“钱荒”是怎么回事？

进入6月份,银行间同业拆借市场利率迅速攀升,其中隔夜拆借利率涨幅尤为迅猛,从4．5％起步,盘中先后攻破10％、20％、30％大关,不断刷新银行间市场成立以来的历史纪录。一时间,银行缺钱的言论甚嚣尘上,“钱荒”一词随处可见。     

“钱荒”背后政策意图:让资金进入实体经济

今年六月,中国货币市场出现了罕见的一幕:银行求钱若渴,央行不为所动,银行间市场同业拆借利率全线飙升,6月20日隔夜及7天同业拆借利率分别创下历史新高;而交易所资金利率更是疯狂,隔夜资金利率一度高达30%的天价,紧张程度超过2008年的金融危机。虽然6月份的钱荒年年都有,但今年尤其严重,许多金融机构人士表示,当前资金紧缺的状况的确是有史以来最严重的,甚至是空前惨烈的资金局面。然而,我们也注意到了中央的淡定,央行并没有选择像以往一样,在市场流动性紧张的时候施以援手,管理     

所谓“钱荒”：“钱荒”怎么来的？

今年5月以来,中国银行间市场资金利率逐步走高,6月份,上海银行间同业拆借利率大幅上涨,银行间隔夜同购利率一度达到历史最高点30％,7天回购利率最高达到28％。一时间,银行间债市出现违约传闻,导致当天交易闭市延迟半小时,     

银行“钱荒”为哪般

银行间资金面突然收紧,是多种因素交织影响的结果。今年6月,突如其来的银行资金紧缩,令金融从业者一阵手忙脚乱,也引起了公众对银行信用的质疑。回顾这次事件,资金紧缩首先冲击的是银行间市场,表现为短期银行间市场利率飙升。端午节前的6月6日,各期限同业拆放利率全线攀升:上海隔夜同业拆借利率(Shibor)大涨231.2个基点至8.294%、7天内品种涨至6.657%、     

中国式“钱荒”

6月25日,上证指数上演了惊人的"过山车"一幕。这一天,承接前日下跌惯性,上证指数盘中最大下跌113.59点或5.8%。奇迹发生在下午。在1:06分创下当日最低点后,股指逐级走高,尾盘报收1959.51点,全天仅微跌3.73点或0.19%,不及最大下跌值的零头。     

6月末“钱荒”对经济影响及政策建议

2013年上半年经济整体呈现弱复苏态势,货币宽松经济增速乏力,国际环境来看,初期发达经济体量化宽松导致资金流入新兴经济体,近期美联储QE减弱退出预期增加,导致资金流出,外汇占款下降,另外由于银监会对影子银行的控制使得银行间市场利率飙升,央行未采取措施实施放任自流导致银行信心宽松,贷款票据贴现暂停从而影响实体经济,对于央行此做法,从经济调控历史和经济理论分析,央行应该及时给予预期及流动性支持,否则将造成大的波动和连锁反应,危害实体经济。     

防“钱荒”治“心慌”

预计未来一段时间,银行间市场流动性的供求方向依旧会复杂多变,需要高度关注。     

透视银行“钱荒”疑云

2013年6月20日将为人们留下一个烙印,深深地烙在中国金融业人士的心头。在银行间拆借市场连续数天飙高之后,6月20日,资金市场几乎失控而停盘:隔夜拆借利率突然疯涨至13.44%,盘中最高成交利率竟然高达30%,相当于一年期贷款基准利率的5倍。与此同时,各种传言漫天飞,某国有大行被曝违约、央行铁血手腕纠偏……市场的种种诡异现象让人们不禁发问,银行资金面究竟怎么了?     

货币快速扩张，为何还有“钱荒”？

近期,银行间货币市场的短期拆借资金价格出现飚升。6月20日中午11点左右,隔夜同业利率一度在25％的位置成交,而隔夜回购利率更一度达到30％。     

从“钱荒”事件看商业银行流动性风险管理

今年6月和12月,出现的两场罕见的“钱荒”将中国金融系统置于世界舆论的风口浪尖,“钱荒”每年有,为什么今年表现得尤其重呢？银行流动性为何急转直下?     

