我国商业银行不良资产债转股面临的风险分析

近年来,在宏观经济、内部管控、法律政策等多种因素的影响下,我国商业银行不良资产的增速一直维持在高位,增加了运营的风险性。为此,如何有效控制、消除不良资产成为紧迫之需,而债转股可将银行债权转换为对企业的股权,为企业与银行突破资金困境、实现良性发展提供了新的思路。但是,随着债转股政策的实施推进,出现了目标定位不准、实际操作困难以及道德风险等一系列问题。本文将以债转股的内涵为研究基点,并透过不良资产的发展现状,阐释债转股中面临的主要问题,从而提出有效解决的策略。     

从企业角度看债转股

我国现阶段国有企业债务员担过重问题,一直困扰并阻碍着企业的发展,同时债务到期不能归还。正因此,银行相应的资金也不能正常运转,呆账坏账不断增加,其资产质量状况不断恶化。为解决这一问题,我国借鉴了国外对银行不良资产处置的方式、方法,并结合我国具体情况,依据国家有关法律、法规,初步制定了不良资产处置办法。债转股就是不良资产处置方法之一。 一、债转股简介 债转股简单讲就是将债权转为股权。债转股这一作法比较具有中国特色,它是指金融资产管理公司将其拥有的对债务人的全部或部分债权转为对债务人或第三方的股权处置方式。债转股分为政策性债转股和商业性债转股。我国现阶段实行的是政策性债转股,即不良资产不打折扣前提下,资产管理公司、国家相关部门、地方政府、原债务人、出资人相互配合,经评估确认后,将债务     

国有企业债转股的运行现状及政策效果分析

债转股能否成为解决不良资产问题的有效方案，关键在于具体操作过程中的运行机制是否完善。企业只有从经营结构、治理结构、产权结构等方面化解和释放风险，才能形成一种持续不断地消化不良债权的能力。本文对债转股政策的提出作了分析，并依据债转股的发展现状，分析了我国债转股运行机制的特殊性，对实践有重要的指导意义。     

债转股刍议

为了妥善解决四大国有商业银行不良资产问题,有效处置银行的不良资产,为国企改革的发展服务,引导陷入困境的国有企业走出困境,防范和化解金融风险。国家经贸委于近期披露实施债转股方案,实施债转股。何谓债转股？有哪些基本条件？对企业及银行的影响如何及实施中应注意什么问题？本文拟就上述有关问题加以探讨。 一、债转股及其适用条件 债转股就是国家组建金融资产管理公司,在依法处置银行原有不良资产的基础上,对部分企业的银行贷款,以金融资产管理公司作为投资主体实行债权转股权。债权转股权是把原来银行与企业的债权债务关系,…     

市场化债转股中外部基金应用研究

现阶段受经济周期调整的影响,我国宏观经济增速放缓,许多公司缺乏盈利增长动力、杠杆率过高,银行不良资产压力巨大,此时市场化债转股政策应运而生,为解决上述问题提供了思路.为了获取长久可持续发展,许多面临财务经营困境的企业选择实施市场化债转股,而在众多运作模式中,外部基金模式的应用最为频繁.文章以东方能源作为研究对象,对市场化债转股中外部基金的运作模式、应用效果以及存在的问题进行深入分析,并提出相应建议.     

我国国有企业债转股的政策评价与思考——基于“华北制药”案例的研究

一、引言“债转股”是债务重组的一种方式。在我国,具体是指国有商业银行将不良资产剥离转让给AMC,AMC通过与该资产的原债务人实施债转股,由此AMC成为了企业的股东,对企业持有或控制股权。目前,“债转股”无论是理论还是实践仍在不断地探索中,以往大多数的“债转股”没有从根本上解决国有企业深层次上的问题,反而强化了企业逃避债务责任的预期。华北制药的“债转股”可以说是比较成功的一次尝试。本文通过对华北制药的案例进行分析,发现在化解商业银行金融风险解决国企问题上,“债转股”并不是个完美的方案,而只是解决问题的一个起点,债…     

债转股实施过程中存在问题及对策

一、实施债转股过程中遇到的问题 1.在选择企业上有较大的困难。一般来说,债转股适用于因资本金不足而造成亏损的企业,实施债转股的企业必须具备国家规定的五个基本条件,而这些条件与不良资产剥离的条件相矛盾,凡符合条件的企业资产,基本上不属于不良资产,这些资产不需要剥离更谈不上债转股问     

