投入,不断提升自身信息化水平。在这一过程中,大致可以总结出以下五个关键内容。     

Raising rival's costs in the securities settlement industry

The competition between a central securities depository (CSD) and a custodian bank is analyzed in a Stackelberg model. Investor banks decide whether to use the services of the CSD or of the custodian bank, depending on the prices and their preferences for their inhomogeneous services. Since the custodian bank uses services provided by the CSD as input, the CSD can raise its rival's costs. The CSD's equilibrium market share is higher than socially optimal, unless the CSD is not allowed to charge negative prices. This result has important policy implications that are related to a discussion currently taking place in the securities settlement industry.     

谁是信息化的主导者——访国资监管信息化专家咨询组专家、CECA国家信息化测评中心常务副主任胡建生

信息技术不仅在建设方便、高效、安全的现代金融服务体系方面具有基础作用,对于提高金融业经营管理水平、提高资源配置效率也具有十分重要的意义。这种行业属性决定了从上世纪70年代末至今,我国金融业非常重视信息技术的应用,信息化水平在经济社会中处于领先地位。但是,在金融信息化的发展过程中,谁是信息化的主导者或引领者？     

中国金融业信息化建设成就

改革开放30多年,我国金融业信息化建设取得了举世瞩目的成就,各主要金融机构以信息技术为支撑提高核心竞争力,不断加快向现代金融业迈进的步伐.尤其是2008年以来,我国金融业为应对国际金融危机的挑战采取了一系列重要举措,表现出很强的宏观调控能力和雄厚的资金实力,为国家经济平稳较快发展和社会和谐稳定作出了重要贡献.     

集中环境下证券行业的数据存储方案

当前,证券行业以集中交易为代表的集中信息系统呼之欲出,集中系统以数据集中为基础,那么数据中心如何建立?本文结合当前集中存储技术和证券行业特点,在这方面做了一些探索.     

打造保险信息化体系的关键点——访中国人民财产保险股份有限公司信息技术部总经理邵利铎

在保险业快速发展的今天,保险信息化也驶入了发展的快车道,从宏观的认识理念到体系化管理,再到微观的技术应用,都在全方位大踏步地前进。近Et,本刊记者专访了中国人民财产保险股份有限公司（以下简称“人保财险”）信息技术部总经理邵利铎,以期通过对中国非寿险领军企业信息化的深入了解掌握保险业信息化的相关情况。     

Cost efficiency in the European securities settlement and depository industry

We examine whether the European settlement and custody institutions operate in an efficient way. To do this, we start from an analytically founded discussion regarding the activities performed by the operators in this sector. Based on the insights obtained, we estimate both a translog cost function and a constant elasticity of substitution – quadratic cost function. From the results obtained, there clearly are economies of scale in this industry. Moreover, also economies of scope between the activities performed are present. These findings imply that probably further consolidation is ahead, and that separating certain activities from others can only be done at a cost in terms of efficiency.