Regional Integration of Nineteenth Century U.S. Egg Markets

Multivariate asymmetric threshold vector error correction models are applied to a historical analysis of the regional integration of U.S. markets for eggs at the turn of the nineteenth century. Two general approaches to the selection of the thresholds are considered. The first criterion ignores the cross equation correlation while the latter explicitly accounts for it. Our results suggest that threshold behaviour characterises spatial price linkages between the markets analysed.     

Canadian Exports of Livestock and Meat to the United States

Canadian exports of beef and live cattle to the United States have increased significantly since the late 1980s. Hog and pork exports have increased since the mid-1990s. Major factors affecting exports of beef, pork, cattle and hogs from Canada to the United States include the exchange rate, increased Canadian production, Canada-U.S. price differentials and trade liberalization under the Canada-United States Free Trade Agreement of 1989. Increased Canadian exports have resulted in small but significant reductions in U.S. domestic prices of beef, pork and hogs.     

A Spatial Equilibrium Analysis of U.S.–Canadian Disputes on the World Softwood Lumber Market

This paper utilizes a world spatial equilibrium model to examine the effects of U.S.–Canadian softwood lumber disputes on U.S., Canadian, and other exporters' and importers' lumber markets. Results show that the U.S. import tariff on Canadian softwood lumber impacts prices, supply, demand and trade flows not only in the United States and Canada but also in the other countries. Though the goal of U.S. trade restriction is to limit imports from Canada and protect its producers, the United States cannot fully accomplish this goal as non-Canadian exporters fill the void left by the reduced imports from Canada. Canadian producers lose from the U.S. policy, but their loss is mitigated as Canada redirects its exports to other importers. Importing countries such as Japan and the European Union benefit from the U.S. trade restrictions as Canada seeks to sell its softwood lumber to these countries.     

South Korean Hotel Meat Buyers' Perceptions of Australian, Canadian and U.S. Beef

This study conducted in November 1995 evaluates Korean attitudes towards Canadian beef relative to competing beef from the United States and Australia using a stated preference methodology. Executive chefs and purchasing managers from major 4-star and 5-star hotels in South Korea were interviewed. Koren buyers (chefs and purchasing managers) strongly prefer beef from the US with quality similar to US prime. For a comparable high quality beef product from Canada or the US the estimated model predicts there is a 28% chance of the aggregate group choosing Canadian beef versus a 49% chance of this same group choosing US beef. It will generally require significant price cuts or other major marketing efforts to influence non-Korean chefs and Korean purchasing managers to purchase Canadian beef versus US beef.     

Cropping Diversity along the U.S.–Canada Border

Cropping diversity, measured by the Gini coefficient, showed neither the United States nor Canada dominated in diversity along their northern plains border during 1975–1999. While cropping was slightly more concentrated in Canada for about two-thirds of the period, dominant concentration occasionally switched between the two countries. The relative price of canola to wheat and American wheat acreage restrictions were important factors determining diversity. In the early 1990s, American farmers lagged Canadian farmers in adopting alternative crops, possibly due to incentives to maintain wheat base acreage. The decoupling of American subsidies in 1996 had not significantly affected cropping diversification through 1999.     

Price Volatility Spillovers in the Western Canadian Feed Barley,U.S. Corn,and Alberta Cattle Markets

Price volatility complicates price discovery and creates risks for cattle producers. This paper analyzes volatility spillovers in the western Canadian beef cattle supply chain. A modified bivariate VAR‐BEKK‐GARCH model is used to examine spillovers and account for asymmetries associated with rising versus falling markets. The spillovers that are found are unidirectional from input to output markets. Spillovers tended to be stronger when cattle prices are depressed and feed costs are rising. Volatility transmission is also flows from feed barley to feeder cattle markets, but volatility does not flow in the opposite direction nor does it advance by more than one level in the supply chain. La volatilité des prix complique la découverte des prix et crée des risques pour les éleveurs de bétail. Cet article analyse les répercussions de la volatilité au sein de la chaîne d'approvisionnement des bovins d'élevage. Un modèle VAR‐BEKK‐GARCH modifié à deux variables sert à l'examen des répercussions et tient compte des asymétries associées aux marchés à la hausse et à la baisse. Les répercussions décelées sont unidirectionnelles du marché des intrants aux produits. Les répercussions semblent plus fortes lorsque les prix des bovins sont bas, et les coûts de fourrage à la hausse. Le transfert de la volatilité se fait aussi sentir de l'orge de fourrage aux marchés de bovins d'engraissement, mais l'inverse ne survient pas et elle ne progresse pas de plus d'un niveau dans la chaîne d'approvisionnement.     

