会计独董特征与会计信息披露质量的实证研究

本文研究的主要内容是我国上市公司会计独立董事特征对会计信息披露质量的影响。本文结合前人的研究以及合理的推测提出假设,选取会计独立董事特征的相关数据和深交所的信息披露考评结果数据,建立多元回归模型,得出以下结论：（1）会计独董占审计委员会成员的比例与会计信息披露质量显著正相关。（2）具有政府背景和实务背景的会计独立董事更利于会计信息披露质量的提高。（3）会计信息披露质量与会计独立董事繁忙度显著负相关。（4）会计信息披露质量与会计独董工作地点异地显著正相关。     

独立董事特征对会计信息披露质量的影响研究——以装备制造业上市公司为例

2001年我国正式将独立董事制度引入,无论是理论界还是实务界都一直对其广泛关注.论文从独立董事的数量与质量特征角度出发,以深市159家装备制造业上市公司为研究样本,实证检验独立董事的特征对上市公司会计信息披露质量的影响,研究得到:独立董事在董事会中所占比例和具有会计专业背景的独立董事占比越高时,会计信息披露质量就会越高,独立董事的其他特征均影响微弱.     

上市公司独立董事非规定性辞职市场反应实证分析——来自康美药业案一审判决后独董辞职潮的经验证据

上市公司独立董事非规定性辞职会影响股票市场反应，且二者之间的关系受制于CFO权力和会计盈余质量。笔者依托康美药业财务造假案一审判决后多家上市公司独立董事非规定性辞职公告的相关信息，采用事件研究法，检验了上市公司独董非规定性辞职与市场反应的关系及其边界条件。实证检验证实：独董非规定性辞职引起了股票市场显著的负向反应；较大的CFO权力或较高的盈余质量对独董非规定性辞职的负向市场反应起到了抑制作用；CFO权力与盈余质量具有正向交互作用，CFO权力大且盈余质量高的上市公司抑制独董非规定性辞职负向市场反应的作用更强。本研究拓展了信号传递理论的应用边界，从维护市场稳定的角度证实了会计信息的有用性，研究结论能够为上市公司完善信息披露体系建设、增强抗风险能力提供理论依据。     

独立董事连锁能够提高会计信息可比性吗?

本文从董事网络视角,考察了独立董事连锁对会计信息可比性的影响及其作用机制。通过实证研究,发现:(1)独立董事连锁的两家公司,其会计信息可比性更高;(2)兼任公司数较多、审计委员会任职以及有会计师事务所工作背景的独立董事连锁会进一步加强连锁公司间的会计信息可比性;(3)连锁独立董事能够使连锁公司间资产减值计提等会计政策更加趋同,是会计信息可比性提高的作用机制。以上结论在考虑独立董事连锁的内生性以及剔除具有关联关系的公司后依然成立。本文不仅丰富了独立董事连锁的经济后果研究,而且从微观层面上补充和拓展了会计信息可比性的影响因素研究。     

环境会计信息披露影响因素研究——以煤矿采选行业为例

环境会计信息的披露是上市工业企业的重要信息披露内容,利益相关者可通过它了解企业环境污染问题及治理的状况。本文通过实证研究,分析近三年煤矿采选业上市企业的财务与非财务信息,发现环境会计信息披露指数(Environmental Disclosure Index,简称EDI)与公司资产规模和资产负债率呈正相关,与流通股占比呈负相关,而净资产收益率和独立董事占比对其影响不显著。     

上市银行社会责任影响因素研究——基于独立董事背景视角的实证分析

本文利用中国15家上市银行2008—2013年的数据实证检验了独立董事背景对上市银行社会责任的影响。研究结果显示:独立董事的教育背景并没有显著地影响上市银行社会绩效,但具有高学历背景尤其是博士学位的独立董事能够显著提升上市银行社会绩效;独立董事的高管背景能够显著提升上市银行社会绩效;无直接证据支持独立董事的金融机构、律师、政府和海外经验背景能够显著提升上市银行社会绩效;具有高校及科研机构、会计背景的独立董事对上市银行社会责任有负面影响;独立董事的多重董事身份(年龄)与上市银行社会责任显著负(正)相关;独立董事的性别和任期对上市银行社会责任的影响不显著。为此,建议各行对独立董事聘请进行调整。     

上市公司治理对会计信息披露质量的影响因素分析

本文采用熵权法研究了我国上市公司治理对会计信息披露质量的影响因素,研究结果表明第一大股东的性质、机构投资者持股比例、管理层的持股比例、公司总资产的大小和第一大股东的持股比例对会计信息披露质量有较大影响;而独立董事比例、监事会人数、流通股比例以及资产负债率、净资产收益率和主营业务收入率等指标对会计信息披露质量影响很小。根据研究结果,提出了完善公司治理结构和提高会计信息披露质量的改进措施。     

