不能忽视经营活动产生的现金流量

经营活动的现金流量是企业在一定时期内（一年或一个营业周期内）由生产经营活动所带来的现金流人和流出数量。它是按收付实现制确定的。通过经营活动产生的现金流量可以说明企业在不进行外部筹资的情况下，由经营活动产生的现金流量能否足以偿还到期负债、支付股利，能否为企业的利润提供现金支持等。     

会计报表中的现金流量分析

现金流量表是反映企业在一定会计期间现金收入和支出情况的会计报表。现金流量表是以现金为编制基础,包括库存现金银行存款、其他货币资金和现金等价物。通过对现金流量的分析包括经营活动产生的现金流量、投资活动产生的现金流量、筹资活动产生的现金流量,可以评价企业的偿债能力,预测企业未来的现金流量,为企业的经营决策提供必要的依据。一、现金流量的分析指标1.企业短期偿债能力的现金流量比率,即经营活动的净现金流量与流动负债的比率,可以反映企业获得现金、偿还短期债务的能力。该比率的计算公式如下:流动负债现金流量比率=经营活动…     

上市公司现金流量分析应关注的几个问题

一、反映偿债能力的现金流量比率特点分析 分析企业偿债能力的三个重要现金流量比率为:1、现金到期债务比=经营现金净流入/本期到期的债务;2、现金流动负债比=经营现金净流入/流动负债;3、现金债务总额比=经营现金净流入/债务总额。其共同的特点是公式的分子均为经营现金净流入,可以看出经营现金净流入是决定     

浅谈现金流量表比率分析

现金流量表是连接资产负债表和利润表的桥梁，也是对它们的重要补充，三个报表的结合使用能够挖掘更多、更重要的关于公司财务和经营状况的信息，这种跨表的分析常常是通过计算一些比率来进行的，可以使用如下比率进行分析：１、现金流量分析现金流量比率＝经营活动现金净流量÷流动负债×１００％该指标表示企业偿还即将到期债务的能力，是衡量企业短期偿债能力的动态指标。其值越大，表明企业的短期偿债能力越好，反之，则表示企业短期能力越差。流动负债可以是全年平均流动负债数额，也可以是年末流动负债总额。２、现金比率现金比率＝（…     

构建以现金流为核心的财务风险评估指标体系

近代理财学认为企业的内在价值是未来现金流量的现值。决定企业内在价值的基本变量不是过去的账面资产价值和现在的账面盈余，而是企业未来获取自由现金流量的规模和速度。企业获取现金的能力是价值评价的基础，也是财务风险评估的主要依据和核心。现金流量表能够提供本期现金流量的实际数据和收益质量的信息，并可用于预测企业的未来现金流量，有助于评价企业的流动性和财务弹性。现金流量是按照收付实现制计算的本期各项现金流入量与现金流出量的统称，包括经营活动现金流量、投资活动现金流量和筹资活动现金流量。其中，经营活动现金流量是企业现金流量的主要来源，也是企业偿还债务、降低财务风险的根本保障。因此，评价企业财务风险大小的基本变量是经营现金流量净额，用经营现金流量净额与到期债务、流动负债、债务总额、债务利息进行对比，形成现金债务比率指标体系，用来评估财务风险。本文拟从以下四个方面构建新的财务风险评估指标体系。     

现金流量表补充资料的填制与理解

现金流量反映企业一定期间内现金的流入与流出，表明企业获得现金及现金等价物的能力。它的主表分三大部分：1．经营活动产生的现金流量：说明企业在不动用企业外部筹得资金的情况下，通过经营活动产生的现金流量是否足以偿还负债、支付股利和对外投资。2．投资活动产生的现金流量：说明企业为获得未来收益和现金流量而导致资源转出的程度，以及以前资源转出带来的现金流入的信息。     

现金流量表的编制

现金流量表根据企业经济活动的类型从经营、投资和融资三方面反映企业现金流入和流出情况,但编制现金流量表的关键在于确定经营活动产生的现金流量,企业虽然可以通过变卖资产或借债来维持或弥补现金的不足,但这只是即时的,从长远来看,企业必须能通过自身经营产生现金,否则越来越多的债务负担将使企业的财务状况形成恶性循环。此外,经营活动是企业经济活动的主体,而且其具有再生性,所以通常用经营活动的现金流量占全部现金流量的比重来考察企业支付能力的稳定程度。因此,经营活动现金流是现金流量表分析的重点,由于计算经营活动中…     

经营现金净流量的质量分析

企业在进行财务分析时，判断企业获得现金或现金等价物的能力不能仅仅看经营活动产生的现金流量的数量．还应注意经营活动产生的现金流量的质量。对企业经营活动产生的现金流量质量的分析可从以下几点来进行：     

不同成长阶段企业现金流量分析侧重指标探析

不同发展阶段企业的现金流动特点和差异非常明显,现金流量分析重点也不尽相同。例如在初创期可以重点分析现金可维持期限、筹资可维持期限、加速资金周转的现金贡献等指标;在成长期可重点分析现金自给率、折旧影响系数等指标;在成熟期企业可以重点分析利润含金量、新增流动资产含金量等指标;在衰退期可以重点分析经营还债期、债务偿还期、经营债务覆盖率等指标。从企业不同发展阶段角度出发,我们可以建立起一个全新的现金流量分析指标体系。     