Turnover in U.S. Agricultural Labor Markets

Agricultural workers move in and out of agriculture frequently. Migration between types of jobs takes relatively little time. Legal female workers tend to stay out of the U.S. labor market longer once they stop being employed and their access to jobs outside of agriculture is more limited than that of their male counterparts. Predictions made when the 1986 Immigration Reform and Control Act was passed that granting people amnesty would induce most of them to leave agriculture were incorrect.     

A Microeconometric Analysis of the U.S. Meat Demand

Price and expenditure elasticities and estimates of the effect of household demographic variables on U.S. meat demand are estimated using the newly released 1987–88 USDA household food consumption survey data. The USDA survey for the first time included variables reflecting respondents' concerns for health and diet information. A hybrid demand system, which combines a modified generalized addilog system and a level version Rotterdam demand system, is developed as the analytical framework. The micro econometric analysis takes into consideration the consumer selection problem, the missing-price problem, and the aggregation and quality variation problem. The most significant household characteristic and socio-economic variables are region, ethnic background, household size, urbanization, food planner, received health information, female household head employment status and proportion of food expenditure on away-from-home consumption. The results support the speculation of other time-series meat demand studies claiming both health concerns and convenience are the reasons for changes in consumer preference in favor of poultry and fish and in disfavor of red meat.     

Price Dynamics in U.S. Grain and Freight Markets

This paper studies the spatial price linkages in U.S. grain and transportation markets using cointegration analysis and algorithms of inductive causation on directed acyclic graphs. Transport costs and prices from alternative transportation modes are considered to provide a relatively comprehensive view of the interaction between grain and freight markets over time. Dynamic relationship among corn prices in selected U.S. markets and freight rates, extending from January 1990 to December 2002, are explored. Results suggest the Mississippi Gulf (lower Mississippi River port area) is the most dominant corn market among evaluated export and domestic markets. Also, grain barge rates on the upper Mississippi/Illinois Rivers influence domestic corn markets in contemporaneous time. In the longer‐run, significant dynamic relationships among prices in domestic and export corn markets and freight rates are observed; perturbations in transportation rates affect the variation in corn prices considerably. Le présent article examine les relations d'arbitrage spatial entre les prix pour les marchés des céréales et du transport aux États‐Unis à l'aide d'une analyse de cointégration et d'algorithmes utilisant la notion de causalité inductive sur des graphiques acycliques orientés. Les coûts et les prix de divers modes de transport sont examinés afin de fournir un tableau assez complet de l'interaction entre le marché des céréales et le marché du fret au fil du temps. Nous avons exploré la relation dynamique entre les prix du maïs sur des marchés états‐uniens sélectionnés et les taux de fret, entre janvier 1990 et décembre 2002. Les résultats indiquent que le golfe du Mississippi (zone portuaire du Mississippi inférieur) est le marché de maïs le plus important parmi les marchés intérieurs et extérieurs évalués. Les frais de transport des céréales par barge sur le cours supérieur du Mississippi et la rivière Illinois influencent les marchés intérieurs du maïs à l'heure actuelle. À long terme, des liens dynamiques importants entre les prix sur les marchés du maïs intérieur et extérieurs et les frais de transport sont observés. Des changements de frais de transport affectent considérablement la variation des prix du maïs.     