从“钱荒”事件看商业银行流动性风险管理

今年6月和12月,出现的两场罕见的"钱荒"将中国金融系统置于世界舆论的风口浪尖,"钱荒"每年有,为什么今年表现得尤其严重呢?银行流动性为何急转直下?     

我国银行业“钱荒”的成因及对策思考

1银行间同业拆放利率及银行“钱荒”的表现 （1）上海银行间同业拆放利率（Shibor） 以位于上海的全国银行间同业拆借中心为技术平台计算、发布并命名,是由信用等级较高的银行组成报价团自主报出的人民币同业拆出利率计算确定的算术平均利率,是单利、无担保、批发性利率。目前,对社会公布的Shibor品种包括隔夜、1周、2周、1个月、3个月、6个月、9个月及1年。     

不缺钱的“钱荒”

近来,中国银行间市场的“钱荒”问题愈演愈烈,市场流动性频频告急。但今年以来货币供应快速扩张,M2增速远高于全年13％的预期目标,社会融资总量增速也较快,按理说不应出现“钱荒”。     

后“钱荒”时代

银行间流动性波动事件,一方面凸显了宴体部门债务扩大风险和金融体系瞧弱性,另一方面也宣示7去年以来相对宽松货币政策的终结。后“钱荒”时代到来了。     

“钱荒”与金融改革

突如其来的“钱荒”让一向财大气粗的中国银行业纷纷加入到了借钱大军中。6月20日,上海银行间同业拆放利率（Shibor）一度暴涨578个基点,飙升到13．44％,隔夜回购利率一度狂涨到30％,创出年内高点。除了在银行间市场借起了“高利贷”,还发行了大量高收益的短期理财产品。24日A股暴跌,银行板块跌幅居前。虽然证监会此前表示IPO重启没有明确时间表,但近期流动性持续紧缩,     

“钱荒”推高债券回购利率 华夏理财21天七日年化收益率飙升

6月24日,申万一级行业指数全线下挫,上证指数大趺5．3％,“钱荒”席卷整个金融市场。截止6月24日,上海银行间隔夜利率仍维持在6％以上,7天、14天、1月同业拆借利率均超过7％。持续的资金紧张使各类机构纷纷通过“抵押债券”借钱度日,从而推高债券回购利率,也为相关产品提供了“赚钱”机会。     

“钱荒”

2013年6月,商业银行、资本市场与央行共同完成了压力测试,最终,由于央行的态度发生变化,Shibor出现回落结束了市场的恐慌性下跌。追起源由,源于商业银行对于信贷资金的逐利性,未完全支持实体经济,由于自身金融杠杆风险加大产生到期交割违约风险,央行敲山震虎,但不能真地让一些中、小股份制银行破产,只有加快调整扭曲的信贷结构,才能最终作用于我国经济结构升级转型。可以看到在本次博弈中,央行不想走老路,货币紧缩政策会继续持续,本文将对"钱荒"现象进行阐述。     

不缺钱的“钱荒”

近来,中国银行间市场的"钱荒"问题愈演愈烈,市场流动性频频告急。但今年以来货币供应快速扩张,M2增速远高于全年13%的预期目标,社会融资总量增速也较快,按理说不应出现"钱荒"。"钱荒"来袭自今年5月份开始,上海银行间同业拆放利率(简称SHIBOR)便呈现出不断上升的势头,虽然6月份的"钱荒"     

后“钱荒”融资出路

银行间市场"钱荒"已经开始波及实体经济。这对于本已受困于融资迷局的中小企业来说,无异于雪上加霜。钱荒影响几何?目前,6月期票据直贴利率已经从今年上半年5%左右的较低水平跳升至8%以上,并极可能进一步上升。而从过去几年的经验来看,即使银行间市场资金紧张状况能够平复,票据利率还将连续好几个月继续处于高位。这将给非金融企     

信贷渠道看“钱荒”

此次所谓的“钱荒”,不过是一次传统信贷渠道难以适应经济转型从而导致的小风波。但如果相关体制不尽快改革,恐怕此次市场流动性问题会继续蔓延。而改革的大方向是调整利率管制,同时让信贷渠道从“水渠”向“血管”模式转变。