公司财务信息失真促成了独立董事制度变化吗？

董事会的独立性对信息披露质量有着重要而直接的影响，独立董事（以下简称为独董）比例在很大程度上反映了公司董事会的独立性特征。关于独董的实际运作效果一直缺乏统一认识。本文选择了2003年至2005年92家发生财务信息失真的上市公司作为样本组，并考虑行业、资产等因素选择了配对样本公司作为控制组，分析财务信息失真前后样本组与控制组中独董比例小于1／3的公司所占比重的变化差异和独董比例的变化幅度，发现失真事件发生会促使相关公司提高独董比例；在政策强制影响作用下，样本组和控制组公司的独董比例都会显著提高，但样本组公司独立董事比例提高的幅度明显高于控制组公司。这一研究成果也为“独立董事比例提高将有助于防范财务信息失真”这一论点提供了支持证据。     

ESG框架下财会背景独立董事履职能否改善会计信息质量? ——基于内部控制有效性的视角

基于内部控制有效性视角,运用人力资本和公司治理理论,结合ESG(环境、社会、公司治理)框架,依据2010-2019年沪、深主板上市公司数据,考量财会背景独立董事履职的三大维度与会计信息质量的关系.结果发现:财会背景独立董事占比越大,兼职同行业、同类型公司越多,年龄性别为非大龄女性,亲自与会次数越多,会计信息质量相对较高;而在任期和薪酬回归结果与稳健性检验则出现了背离.进一步研究表明,与国有上市公司相比,非国有上市公司财会背景独立董事履职在薪酬、任期和亲自与会次数三方面对会计信息质量有更好的促进作用.     

会计信息质量经验研究的完善与运用

本文从盈余质量、价值相关性、及时性、可比性、披露质量和透明度六个侧面回顾了会计信息质量的经验研究,总结了会计信息质量经验研究的主要特点。在此基础上,重点讨论多个财务报告目标下的会计信息质量问题;前置性的会计信息质量特征问题;会计可以控制的会计信息质量问题;确认计量与披露质量、盈余信息与资产负债表信息质量的关系;进一步完善检验会计信息质量的变量问题。     

公司为什么选择法律背景的独立董事?

独立董事是公司治理领域的重要研究内容,从专业背景分析独立董事制度则是近期理论研究重点内容之一。本文分析了我国上市公司聘请法律背景独立董事的动因和经济后果。研究发现,我国上市公司聘请法律独立董事的主要动因在于咨询,而非监督;当公司有着较多的法律诉讼、股利分配、股权转让以及资产收购等活动时,其更愿意聘请法律独董;当上市公司聘请法律独董时,其比较偏好声誉高和实务经验丰富的法律独董。进一步研究发现,聘请法律独董的上市公司一般都有着较高的市场价值。本文研究不仅丰富了独立董事专业背景方面的研究文献,也拓展了法与金融的研究内容,还为提高上市公司治理效率提供了新的启示。     

公司内部治理与会计信息透明度的实证研究——基于我国深市A股2008-2011年的经验数据

基于我国深市A股2008-2011年上市公司的经验数据,以深交所信息披露考评结果衡量会计信息透明度,采用有序Logistic回归检验了股权结构、董事会特征和管理层激励等公司内部治理因素对会计信息透明度的影响。研究表明,提高第一大股东持股比例、同时发行B股或H股、扩大董事会规模可显著提高会计信息透明度;两职合一不利于会计信息透明度的提高;独立董事比例和高管持股比例对会计信息透明度无显著影响;公司规模越大、业绩越好,会计信息透明度越高。     

上市公司会计信息质量与自愿性披露关系的实证研究

本文对我国上市公司会计信息质量与自愿性披露程度进行了实证分析,研究发现,我国上市公司自愿性披露整体水平不高,存在较为严重的盈余管理现象,会计信息质量与自愿性披露程度没有相关性,但公司规模却与自愿性披露程度呈现显著正相关。     

职业背景对独立董事选择性监督的影响研究——来自银行背景独立董事的经验证据

本文探究了独立董事的职业背景对其选择性监督行为的影响,并以银行背景为例,采用2004~2015年间我国A股上市公司为样本,实证检验了独立董事在不同企业中的监督行为。本文发现,银行背景独立董事整体上不发挥监督作用,但将其银行背景与企业的股权性质进一步区分为国有和非国有后,银行背景独立董事在不同企业中的监督作用表现出"同股权性质监督弱、异股权性质监督强"的现象,即在国有企业中,非国有银行背景独董比国有银行背景独董的监督更强,在非国有企业中,国有银行背景独董比非国有银行背景独董的监督更强。进一步的分析显示,银行背景独立董事会比其他类型独董更积极地监督与其银行背景股权相异的企业。     

