我国利率市场化的潜在风险

基准利率是在整个利率体系中起主导作用的利率，即在整个金融市场上和利率体系中处于关键地位、起决定性作用的利率，又是其他利率决定的参照体；尤其是在利率全面市场化的环境下，基准利率的变动将导致其他利率的变化，其水平的高低也将决定其他利率水平的高低。     

平稳中结束牛年熊市 波动中开启虎年——债券市场回顾与展望

12月份,银行间债券市场在平稳中为2009年画上了句号。12月份的银行间利率市场总体表现温和平稳,期间虽然也由于迪拜事件冲击而小有波澜,但是在国内宏观经济基本面不断向好的大背景下,利率趋势在略显下探后最终选择了温和上行的格局。     

关于对农信社资金成本和贷款利率定价的思考

随着利率市场化进程的加快和贷款利率浮动范围的扩大，虽然国家对信用社放宽了贷款利率权限，实行差别化贷款利率服务的自主权也扩大。但信用社由于缺乏对资金成本和价格的分析与研究，没有建立相应的风险定价机制，在实际贷款利率管理与运作中，贷款利率浮动幅度缺乏自主性、科学性，有很大的随意性。本文拟以某农村信用联社为样本，进行资金成本和贷款定价情况进行分析和探讨。     

关于利率市场化改革的思考

我国利率调整总是围绕利率市场化改革这一主轴上下波动。不久前．我国利率波动虽然仅比基准利率提高了0．27个百分点，就引起社会广为注目，但它毕竟是利率变化的表象，而扩大存贷款利率浮动区间却是利率真正变化的根本。鉴于利率主要具有“资金价格、市场决定与效益影响”等三大特征，所以，分析当前利率导向作用十分重要。     

利率期限结构理论在我国证券市场的实证分析

本文利用利率期限结构理论，通过对中国证券市场的实证研究，分析我国的利率传导机制和其运行效率。利率期限结构事实上承担着整个社会资源配置的参照系，其可以引导存贷款利率以及中央银行存款准备金利率的变动，形成一条科学合理的收益率曲线。目前中央银行主要通过公开市场操作来影响货币市场利率。作者使用当前金融市场的资料验证不同期限利率水平之间存在一种长期均衡关系，我国收益率曲线的变动基本上是服从流动性偏好理论；同时，随着市场的发展，各类证券收益率之间的传导机制也在不断的完善。因此，中央银行对利率的市场化引导和调控机制已经初步具备，但该机制还有待于进一步的完善。     

2006年以来短期利率运行的新特点

从2006年年初开始，货币市场的运行态势开始表现出一些值得关注的新特点。在交易量继续快速增加的同时，市场利率也在不断攀升。2006年年底～2007年年初，主要品种的回购和拆借利率甚至超过了长期国债的收益率。货币市场这种量价同时上涨的态势与2005年的量涨价跌形成了鲜明对比。在流动性过剩的背景下，短期利率的飙涨实在令人费解，因为流动性的增加本应该导致市场利率下降而不是上升。除了利率水平的上升之外，利率的波动也在迅速加剧。     

利率市场化“施压”商业银行

我国从1995年在《中国人民银行关于"九五"时期深化利率改革的方案》初步提出利率市场化改革的基本思路开始至今,已经经过了九年的发展,也经过了一个曲折的过程,但利率放开还远远没有达到。一、我国利率市场化现状一是利率水平偏低。我国利率由于长期受到管制,利率水平很低,表现为名义利率去除通货膨胀因素的实际利率接近于零,甚至是在零以下,为负利率。负利率的危害是严重的,从资金供给方来看,长期的负利率政策是对储户利益的极大损害。随着金融市场的进一步发育,其他投资工具的不断增加和优化,投资渠道的进一步畅通和扩大,人们势必会将资金转向投资于其他方面,     

关于人民币存贷款利率市场化改革的思考

利率作为金融产品的价格，人民币存款利率市场化改革，其实质是我国金融体制改革领域的价格改革。对人民币存款利率实行严格的管制并没有消除我国商业银行经营中的利率风险，反而使其带有显著的政策性特征。在社会资金运行发展到利率风险转嫁机制已初步形成的情况下，利率管制使商业银行在利率风险管理上处于极为被动的地位，这也在一定程度上加剧了利率风险向银行体系的积聚。本文提出了人民币存贷款利率市场化改革的有关设想，进而提出了现阶段推进利率市场化改革的政策建议，并客观分析了我国商业银行经营中存在的利率风险，从而对商业银行构建利率风险管理机制提出了若干设想。     

发展中国家利率市场化的经验及启示

利率市场化在整个金融体系改革中起着核心的作用，而目前我国利率高层化走到了关键时刻：货币市场和外币市场利率基本放开，最关键的存货款利率还没有实现市场化。相对而言，世界上其他发展中国家所走过的利率市场化道路虽然有得有失，但对我国正在进行的利率市场化无异具有重要的借鉴意义。     