企业财务风险与现金流量

现金流量是指一定会计期间企业现金的流入和流出．包括经营活动产生的现金流量、投资活动产生的现金流量和筹资活动产生的现金流量，通过对现金流量的比较分析和结构分析可以客观地了解企业的经营效果和潜在的财务风险．了解企业现金的来龙去脉和现金的收支构成．评价企业的经营状况、创现能力、筹资能力和资金实力。     

企业财务风险的现金流量分析

企业财务风险的现金流量分析法是指将现金流量表与资产负债表、损益表等结合起来,通过现金流量分析,了解企业的创利能力、偿债能力和支付能力,从而识别企业财务风险及其大小程度。（一）创利能力的现金流量分析１．经营活动产生的现金流量分析经营活动产生的现金净流量代表企业运用其经济资源创造现金流量的能力。一般情况下此指标应为正数。但在特殊情况下,如企业处于快速发展时期,企业可能向外界大量筹措资金来满足现金需求,从而使经营活动产生的现金净流量成为负数。但从长期看,经营活动现金净流量应为正数。除了从经营活动产生的…     

浅析对现代企业偿债能力的探讨

企业的安全性是企业健康发展的基本前提。在财务分析中体现企业安全性的主要方面就是分析企业偿债能力，所以一般情况下我们总是将企业的安全性和企业偿债能力的分析联系在一起，因为对企业安全性威胁最大的是“财务失败”现象的发生，即企业无力偿还到期债务导致诉讼或破产。企业的安全性应包括两个方面的内容：一是安排好到期财务负担；二是有相对稳定的现金流入。二者不可偏废。如果仅仅满足于能偿还到期债务，企业还算不上安全。真正安全的企业应是在安排好到期财务负担的同时，有相对稳定的现金流入和盈利。     

现金流量表在财务管理中的作用

现金流量是指企业现金的流入量和流出量。现金流入量与流出量的差额，称为现金流量净额。企业的现金流量分为经营活动产生的现金流量、投资活动产生的现金流量、筹资活动产生的现金流量等。     

现代企业的偿债能力问题研究

企业的安全性是企业健康发展的基本前提。在财务分析中体现企业安全性的主要方面就是分析企业偿债能力，所以一般情况下我们总是将企业的安全性和企业偿债能力的分析联系在一起，因为对企业安全性威胁最大的是“财务失败”现象的发生，即企业无力偿还到期债务导致诉讼或破产。企业的安全性应包括两个方面的内容：一是安排好到期财务负担；二是有相对稳定的现金流入。二者不可偏废。如果仅仅满足于能偿还到期债务，企业还算不上安全。     

现金流量表中不涉及现金收支活动的披露

在编制现金流量表时，要求反映企业一定期间内影响资产和负债但不形成该期现金收支的投资和筹资活动的信息。主要有：债务转为资本、一年内到期的可转换公司债券、融资租入固定资产等。这些投资和筹资活动虽不涉及现金收支，但对以后各期的现金流量会产生重大影响。本文试对这些活动在现金流量表中的披露作些探讨。一、债务转为资本债务转为资本是债务重组的一种方式，目的是以清偿债务实现筹资。债务是指过去的交易事项形成的在以后年份会导致经济利益流出的负债。债务转为资本方式履行债务清偿并没有发生现金支出。企业通过债务转为资本，…     

企业财务风险的研究

一、财务风险概念的界定 对于财务风险的概念，通常有两种观点。第一种观点认为，企业财务风险是企业财务活动中由于各种不确定因素的影响，使企业财务收益与预期收益发生偏离，因而造成蒙受损失的机会和可能。第二种观点认为，财务风险是企业用货币资金偿还到期债务的不确定性。这种观点认为的财务风险与负债经营相关，财务风险是因偿还到期债务而引起的（即偿还到期的本金加利息）。     

企业现金流量表的构成与分析

<正>一、现金流量构成企业的现金流量由经营活动产生的现金流量、投资活动产生的现金流量和筹资活动产生的现金流量三部分构成。分析现金流量及其结构,可以了解企业现金的来龙去脉和现金收支构成,评价企业经营状况、创现能力、筹资能力和资金实力。     

基于信贷决策的现金流量分析

一、现金流量构成与信贷决策的关联分析(一)经营活动产生的现金流量经营活动是指企业投资活动和筹资活动以外的所有交易和事项。分析现金流量表,最关键的是看企业来自经营活动的现金净流量。因为企业偿还债务、进行投资都需要动用现金,而经营活动产生的现金流量是满足这些需要的最根本来源。一般而言,在企业经营正常且稳定的情况下,经营活动产     

公司财务失败研究现状及预测述评

<正>置身竞争激烈的经济社会,企业随时随地会面临财务失败的威胁。财务失败指一个企业无力偿还到期债务的困难和危机。从资产存量角度看,财务失败表现为企业总资产账面价值低于总负债账面价值,即企业净资产为负数;从现金流量角度看,财务失败表现为企业现金流入小于现金流出,即企业现金净流量为负数。     

依照现金流量表对企业资金管理的分析

现金流量表是以现金的流入和流出为基础，反映企业在一定期间内的经营活动、投资活动和筹资活动的动态情况。任何企业都期望能有足够的现金来维持正常经营，到期偿还债务，支付投资者投资报酬，扩大经营规模。投资者和债权人投资或借贷的目的是增加未来的现金资源，关注企业有无足够的现金支付股利和利息，借以评价投资风险，做出合理决策。通过对现金流量表的编制和分析，可以加强企业的资金管理，促使企业在投资计划，追求利润的同时，把握企业现金收支的规模，增强现金的流转能力。一、净收益与现金流量关系的分析企业净收益是企业在一定…