Dynamics and Long-run Structure in U.S. Meat Demand

Empirical analysis, based on a general dynamic Almost Ideal Demand System, shows the commonly used autoregressive and partial adjustment processes are restrictive to meat demand data. This study derives a linear specification in levels form to investigate dynamics in a general framework. Merging a long-run steady state structure with short-run dynamics results in consistent and robust long-run demand elasticities Une analyse empirique, basée sur un systéme dynamique général de demande quasi optimale, montre que les mécanismes courants d'ajustement autorégressif et d'ajustement partiel ont un effect restrictif sur l'évaluation des données de la demande de viande. Les auteurs proposent une spécifcation linéaire par niveaux pour examiner la dynamique du cadre général. La combinaison d'une structure stable de longue durée avec une dynamique de courte période a produit des élasticités cohérentes et solides de la demande à long terme     

The Impacts on U.S. and Canadian Slaughter and Feeder Cattle Prices of a U.S. Import Tariff on Canadian Slaughter Cattle

On 30 June 1999, the U.S. Department of Commerce issued a preliminary ruling instructing the U.S. Customs Service to require cash deposits or bonds totaling 4.73% (later increased to 5.57%) of the value of imported Canadian slaughter cattle. In November 1999, the U.S. International Trade Commission issued its final ruling which rescinded the anti‐dumping tariff. If the tariff had been permanently imposed, it would have affected import quantities of Canadian slaughter cattle and U.S. and Canadian slaughter and feeder cattle prices. Excess supply, import demand and price transmission elasticities are estimated and used within a comparative statics framework to estimate the impacts of the tariff had it been permanently imposed. We find that the effects of the tariff would have been small even if offsetting increases in carcass beef imports had not occurred. If offsetting carcass beef imports had occurred, any potential price gains could have been offset by increased logistical costs within the processing sector. Thus, this particular rent‐seeking activity would not have had a significant impact on U.S. cattle prices even if it had been permanently imposed. However, the tariff would have had significant negative effects on Canadian cattle prices. Le 30 juin 1999, le Département du Commerce des États‐Unis obligeait temporairement les douanes américaines à réclamer un dépôt ou une caution équivalant à 4,73 pour cent (portée à 5,57 pour cent par la suite) de la valeur des bovins de boucherie importés du Canada. En novembre de la même année, la Commission du commerce international américaine rendait sa décision finale, qui abrogeait le tarif anti‐dumping. Eût‐il été maintenu, pareil tarif aurait modifié les importations de bovins d'abattage canadiens, ce qui aurait affecté le prix des bovins d'engrais et d'abattage des deux pays. Les auteurs ont éalué l'offre excédentaire, la demande à l'importation et les élasticités du transfert des prix, puis ont recouru à un cadre de comparaison statique afin d'estimer les incidences du tarif, advenant le cas où il aurait étéétabli à demeure. On se rend compte qu'un tel tarif n'aurait guére eu de répercussions, même en freinant la hausse des importations de carcasses de büf. La majoration éventuelle des prix attribuable à la réduction des importations aurait pu être annulée par les coûts logistiques plus élevés des transformateurs. Par conséquent, cette activité de maximisation de la rente n'aurait pas eu d'impact significatif sur le prix des bovins aux États‐Unis. En revanche, l'imposition permanente du tarif aurait sensiblement diminué le prix des bovins au Canada.     

Substitution between U.S. and Canadian Wheat by Class

The imports of hard red winter and durum wheat from Canada has been a source of contention among U.S. wheat growers, due to the likeness between domestic and imported Canadian wheat. This has also been investigated as a source of material injury to the U.S. market. We examine the relative substitution between U.S. and Canadian wheat, by class, by treating wheat as an input in flour production. We find that while U.S. hard red spring wheat and U.S. hard red winter wheat are economic substitutes, there is limited price substitution between U.S. and Canadian durum and U.S. and Canadian hard red spring wheat. Quality differences from the millers’ perspective may be the reason driving the import demand for hard red spring and durum wheat from Canada. Les importations de blé de force rouge d'hiver et de blé dur en provenance du Canada sont une source de conflit chez les producteurs de blé des États‐Unis, en raison de la ressemblance entre le blé produit aux États‐Unis et le blé importé du Canada. Ce point, jugé comme une source de préjudice important au marchéétatsunien, a également fait l'objet d'une enquête. Nous avons examiné la substitution relative du bléétatsunien et canadien, selon la classe, en traitant le blé comme un intrant dans la production de farine. Nos résultats ont indiqué que, bien que le blé de force roux de printemps et le blé de force rouge d'hiver soient des substituts économiques, la substitution en raison du prix demeure limitée entre le blé dur étatsunien et canadien et entre le blé de force roux de printemps étatsunien et canadien. Les différences de qualité perçues par les meuniers pourraient être la raison qui stimule la demande d'importation de blé de force roux du printemps et de blé dur en provenance du Canada.     

