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《武汉金融》2018,(3)
在去杠杆及降低银行不良贷款率背景下,新一轮市场化债转股于2016年开始启动。本文主要从微观层面出发,在当前政策框架下,立足银行视角探讨符合实际的债转股业务实施模式。本文回顾了历史上债转股的实施模式,总结了政策性债转股和直接模式债转股经验和存在的问题,认为银行目前以基金模式实施的债转股,严格意义来讲是一种债务置换,间接实现了债转股。新一轮的市场化债转股未来难以直接实施或通过大规模转让给资产管理公司等第三方机构来实施,银行更可能通过设立债转股专营子公司,以基金模式或承接银行各类债权来实施债转股。最后,本文从转股对象、转股定价、投后管理、资金来源等方面,对银行债转股业务的实施提出若干建议。 相似文献
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曾烨 《广东金融学院学报》2000,15(2):9-12
金融资产管理公司对银行不良资产的鼾主要是用“债转股”的方法,应当前政策中,“债转股”后资产管理公司却没有一个顺畅的“退出通道”,甚至没有一个退出时间安排。为此,应安排不良资产的出售,并应进一步完善有关配套措施,在操作方法上,可选择债权出售、银行主导调解协议、引入民营经济成分等。 相似文献
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我国商业银行不良资产比率较高,绝对额居世界之首;银行不良资产形成主要是由银行内部的败德行为和外部企业的恶意逃废债行为造成的。银行不良资产处置是一个系统工程,受文化背景、制度模式、市场化程度、法律体系、不良资产严重程度和可利用资源大小等因素的影响,处置措施一般有销售、重组、证券化、债转股等。 相似文献
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债转股是指国家组建资产管理公司,收购银行的不良资产,把原来银行与企业之间的债权债务关系,转变为金融资产管理公司与企业间的控股与被控股的关系。债权转股权后,原来的还本付息就转变为按股分红。债转股属于债务重组中的“债务转为资本”。 相似文献
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债转股是我国政府为帮助国有企业减债解困和解决商业银行巨额不良资产问题而采取的重大举措。也就是将商业银行原有的不良资产转为金融资产管理公司对国有企业的股权,把原来银行与企业的债权债务关系转变为金融资产管理公司与企业的持股与被持股关系,或控股与被控股关系。 相似文献
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市场化、法制化债转股在我国尚处于初探阶段,面临诸多新挑战,缺少经验可循,有必要进行深入研究。通过比较此轮债转股与20世纪90年代末债转股,本文研究发现,宏观经济由盛转衰、企业负债高企、金融脆弱性增加,是推动债转股的共同基本逻辑。但本次债转股的根本目的、实施原则、转股对象、实施主体、资金来源及转股定价等都发生了重大改变,导致银行开展债转股时面临项目筛选难、机构设立难、资金募集难、投后管理难、稳定收益难、股权退出难等新挑战。为推进银行更好地服务债转股,建议完善制度与政策保障,扫清银行推进债转股中的障碍;同时,各主体应加强协调配合,政府应发挥积极的示范引导作用,银行要主动承担实施主体的责任,做好募、投、管、退各环节的工作。 相似文献
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一般认为,债转股是将企业对银行的债务转为银行持有企业的股权.通过债转股,企业可以降低资产负债率,减轻利息负担,银行可以清理一部分不良资产,更好地适应市场竞争.对债转股的忧虑主要有:选择债转股企业的五项标准能否贯彻执行,债转股是否有助于企业经营机制的转变,债转股对企业效益有多大的影响,对税收的影响又怎样? 相似文献
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2016年10月,我国正式启动新一轮市场化债转股,并将其作为去杠杆、化解银行不良资产和推动企业股权多元化经营的重要手段.本文在借鉴国内外债转股经验和教训的基础上,比较分析了本轮债转股与上世纪90年代首轮债转股的主要差异,指出了当前债转股过程中存在的主要问题,提出应通过健全市场化债转股的顶层政策设计、合理控制债转股规模和比例、完善股东权益保护和市场化退出机制、推动债转股运作模式创新等措施来推进本轮市场化债转股,更好发挥债转股的实际效果. 相似文献
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林汉利 《广东金融学院学报》2003,18(4):78-79
1.市场化原则.金融资产管理公司不良资产是按照政策性收购,市场化处置进行管理经营的,处置不良资产的最终手段必须通过市场化运作,通过市场去发现不良资产的内在价值.因此,金融资产管理公司在不良资产处置的业务创新中应把握好市场化原则,重点应注意两个方面,一是不良资产的定价要以市场的供求关系为依据,以此来判断并确定不良资产的处置价格,使不良资产的处置价位与市场价格相接近,从而达到尽快出售不良资产的目的;二是不良资产的处置要通过公开、公正、公平的市场法则进行操作,增强市场透明度与投资者的投资信心,同时通过对不良资产处置的市场化实现不良资产价值回收的最大化. 相似文献
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对于资产管理公司来说,债转股不仅是现阶段和今后处置不良资产的有效方式,而且也是完成化解金融风险、推进国企改革双重使命的结合部和突破口。可以说,债转股是所有不良资产处置手段中最特殊的一个手段。它的特殊性在于“政策性指导,市场化运作”,它的难点在于资产管理公司和债 相似文献
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党的十五届四中全会通过的《中共中央关于国有企业改革和发展若干重大问题的决定》,为解决企业负债率过高问题而提出了实施债转股这一政策措施,这项旨在改善国有企业负债结构、改善银行资产质量的战略决策实施情况怎样,前景如何,是我们大家所关心的,在此,笔者依据有关资料向大家作一介绍。 债转股的意义 什么是债转股,简单地说,债转股是银行把对企业的贷款债权剥离给资产管理公司,然后转为股权,由资产管理公司作为股东,行使对企业的出资人权力。债转股是银行采取的多种资产保全方式之一,以期达到恢复或者在一定程度上恢复贷款对… 相似文献
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在供给侧改革的大背景下,为响应国家提出的"去杠杆"任务,本轮市场化债转股应运而生,其中商业银行是主导。结合市场化债转股的出台背景,本文从商业银行角度,梳理总结了市场化债转股的操作模式及其对银行的利弊,分析了可能出现的问题并给出相关建议。本文对于商业银行厘清各种模式之间的联系与区别,选择适合自身的债转股操作模式,有一定的借鉴意义。 相似文献
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银行不良资产定价模式研究 总被引:1,自引:0,他引:1
资产出售是现阶段银行不良资产处置的主要手段,在实施中存在的主要问题是资产合理定价问题。银行不良资产现行的定价方式存在明显缺陷,只有对银行不良资产的价值决定及价格的宏观、中观、微观影响因素进行详细分析,才能构造我国银行不良资产定价模型。 相似文献
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周立 《广东金融学院学报》2000,15(3):9-12
由于我国银行不良资产是一个“综合症”,所以应该引入贷款出售、证券化、债转股、基金管理等多种手段来对症施治。将不良资产重新做出分类,并分类处理,是工程化设计的关键。这一设计贯彻了市场化的思路,但要深化体制改革以促进不良资产问题的解决。 相似文献
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赵娜 《中国农业银行武汉培训学院学报》2001,(4):75-77
组建资产管理公司处理金融系统的不良资产是20世纪70年代西方发达国家和新兴市场国家化解系统性金融风险的有益尝试.我国组建资产管理公司专司管理国有商业银行的不良资产,是深化金融改革的重大举措.正确认识"债转股",通过资产管理公司进行"债转股",并有效控制债转股过程中的风险是我国金融改革攻坚战的关键环节.本文探讨"债转股"过程中的风险控制问题. 相似文献