生物资产增值信息披露的逻辑:会计信息质量视角

生物资产自然增值信息的披露一直是会计理论和实务面对的一个难题。本文以会计目标约束下的会计信息质量特征为视角,结合权威的FASB、IASC及"联合项目"的观点,围绕会计信息相关性与可靠性这两个最基本的特征,论证了生物资产增值信息披露的应有逻辑。作者认为:生物资产增值信息披露是会计信息质量相关性的必然要求,是会计如实反映的需要,是会计重要性的体现,亦不违背成本效益原则;生物资产增值信息披露的难点是如何使其具有可验证性。     

浅谈会计信息的披露

<正>会计信息披露是股东充分行使他们的表决权的必要前提,会计信息披露是强化董事义务的重要前提,会计信息披露是公司控制权市场发挥有效性的重要条件,会计信息披露与公司治理的良性互动,是我们国家会计改革的一大重要问题。一、会计信息与作用会计信息是指会计单位通过财务报表、财务报告或附注等形式向投资者、债权人或其他信息使用者揭示单位财务状况和经营成果的信息。会计信息是社会经济有效运行的重要基础,而真实性是对会计信息质量最基本的要求,社会经济的有效运行要求会计信息能够与它所反映的客观事实相符。我国目前经济运行中存在的一些严重的问题如国有资产流失、证券市场发育不良、社会交易费用高昂、企业筹资困难     

浅议信息技术对会计信息质量特征的影响

长期以来,会计信息的质量特征一直是理论界和实务界研究的对象。随着会计环境的改变,特别是信息技术的快速发展,使得财务会计在会计记录、信息系统的建设、财务报告体系的充实等方面取得了较为显著的成就,进而对以此为基础所产生的会计信息的质量特征也起到了巨大的推动作用。本文结合信息技术这一背景,就其对会计信息质量特征的影响展开探讨。     

独立董事能识别公司财务舞弊风险吗——基于机器学习预测财务舞弊的研究

本文利用机器学习方法预测公司的财务舞弊风险,同时结合中国特有的董事会投票的数据,考察独立董事是否能够识别公司的财务舞弊风险。研究发现,当公司财务舞弊风险较大时,独立董事更有可能对董事会的财务相关议案发表异议意见;并且,当独立董事具有更多财务背景或声誉更高时,这一关系更加显著。进一步研究发现,控制当年财务舞弊风险后,存在异议独董的公司未来财务舞弊风险更低。本文的研究结果表明,独立董事能够识别公司的财务舞弊风险并发挥监督作用,进而降低公司未来发生财务舞弊的概率。本文的研究结论为独立董事制度的有效性提供了直接的经验证据,拓展了相关领域的文献,也增进了我们对独立董事实际投票行为的认识。     

信息披露监管的外部性——同行信息传递与市场学习

本文使用2001—2008年中国A股上市公司为样本,以信息披露违规公司的处罚公告为切入点,从信息披露监管外部性的角度,研究信息披露监管的有效性。实证结果表明,同行竞争者对处罚公告产生显著的信息传递效应,并且信息传递效应的程度与公司会计信息质量显著正相关,这说明监管当局对违规公司查处的信息披露监管产生了显著的外部性,并且这种外部性与会计信息质量显著正相关。同时,本文还发现会计信息质量的改进与同行公司对处罚公告的市场反应显著负相关,说明信息披露监管的外部性对公司信息披露行为有显著影响,使同行公司管理者在这一过程中产生了显著的市场学习行为。本文丰富了信息披露监管及其外部性的相关理论,并对上市公司信息披露监管具有重要的参考价值。     

资本市场会计信息披露暨治理问题研究--基于上市公司会计信息披露不对称的视角

上市公司会计信息生产和披露质量直接影响了资本市场的稳定健康发展。资本市场会计信息生产和披露存在着一定的供求机理,直接影响了会计信息生产和披露的质量。由于管理主体上的虚化、内控弱化和治理结构上的偏差、会计信息系统的集成和共享性弱以及从业人员素质上的差异,使得上市公司会计信息披露存在着不充分性、非主动性、虚假性和滞后性问题,由此增加了资本市场信息不对称和风险发生的可能。因此,严厉打击资本市场会计信息造假,规范资本市场会计信息披露,需要进一步完善资本市场会计信息披露制度,创新和完善新技术背景下会计准则和会计制度,加强对现有上市公司会计信息生产和会计信息披露标准的制定和使用,提升上市公司会计信息生产和会计信息披露独立审计监督的标准化和规范化水平,加强上市公司会计信息生产和披露监督标准化体系建设。