The Relationship between U.S. and Canadian Wheat Prices

This paper examines the relationship between the price for Canadian wheat and the price for U.S. wheat. While a great deal of the variation in the Canadian series can be attributed to oscillations in either the exchange rate or the U.S. price of wheat, changing technologies, shifting market power, the marketing strategies of major market participants, and domestic market conditions are also seen to play a role in the price determination process and should be considered when making longer-term forecasts. The fact that the most encompassing price linkage specifications identified in this study differ significanty from the specification in a number of forecasting models in use today should be a point of particular concern. Since many of the decision equations (area seeded, inputs purchased, etc.) in place in these models essentially are driven off the Canada U.S. price linkage equation, the observed misspecification may have a detrimental impact on all forecasted series. Les auteurs examinent les rapports existants entre les prix canadiens et les prix américains du blé. Si une grande portion de la variabilité observée dans la série de donnée canadienne peut s'expliquer par les taux de change ou par le prix américain du blé, l'évolution des techniques, les déplacements des marchés, les stratégies de commercialisation des grands intervenants commerciaux et les conditions du marché intérieur jouent apparemment aussi un rôle dans la formation des prix. Ces facteurs devraient done être pris en compte dans les prévisions à long terme. Le fait que les spécifications de liaisons de prix les plus complètes dégagées dans cette étude s'técartent significativement de celles en usage dans plusieurs modèles de prévision mérite qu'on s'y arrête. Comme un bon nombre d'équations de décision (superficies emblavées, agrofournitures, etc.) utilisées dans ces modèles s'éloignent de l'équation de liaison de prix canado-américaine, cet écart pourrait avoir un impact défavorable sur toutes les séries de prévisions.     

The Effect of Energy Price Increases on the U.S. Livestock Sector

This study is unique and crucial to the current time period because of the recent high energy price escalation. The uniqueness of this study pertains to the void in energy impact research of the agricultural sector, more specifically to livestock. The U.S. Department of Energy has models estimating economy-wide impacts, but not the specific impacts on agriculture. The Iowa State study concentrated on the grain sector.
The results presented here indicate that energy price increases will have substantial effects on livestock prices and production. Energy price increases will also result in differential impacts on livestock commodities (with poultry and eggs having the largest price and production effects). Furthermore, the multi-period framework enables the livestock model to capture lagged production responses. Noticeable is the higher impacts occurring in the third and fourth years.
In the future, higher energy costs may induce changes in U.S. production, processing and distribution patterns of livestock commodities. The highly vertically integrated poultry and egg industries may begin shifting production locations away from the colder northern regions to areas with more temperate climates. For industries like beef, pork and dairy, there may be increased range production to reduce impacts from higher feed costs. For all industries, closer proximity of processing plants to major livestock producing areas may occur.     

