浅谈影子银行

近年来,随着影子银行的迅速发展,其对经济的发展和宏观调控产生了重要的影响,本文通过对影子银行的研究,分析其相关的金融风险,并探究对影子银行的监管。     

何为影子银行

许多人想必对影子政府、影子价格等概念并不陌生,也听说过影子部队、影子爱人等名词,但对于影子银行这个概念,只怕了解得并不多.但它就在我们身边,并已广泛地进入到了普通人的投资理财生活. 忽如一夜西风来 影子银行的概念诞生于美国次贷危机爆发的前夜——在2007年的美联储年度会议上,美国太平洋投资管理公司执行董事麦卡利首次提出影子银行系统(The Shadow Banking System)的说法并被广泛采用.     

浅谈影子银行

近年来,随着影子银行的迅速发展,其对经济的发展和宏观调控产生了重要的影响,本文通过对影子银行的研究,分析其相关的金融风险,并探究对影子银行的监管。     

银行理财产品是影子银行吗

影子银行问题引发持续关注。本刊2013年第3期封面报道《影子银行是与非》推出后,在获得大量认可的同时,也有人对影子银行如何界定提出了不同看法,本文即代表了另一类视点。有争论才会有进步,在一些暂时还不明朗的学术领域,我们欢迎有益的争论出现。     

影子银行与银行风险承担

本文使用2007-2020年中国120家商业银行的非平衡面板数据,实证分析商业银行主动发起或主导的类信贷影子银行业务对自身风险承担的影响。结果发现：（1）影子银行业务增大银行风险承担,表现在影子银行业务参与度越高,银行总体稳定性越低、资产收益率的波动性越大、银行流动性风险越大;（2）影子银行业务对银行风险承担的影响呈现银行类型异质性,对于非五大国有银行增大银行风险承担,对于五大国有银行并未形成显著影响;（3）影子银行业务通过增加银行表内收益的波动性增大银行风险承担,开展影子银行业务是商业银行在严格资本和拨备监管下的被迫选择。因此,应对影子银行实施差异化监管,重点监管非国有银行主导的高风险影子银行业务,继续积极稳妥化解重大金融风险,但也应允许适度有益的影子银行创新存在,以弥补正规金融体系的不足。     

求解影子银行乱象

中国影子银行业发展非常迅猛,尤其是在过去两年里,在银行信贷总量调控过程中,在资金偏紧的大环境里,影子银行从占信贷总量的10％左右,蹿升到约20％的水平.从一个边缘的、信贷补充的市场角色,成为了现在经济体当中的一个重要主力.如果考虑一下民间信贷在这里面占了大约三分之一,应该说,它存在的现实已经在经济当中发挥了重要作用.而...     

影子银行与金融危机

本文认为,此次全球金融危机的根源在于回购市场挤提引起的银行恐慌。机构投资者是回购市场的需求者,他们向影子银行“存款”,影子银行则以资产抵押支持证券保证“存款”的安全。当证券化资产的折价率大幅提高时,就出现了回购市场挤提,引起银行恐慌,从而导致了此次全球金融危机。     

影子银行风险暴露

<正>国内:影子银行风险暴露近几年我国影子银行的快速扩张有多重原因。从融资方来看,投资大幅扩张之后的后续资金需求仍较强,需从正规信贷渠道之外获得满足;从投资方来看,普通投资者误把风险溢价收益率当成无风险收益率,造成无风险利率错误定价;从中介结构来看,追求短期利益,但对相关风险管控不足。影子银行存在的风险主要是信用违约风险,进而会引发期限错配隐含的流动性风险。近期多起理财产品违约,就体现了这种风险。在政策方面,预计会将影子银行纳入适度监管,分类排查,总量控制。在风险处置方面,则将加大信息披露,破解刚性兑付,防范道德风险。监管的增强和影子银行的调整,将对实体经济的融资条件造成负面影响,预计货币政策将保持灵活性,在需要的时候,央行将会适度放松,通过加大流动性管理来控制系统性风险。中央经济工作会议闭幕,以"稳中求进"为总基调,更加追求增长的质量和效益。预计2013年增长目标仍将维持7.5%,而"宽财政、稳货币"的政策组合也将会确立。同时,城镇化战略被特别提出,成为扩内需的主要动力,也成为深化改革的主要     