“债转股”退出通道设计

一、"债转股"退出的必要性 《金融资产管理公司条例》明确规定,公司进行债权转股权,并对企业阶段性持股,金融资产管理公司(简称AMC)的性质和职能也决定了债转股后,AMC要将对企业的股权逐步退出.债权转股权只是起点,股权变现,收回投资,盘活不良资产才是目的.债转股可以使国有企业降低负债率,使国有银行卸下不良资产包袱,化解潜在的金融风险,但是AMC从国有银行手中收购不良资产转变为对企业的股权后,风险并没有立即消失,只是进行了调整转移,转移到AMC,因此,债转股并不在于AMC完成了多少数量的债转股,实现了多少家签约债转股企业,而是要在完成债转股签约工作后,积极建立退出机制探寻退出通道,最终通过债转股,盘活不良资产,促进金融体制改革,推动国有企业转换经营机制和建立现代企业制度.     

国有商业银行不良资产证券化的相关法律问题

对于国有商业银行不良资产,传统的债转股、贷款再出售和债务重组等在运用时存在缺陷,资产证券化应是解决我国国有商业银行不良资产问题的最佳路径。本文对国有商业银行不良资产证券化建设的若干法律问题进行了剖析,以促进我国相关法律制度建设。     

我国天然气行业面临的财务风险因素分析

随着市场经济的发展,企业面临的市场竞争压力在不断地加大,企业不断地开展对外扩张与发展,企业管理者希望通过这种方式提升市场竞争能力。然而,随着企业经营与发展,企业面临的财务风险也在不断地增加,影响了企业长期稳定的发展。本文针对天然气行业的财务风险因素进行分析,并提出有效降低财务风险的措施,仅供参考。     

国有企业债转股问题探讨

党的十五届四中全会通过的《关于国有企业改革和发展若干重大问题的决议》（以下简称《决议》）指出 :“结合国有银行集中处理不良资产的改革 ,……对一部分产品有市场、发展有前景 ,由于负债过重而陷入困境的重点国有企业实行债转股 ,解决企业负债率过高的问题。实行债转股的企业 ,必须转换经营机制 ,实行规范的公司制改革 ,……要按照市场经济的原则和有关规定规范操作 ,防止一哄而起和国有资产流失。”本文拟对债转股问题作如下探讨 :一、债转股含义的基本理解（一）债转股与《企业会计准则———债务重组》中“债务转为资本”的重组方式…     

商业银行不良资产成因与对策分析

自80年代末,我国的银行业一直为不良资产所困扰,大量的不良资产沉积且还在不断增长,不仅严重威胁银行体系的安全,也给整体经济运行制造了障碍,因此必须尽快寻求解决途径。我国先后采取了各种办法来降低不良资产,主要有国家扶持方式、资产重组方式、打包出售、拍卖、招标等方式、债转股、资产证券化等,但这些处置方式在发挥作用的同时并存着许多不足有待于继续完善。我们现在既要解决过去的已经形成的不良资产、也需要建立各种有效的制度和机制来防范出现新的不良资产。在处置过程中,应遵循标本兼治原则、政府主导原则、协调配合原则。对银行不良资产的最终处置,应当从增量、存量两个方面入手,不可偏废其一。     

对“债转股”有关问题的认识

关于“债转股”流行的观点认为，既解决我国国有企业的债务负担，改善国有企业资产负债结构，又可推动银行的不良资产得以剥离，增强其抗风险能力。但如果这种策略不加区别地运用于所有亏损企业的话，那么“债转股”能否行得通就令人忧虑了。尤其是目前不少企业和银行希望于“债转股”来悬空逃避负债，或转嫁高风险的不良资产，这样就使得目前“债转股”工作面临不少困难。因此，我们应对“债转股”有着更为理性和清醒的认识。     