银行基本建设贷款中几个利率政策问题的浅见

利率与利率政策,既有联系又有区别。准确地说,利率政策包含了利率,利率则是利率政策的主要组成部分。我们通常所说的利率杠杆,应包括利率水平、期限档次、计结息规定及方式、奖罚措施等。在我国社会主义公有制条件下,不仅要通过利率水平调整银行与企业(也含个人)之间的利益分配关系,更要运用整个利率政策,聚集和分配资金,促进企业加速资金周转。节约资金使用与占压,厉行经济核算,提高资金使用效益。     

利率提高预期对中国保险业发展的影响

利率的提高对中国整个金融市场带来很大的影响,国家2008年从紧的货币政策格局也使得利率这个宏观经济分析的重要指标变得格外显眼。那么利率的提高对我国保险行业,尤其是我国寿险行业有哪些影响呢?本文主要分析了利率提高后对保险公司的正面影响和负面影响,进而提出对我国保险行业发展的建议。     

对重启大额可转让定期存单市场的思考

"十二五"期间,利率市场化的步伐将逐步加快,当前的很多问题,如理财产品价格战、表内转表外等,也为利率市场化提出了客观要求。实际上,我国从1987年放松贷款利率上限管制以来,已实现了120多个种类和档次的利率市场化,在贷款利率上浮占比不断提高背景下,基本只剩存款利率上限还没有完全放开。     

我国利率市场化问题的思考

改革开放以后，我国对利率市场化问题不断进行探索和尝试，其改革的目标就是建立一个以中央银行利率为基础，货币市场利率为中介，由市场供求决定金融机构存贷款利率水平的市场利率体系，自2000年9月21日起，中国人民银行决定改革我国的外币利率管理体制，这标志着我国利率市场化改革框架，即先外币、后本币；先贷款、后存款；先农村、后城市；先批发、后零售，已经开始起步。     

利率市场化进程中商业银行的利率风险管理

根据国外经验，我国利率市场化进程中将会出现利率水平的整体提高和利率波动的不规则性，而这两个方面都会加大商业银行的利率风险。本文在分析利率水平的提高和利率波动对商业银行产生的不利影响的基础上，提出了商业银行防范利率风险的对策。     

中国的利率体系：现状及其改革

近年来，中国利率体系的改革及利率政策问题受到国内外的广泛关注，利率调控成为宏观调控的重要组成部分。然而，在我们这个发展中的社会主义市场经济体系中，利率还难以充分有效地发挥作用，这既归因于我们的利率体系本身还很不完善，也归因于利率赖以发挥作用的社会经济条件尚未完全具备。为进一步推进我国市场化进程，提高我国货币政策操作的市场化水平，     

加息意义不大——缩小存贷利差和本外币利差是良策

今年以来，由于物价的持续上涨，市场预期央行可能提高利率，央行也表示利率要反映物价变化，而真正决定利率是否调整在于消费物价水平是否达到或超过半年或1年期限的贷款利率水平。     

我国利率并轨效果分析

<正>利率并轨的背景债券市场利率传导效率较高当前中国债券市场的利率传导效率相对较高,主要表现为货币市场利率与信用债利率相关性较高,短期利率向长期利率的传导较为通畅,利率期限结构相对合理。2015年11月至2020年1月,无论是企业债利率还是公司债利率,6个月期限的Shibor利率与其趋势相同,说明市场利率向债券市场的传导效率较高。信贷市场利率传导效率有待提高第一,货币市场利率与贷款利率趋势出现分化。自2015年以来,我国货币市     

增大银行资产负债管理压力

第九次上调存款准备金率后，银行利差变动有逐步缩小的趋势。央行连续五次加息，1年期法定存、贷款利率的利差由36个百分点逐步收窄至342个百分点。这将对银行的盈利水平产生一定的影响。但从资产负债管理的角度来看，各家银行由于缺口状况不同，利率变动对盈利水平的影响也会不一致。     

香港银行业利率市场化的经验

对于长期以来只能被动地接受中央银行制订的存贷款利率水平的内地商业银行来说,利率市场化无疑将会对其流动性、安全性和盈利性等各个方面产生深远的影响。内地与香港银行业现状比较对于面临利率市场化改革的内地银行业来说,客观全面地认识自己的发展现状是十分必要的。下面我们从三个方面对内地和香港银行业利率市场化以前的总体情况加以比较。第一,资产质量和盈利水平综合比较。不良资产占比过高,一直是困扰国有商业银行的重大问题。虽然1999年国家成立四大资产管理公司剥离了大量不良资产,但资产质量欠佳的状况并没有得到彻底改观。虽然…     

中国利率市场化的可行性探析

中国利率市场化是国家在控制基准利率的情况下,部分放弃或完全放弃对利率的直接控制,使得利率由金融市场上的资金供求关系来决定,由价值规律进行调节。利率市场化体现了市场经济中的公平竞争原则,可以反映真正的供需关系,使后进入的金融机构利用灵活的利率争取客户,避免地下银行放高利贷,降低整个社会的融资成本,降低系统性风险。自1996年银行间同业拆借利率的放开,中国利率市场化至今已走过十几个年头,回首这十几年的发展历程,中国利率市场化取得了许多阶段性的成果,但同时也存在着一些不容忽视的问题,需要去面对和解决。当前,进一步推进中国利率市场化,寻找推进中国利率市场化的可行性方案对我国社会经济的发展具有极其重要的意义。