陈小宪求索中信模式

此前,业内人士普遍认为,陈小宪出任中信实业银行行长,能够为中信实业银行带来招行的成功经验,从而使中信实业银行能够在学习同行,尤其是招商银行的经验中实现业务的健康快速发展。现在,陈行长履新已经将近半年时间了,在此期间我们注意到中信实业银行所施行的众多新措施和新变化,如产品创新、管理改革等等,值此之际,《银行家》杂志社采访陈行长,追踪中信实业银行改革的全过程。     

陈小宪从“招商”到“实业”

都说“新官上任三把火”，刚刚执掌中信实业银行的陈小宪将如何烧好这三把“火”呢?似乎更值得期待。然而，陈小宪就如他一个月前成为本刊第12期封面人物时低调的表态一样：没有调查就没有发言权。上任以来，他费尽心思了解调研中信实业银行，全力以赴摸清“家底”，希望能尽快适应新环境。当《中国金融家》再次回访陈小宪时，一幅意想不到的场景呈现在记者眼前……     

发展缘于不断创新——招商银行理财服务发展纪实

招商银行成立于1987年4月8日．是我国第一家完全由企业法人持股的股份制商业银行，总行设在深圳。2002年3月．招商银行成功地发行了15亿普通股．4月9日在上交所挂牌(股票代码：600036)．成为国内第一家采用国际会计标准上市的商业银行。目前．招商银行的总资产逾4000亿元．资本金为57亿元人民币，是国内总股本、筹     

安徽企业流动资金贷款情况分析

一、流动资金贷款总体变化情况 （一）总体情况 2004年6月末，全省商业银行机构（包括4家国有商业银行安徽省分行、6家城市商业银行、交通银行5家分行以及中信实业银行合肥分行、招商银行合肥分行、光大银行合肥分行、浦东发展银行芜湖支行，下同）流动资金贷款1703．93亿元，     

治“标”更需治“本”——评商业银行发行次级债补充资本金

近一段时期，提高资本充足率似乎成为了我国各家商业银行工作的重中之重。为了达到股改及上市的要求，中国银行、中国建设银行继去年年末接受国家注入的450亿美元资金以补充两行资本后，中国银行又于7月7日发行了总额为600亿元次级债的第一期140．7亿元，中国建设银行也宣布将在8月初发行总额为400亿元次级债的首期100亿元，而     

海外上市“病”了

2012年,中国企业的"海外之路"并不顺利,据投中集团统计数据显示,全年共有71家中国企业在海外资本市场IPO,累计融资645.9亿元,上市数量及融资金额同比分别减少32.4%、49.2%。其中,共有58家内地企业登陆香港资本市场,融资约631.6亿元,分别占赴海外上市数量及融资额的81.7%和97.8%,香港依旧是内地企业海外上市的首选市场。神州租车和拉手网取消     

“高质量”金融会计信息及其有效监管

以2007年度上市银行拨备覆盖率指标为例,拔备覆盖率最高的为宁波银行（359．94％）,最低的为深发展（48．28％）。如果按上市银行平均拔备覆盖率（106．29％）计算,中国银行、招商银行、中信银行、民生银行、浦发银行、华夏银行、兴业银行、北京银行、南京银行和宁波银行等10家上市银行的股东权益将调增,其中招商银行和浦发银行股东权益将调增77．02亿元和68．03亿元,     

招商银行上市

3月19日,招商银行正式发布招股意向书,向社会公开发行15亿股A股,新股发行价区间在6.68元到7.30元人民而之间,并且新股不久将上市交易.这意味着招行此次上市的募集资金将在一百亿元左右,从而成为募集资金最多的银行股在中国入世不久之后,在银行改革深化之际,在股市大幅调整之时,招商银行这艘超级航母试水中国资本市场,可谓激起千层浪!     

从不同利益者角度看招行发行可转债

背景资料: 招商银行成立于1 987年4月8日,是我国第一家完全由企业法人持股的股份制商业银行,总行设在深圳.自成立以来,招商银行先后进行了三次增资扩股,并于2002年3月成功发行了15亿普通股,4月9日在上交所挂牌(股票代码:600036).招商银行目前的注册资本为57亿元人民币,是国内总股本、筹资额和流通盘最大的上市银行,也是国内第一家采用国际会计标准上市的公司.目前,招商银行的总资产逾4350亿元,在英国<银行家>杂志"世界1000家大银行"排名中居前200位之列.可以说招商银行是一个资产质量和经营效益比较好的公司.但正是这样一个"最受尊敬的企业"却由于发行可转换债券引起了一场轩然大波.     

陈小宪闪光的思想轨迹

第一眼看过去，陈小宪颇像一位为人师表、解疑释惑的教授，戴着金边眼镜，温文尔雅，极具学者风范。当他在接受我们采访时，侃侃而谈，逻辑思维严谨，并且每回答完一个问题，都会问：怎么样?明白了吗?更让人加深了这种印象。不过，陈小宪目前的角色可不仅仅是一位非全职教师，尽管他兼任中国人民大学财政金融学院教授。他的新角色是中信集团副总经理、中信实业银行的行长。     

商业银行在企业海外上市中的作用

近十年来，国内企业纷纷通过各种渠道到海外融资，方式包括首次公开发行、增发新股、间接挂牌上市、存款凭证、可转换债券、战略投资私募等。仅去年，就有中石化、中石油、中海油、中国移动（香港）、中国联通等多家大型企业到境外上市融资，而中国移动（香港）公司更是在国内外投资银行的协助下，运用娴熟的资本市场操作手段多渠道低成本融资，包括去年7月份以优惠利率获得当时国内最大的人民币银团贷款125亿美元，10月在美国和香港金融市场公开增发新股融资41亿美元，同时发行5年期6亿美元SEC公开登记的投资级可转换债券等。今年6月份移动（香港）公司再次通过子公司广东移动通信公司发行50亿元人民币担保浮息债券，偿还相比成本较高的银行贷款，发行过程也采用了国际市场发债的惯用做法，如路演和市场化定价等。     