国有商业银行防范不良资产增量的路径选择

长期以来．由于历史的原因和自身经营不善,我国银行业积累了大量的不良资产。在WTO后过渡期将尽与国有商业银行改制上市的双重倒逼下．不论是政府还是银行都加大了对不良资产处置的力度。目前．在不良资产的处置进程中．化解存量似乎成了当务之急．且有四大国有商业银行以财务重组与政策性剥离为主要方式而体现的不良资产率下降为佐证。但从本源分析,存量化解仅为治标,增量防范才是治本。控制数量问题才是解决国有商业银行不良资产问题的精髓．解决这一问题的关键是深化银行改革．     

“债转股”:方方面面做什么

“债转股”中涉及到的三方：政府、金融管理公司、银行应该做什么不久前，中国信达资产管理公司在京成立，作为中国第一家经营商业银行不良资产的金融机构，它的成立为探索解决国有商业银行不良资产开辟了广阔的前景，也使人们再次关注国有商业银行的不良资产问题。政府可以做什么？防范和控制不良资产问题，政府可以从四方面入手：一是要大胆进行公有制实现形式的创新，从根本上解决国有企业问题。二是要进行产权制度创新，建立现代金融企业制度。三是大力培育和拓展资本市场，为债务重组和产权流动创造良好条件。四是成立由政府牵头的资产…     

“债转股”并非“一转就灵”

所谓“债转股”,就是银行将对企业的债权转换为资产管理公司的股权,理想的“债转股”行为确实具有“双赢”效应。对企业“债转股”后,债务变成了资本金,免去了大笔还本付息的费用,企业债务状况得到改善,对银行,可以盘活不良资产,增加资产流动性,提高信用地位。但实际上,由于国有企业存在著普遍亏损的特殊情况,而“债转股”对国企经营业绩的促进作用又是很有限的。因此,将“债转股”当作整体上“救活”庞大的国有经济体系的“灵丹妙药”,难免有些“想当然”了。 一、我国国企“债转股”工作面临的特殊情况 １、中国银行的呆帐率…     

刊中报

陕西省剥离债转股额１０８亿元陕西省认真实施债转股，为国有企业尽快走出困境创造了条件。目前已剥离债转股额１０８亿元，仅此一项，今年即可减轻企业利息负担１０亿多元。 陕西国有企业比重大，由于企业负债率高，不但严重影响国有企业自身的发展，也影响全省经济的发展。去年９月，十五届四中全会决定“结合国有银行集中处理不良资产的改革，通过金融资产管理公司等形式，对一部分产品有市场，发展有前景，由于负债过重而陷入困境的重点国有企业实行债转股，解决企业负债率过高的问题”。陕西省认真贯彻落实十五届四中全会精神，积极慎…     

国家经贸委副主任王万宾谈企业“债转股”

<正> 国家经贸委副主任王万宾在国务院新闻办日前举行新闻发布会上对企业"债转股"的有关问题作了回答。他说,国家组建金融资产管理公司,依法收购、管理和处置国有商业剥离的不良资产,对部分企业的银行贷款实行债权转股权,是化解金融风险,减轻企业负担的重大举措。在谈到金融资产公司和申请债转股企业的关系时,王万宾指出,金融资产管理公司与申请债转股企业是持股与被持股的关系。债转股后的企业由     

债转股的积极作用与新风险防范

债转股是指在国家组建金融资产管理公司,依法处置银行原有不良资产的基础之上,对部分企业的银行贷款,以金融资产管理公司作为投资主体实行债权转股权,使原来银行与企业的债权债务关系转变为金融资产管理公司与企业间的持股与被持股或控股与被控股的关系,原来的还本付息转变为按股分红。正确认识债转股的积极作用与新风险防范问题,必将有利于促进债转股工作。为此本文拟就这个问题谈谈笔者的看法。     

新形势下企业财务风险管理的思考

随着我国社会主义市场经济的飞速发展以及企业自身规模的不断扩大,企业之间的市场竞争日益激烈,企业发展过程中的财务风险问题也日益突出.面对这样的情况,企业一定要采取各种有效的措施处理好其内部的财务工作,并不断提高自身的财务风险防范意识,加大对财务风险管理的力度,以便于企业能够最大程度减少财务方面的损失,不断提高自身生产经营的安全性和效益性,使得企业的发展更为健康、快速和长久.本文主要对当前新形势下企业发展过程中财务风险的成因进行了深入分析,并提出了相应的解决策略.