Effects of Trade Barriers on U.S. and World Apple Markets

Regional apple demand and supply parameters using Bayesian estimation were utilized to develop a spatial equilibrium model for the world apple market. A baseline scenario with existing tariffs was developed; a reduced tariff and free trade scenarios were simulated. Comparison of these scenarios with the baseline shows that apple trade is significantly greater under trade liberalization. China increases its exports by 174% under free trade and replaces France as the largest exporter. U.S. exports increased by about 140% to all regions except to Canada and Southeast Asia. Results confirm the importance of transportation costs and the interlinkages of prices in the world market in determining the trade flows.
Nous avons utilisé des paramètres régionaux de l'offre et de la demande de pomme, déterminés à l'aide d'une estimation bayésienne, pour élaborer un modèle d'équilibre spatial du marché mondial de la pomme. Nous avons élaboré un scénario de base utilisant des tarifs douaniers existants et nous avons simulé des scénarios utilisant des tarifs douaniers réduits et le libre-échange. Une comparaison de ces scénarios avec le scénario de base montre que le commerce de la pomme est significativement plus important dans un contexte de libéralisation des échanges. La Chine augmente ses exportations de 174 p. 100 dans un contexte de libre-échange et détrône la France en tant que premier exportateur mondial. Les exportations des États-Unis augmentent d'environ 140 p. 100 dans toutes les régions sauf au Canada et en Asie du Sud-Est. Les résultats confirment l'importance des coûts de transport et des liens entre les prix sur le marché mondial dans la détermination du flux des échanges commerciaux.     

Investment and Productivity in Canadian and U.S. Food Manufacturing

A restricted cost function model of Canadian and US. food manufacturing shows that productivity growth rates in Canada have remained well below those in the United States for the past decade and a half_: At mean factor prices, output, and capital quantities, processing costs would be 22% lower in the U.S. than in Canada. Technical change in both countries has been labor-saving and material-using, although slightly more so in the US. than in Canada. The labor-saving bias of technical improvements puts Canada at a disadvantage to its southern neighbor, since food manufacturing wages in Canada tend to be lower and material prices higher than in the United States. Enhancing its competitiveness will require that Canada reduce raw food and packaging costs or invest more in research and development .
L'estimation d'une function constraint de coût démontre que le taux de productivité du secteur de la transformation des aliments et boissons au Canada est demeuré inférieur à celui des Etats-Unis depuis une quinzaine d'années. En effet, à la moyenne du prix des intrants, du stock de capital et de la quantité produite, le coût de production américain est de 22 % inférieur à celui du Canada. Dans les deux pays, le changement technologique a permis de substituer le matériel à la main-d'oeuvre, et ceci de façon plus prononcée aux Etats-Unis. En bout de ligne, ceci désavantage le secteur canadien des aliments et boissons puisque les salaires sont généralement inférieurs au Canada alors que le matériet est plus coûteux. Le Canada pourrait améliorer sa compétitivité face aux Etats-Unis en réduisant le prix des denrées et des entrées intermédiaires ou en augmentant l'investissement dans la recherche et le développement .     

Threshold Effects and Asymmetric Price Adjustments in U.S. Dairy Markets

Recent volatility in food prices and the growing disparity between prices at various stages of the marketing channel has generated much interest among agricultural producers, consumers, and policy makers. This study examines the effect of nonlinear threshold dynamics on asymmetric price transmission for three U.S. dairy products (butter, cheese, and fluid milk) using threshold error correction models. The empirical result suggests that price transmission of changes between producer and retail stages of the marketing chain is asymmetric for butter and fluid milk, but not for cheese prices. Also, this paper's findings indicate that conclusions about price asymmetries depend on the model specification assumptions made about symmetry and threshold effects. Thus, previous studies that assumed symmetric behavior and ignored threshold effects may be misleading. La récente volatilité des prix des produits alimentaires et la disparité croissante entre les prix observés aux divers échelons du réseau de distribution ont suscité l'attention des producteurs agricoles, des consommateurs et des décideurs. La présente étude examine l'effet d'une dynamique non linéaire avec seuil sur la transmission asymétrique des prix dans le cas de trois produits laitiers aux États‐Unis (le beurre, le fromage et le lait de consommation), à l'aide de modèles à correction d'erreur avec seuil. Les résultats empiriques montrent que la transmission des variations de prix entre les producteurs agricoles et les détaillants est asymétrique dans le cas du beurre et du lait de consommation, mais ne l'est pas dans le cas du fromage. D'après les résultats de la présente étude, les conclusions concernant l'asymétrie des prix dépendent des hypothèses posées sur la symétrie et les effets de seuil. Par conséquent, les études antérieures dans lesquelles on a supposé un comportement symétrique et ignoré les effets de seuil pourraient induire en erreur.