陈小宪:率中信银行跃上新台阶

2007年又是中信银行行长陈小宪的丰收之年. 其中最得意之作莫过于中信银行的上市.2007年4月27日,中信银行在香港、上海两地同时上市,这是继中国工商银行之后银行"A H"同时上市的又一经典之作.中信银行本次发行受到了境内外投资者的高度关注和追捧,绿鞋前合计融资规模近54亿美元,是2007年以来全球融资规模最大的IPO,历史上第五大中资企业IPO.H股公开认购及国际配售部分分别获得230倍及90倍的超额认购,发行认购倍数居中资金融类H股发行第一,总需求仅次于工行.     

时尚的魔力——中信实业银行推出魔力女性信用卡

8月31日，中信魔力女性信用卡（以下简称“魔力信用卡”）首发仪式在北京“藏酷”餐吧举办。这一地点的选择透露出此次发行的信用卡注定与时尚沾边，也彰显了中信实业银行时尚、前卫的一面。发布会现场的“T”型台上，一段精彩的卡秀表演后，中信实业银行行长陈小宪、中国人民银行科技司银行卡处杜宁、中国银联银行服务部副总经理李晓英、     

承诺于中 至任于信

2005年11月25日，中信实业银行宣布更名为“中信银行”，英文名称为“CHINA CITIC BANR”。在更名仅式上．中国人民银行行长助理马德伦．中国银监会副主席唐双宁．中信集团董事长王军．总经理孔丹与中信银行行长陈小宪共同启动了中信银行新的标识。     

“金融脱媒”带来的思考

2009年7月3日,面值53亿元人民币的山西省地方政府债券在上交所正式上市交易,启动山西省新一轮企业上市融资步伐,给各商业银行带来危机感的同时,也为"金融脱媒"趋势增添了一笔新的发展数据.事实再一次证明,随着我国金融体制改革的深化和直接融资渠道的拓宽,"金融脱媒"将成为金融业不可逆转的长期趋势.     

财经速览

招商银行在香港正式挂牌上市9月22日，招商银行成功在香港联合交易所挂牌上市，这是第一家在股份制改革后以A＋H形式到香港上市的内地企业，也是第一家在上海交易所挂牌又到香港上市的内地企业。     

中国企业债券融资和股票融资比较

1990年以来，中国金融制度安排在渐进改革的环境下不断向提高效率的方向演进，从企业融资渠道的发展来看，以银行为主的制度安排正逐步向银行与资本市场共同发展的混合型金融制度演变，从而为企业按照自身需求寻找低成本的融资渠道提供了更充分的空间，1997年，中国企业通过资本市场直接融资所获得的资金比1995年上升了10个百分点，其中股票融资的增长趋势非常明显，但相对于股票融资的迅猛发展，中国企业通过债券融资的比例不但停滞不前，近几年甚至还有下降趋势，1992年企业债券融资达到683.71，亿元，1995年却只有300.80亿元，1997年更降至255.33亿元，从1986年发行企业债券开始到1997年底，中国企业债券年度发行数量平均在300亿元左右，累计发行总数仅为2300多亿元，其中只有7只在交易所上市交易上市流通部分不到30亿元，企业债券在深、沪交易所中只是一个无足轻重的交易品种，上市数量及交易金额均远远小于股票，在2000年所发行的6400亿元债券中，企业债不足百阜 凶，从企业的海外发债数字来看，截止到1998年底，中国企业海外发行的债券余额仅为84亿美元，而当年全球企业发行的国际债券余额为30251亿美元，总体而言，中国企业债券的发行和市场开拓不但不能适应中国经济的迅猛发展和各种融资渠道不断深化的现实需要，而且与国际企业债券市场加速发展的势头，背道而驰。     

投资风标

中信银行香港上市可能安排在年末进行中信银行行长陈小宪表示,如果说中信银行的上市问题以前只是在设计中,那么现在已经进入程序,希望今年完成海外上市,上市选择地应该是香港。至于上市的金额,要适合中信银行未来3年发展资本金补充的需要,大概需要100亿以上,有可能达到150亿甚至200亿,具体数额要看上市前内部估值情况和今后发展的具体要求。目前上市承销商已经确定了一家。国航27亿A股上市中国国际航空股份有限公司在上海证券交易所发行27亿A股、每股面值人民币1元的计划,顺利获得股东大会高票通过。国航股份公告,各类股东一致同意国航股份…     

奥赛康事件的警示

自去年12月30日以来,获批IPO的企业数急剧增加。有数据预期,今年1月份将50家以上的新股发行上市,拟融资300亿元。而全年约有200只以上的新股发行,拟融资的额度超过千亿。     

如何看待小微企业金融债这块“香饽饽”

自2011年以来,国务院及相关部门相继出台了诸多支持小微企业发展的利好政策.其中“支持符合条件的商业银行发行专项用于小型微型企业贷款的金融债”,正成为股份制商业银行和地方法人金融机构“2012年新宠儿”. 今年2月10日,民生银行继去年发行500亿元人民币金融债后,再获准发行今年第一期300亿元金融债,期限为5年;2月17日,招商银行发布公告,已收到银监会和人民银行关于同意公司发行金融债券的核准,批准其在全国银行间债券市场公开发行不超过200亿元人民币金融债券,所募集资金将全部用于发放小微企业贷款;同日,中信银行也发出公告,将发债500亿元,包括200亿元次级债及300亿元金融债:与此同时,还有一批城市商业银行也在厉兵秣马筹备发行.