影子银行监管研究

在金融危机引发的经济危机席卷全球的背景下,维护金融安全成为各国金融监管的出发点和落脚点.随着影子银行体系的超常规发展和信用扩张,影子银行已经成为影响我国金融安全的重要因素.研究我国影子银行体系的发展现状及存在的问题,对防范影子银行体系风险,健全国内金融监管体制,维护我国金融秩序持续稳定具有重大意义.本文通过介绍现今国内外在影子银行体系领域的研究现状,分析并总结了影子银行亟待解决的问题,并针对国内影子银行监管暴露的问题提出相应建议措施.     

中国式影子银行

未来进一步的措施应当是,对影子银行实行总量控制、风险排查,关键是要对表外融资业务构建审慎的原则试估中国式"影子银行"的规模从可以发现的文献看,最早使用影子银行体系概念的是美国太平洋投资管理公司的执行董事McCulley,是指"有银行之实但却无银行之名的种类繁杂的各类银行之外的机构"。     

风口浪尖的影子银行

从某种意义上来说,影子银行可能是近年来中国最大和最活跃的金融创新钱荒的出现,在金融市场掀起了一波浪潮,而在这次浪潮暂告一段落之后,被各界广为诟病的影子银行再次被推到了风口浪尖。一直以来,对中国影子银行的讨     

影子银行及其治理

在对传统银行的监管逐渐加强的背景下,影子银行的活跃程度也越来越高,其对社会经济影响的深度和广度都在不断加强.影子银行主要是以银行体系内部少受或者不受监管的准信贷活动及游离于相关机构监管范围以外的民间金融活动.在金融总量调控趋紧、资金供需失衡的情况下,游离于规范信贷活动之外的影子银行资产规模迅速膨胀,整个影子银行体系已开始影响整个社会的金融生态和结构.尤其是近年来随着高利贷活动的扩张与深化,影子银行的系统性风险敞口日渐扩大.因而,厘清影子银行产生与发展的根源,强化对影子银行的监管,防范金融风险,维护整个金融与经济体系的稳定发展,已成为目前不得不引起我们重视的一项议题.     

银行影子业务投资

中国银行董事长肖钢曾经撰文指出,中国金融业未来5年最大的风险在于中国式影子银行体系.他认为,中国商业银行推出的理财产品,相当部分实际上是不折不扣的庞氏骗局.先不论银行理财产品是否可以归入影子银行业务,这也从侧面上反映了在其投资过程中存在着一定的投资风险.     

影子银行与金融危机

本文认为,此次全球金融危机的根源在于回购市场挤提引起的银行恐慌。机构投资者是回购市场的需求者,他们向影子银行"存款",影子银行则以资产抵押支持证券保证"存款"的安全。当证券化资产的折价率大幅提高时,就出现了回购市场挤提,引起银行恐慌,从而导致了此次全球金融危机。     

“影子银行”

是指行使商业银行功能但却基本不受监管或仅受较少监管的非银行金融机构,比如对冲基金、私募股权基金、特殊目的实体公司（SPV）等等。     

影子银行的幽灵

作为本期封面文章,我们遇到了一个从未遇到的难题——所有采访对象对影子银行系统(ShadowBankingSystem)都有自己的理解,采访如何往下进行?我们自问:对这个在2007年美国金融危机中首次提出的概念,是不断深入探讨其定义,还是防范冠以影子银行     

解魅影子银行

此前,全球监管者会议——金融稳定委员会（FSB）表示,将计划对全球规模达67万亿美元的影子银行进行全面整顿,以防其在2015年或2020年制造危机。此举似乎意在告知天下：影子银行,魅影重重。     

阳光照到影子银行

国务院办公厅于2013年12月下发《关于加强影子银行监管有关问题的通知》（国办发107号文,以下简称107号文）。这是到目前为止,关于加强影子银行监管的最高级别文件,预计后续会有各部门的具体监管措施出台。这一文件的发布,意味着规范影子银行的力度将加大,对宏观经济和金融市场亦将产生较深远的影响。