远期结售汇—企业规避汇率冈险的利器

一、忽视规避汇率风险案例引发的思考。某市一家从事高档面料织造的外商独资企业，2002年5月向德国、瑞士、意大利等国进口了一批纺织设备，价值为约80万欧元。因在前期贸易谈判中出口方坚持以欧元计价，而该进口公司急于使用这批设备，只得同意放弃原定的开立美元远期信用证的方案，采用欧元作为信用证计价币种。在签订合同时欧元对人民币的汇价为7．62：1。10月初该笔信用证业务对外承兑付款的期限已到。而令人意想不到的是，此时的欧元对人民币汇价一路飚升。居然达到了8．06：1，该外商独资企业虽叫苦不迭，无奈也只好把苦水往自己肚子里咽，被迫比签订合同时的预算多付了37万元人民币的款项。     

汇价变化与进口商品交易的关系

进口和出口的概念是相对的.我方进口,就对方来说,则是出口,我方出口,就对方来说则是进口.因此,在讨论进口商品的货币与汇价问题时,关键是如何选择货币,怎样对不同的商品报价进行比较.在确定使用哪种货币后,还要考虑如何避免汇价变动的风险.本文分三个方面来讲:一般进口商品的报价选择;成套设备进口的报价选择;成套设备进口中的货币汇价.一般进口商品的报价选择在国际贸易中,一般商品的报价主要以美元、英镑、西德马克等自由兑换货币为计价单位.从我国进口商品的货币使用情况来看,大     

人民币汇价下浮对我国外贸的影响

一、人民币汇价下浮的过程随着我国经济体制改革的不断深入,在对外经济贸易领域,我们开始使用汇率这个经济杠杆。1979年,我国开始实行经济体制改革。为了改善外贸部门的经营,结束在我国长期存在的出口亏损进口盈利的局面,国家决定用调低人民币汇价的方式促进对外经济贸易体制改革。经过有关部门协商,决定按1979年全国外贸出口的平均换汇成本加适当的经营利润确定内部汇价(1美元等于2.80元人民币),供对外贸易企业与中国银行内部结算,而人     

慎防信用证诈骗的思考

一、案情简介 一韩国客商持样品主动登门大连M公司,欲订购半短大衣发往欧洲.经过双方协商达成一笔进料加工复出口的交易并签定了两个货物买卖合同:一个是大连M公司从韩方进口服装面料的进口合同,合同金额为470万元人民币,其价格条件为CIF中国大连,支付方式为远期信用证180天;另一个合同是韩国客商从大连M公司进口半短大衣12,000件的出口合同,合同金额为64万美元,支付方式为即期信用证,使用前一个合同提供的进口面料.     

信用证援引合同品质条款是否有效力?

案情回顾 2000年第四季度,中国某市A公司与英国T公司达成协议,以CFR贸易术语、海运及信用证支付方式进口原料若干吨,价值十余万英镑.双方签订合同后,A公司据合同内容通过当地银行向T公司开出即期、不可撤销信用证一份,由于货物的品质规格比较复杂,所以证内规定:"品质按照××年签订的第××号购货确认书为准".合同内对货物品质要求的关键部分是:"水分不能过高,标准水分5%,最高不能超过8%,如当水分超过5%时,则每超过1%单价应相应下调1%".国外T公司收到信用证后按时装运并将信用证规定的全套单据送交当地银行索偿,后者按有关规定将单据寄至我国开证银行求偿.     

自营进口业务会计核算

自营进口业务涉及市场调研、物色客户、交易磋商、签订合同、办理货物进关、货物检验、购买外汇等一系列程序.一般分为3个阶段:交易前准备、交易磋商和合同订立、合同履行.对于具有自营进出口权的外经贸企业来讲,进出口贸易一般都是先找好卖家和买家,然后签订买卖合同.另外随着金融和信用市场的发展,进口商为了节约资金成本,一般采用信用证结算方式向国外出口商支付货款,因而,在进行会计处理时必然涉及信用证、外汇、汇兑损益以及关税、增值税及收入、成本的核算.为了让更多企业明晰自营进口业务的会计核算流程,以下笔者通过实例说明.     

合理使用可转让信用证

2006年8月,中国一出口企业（第三受益人）收到比利时A行（转让行）开来的一份可转让循环信用证,金额为5、8万欧元。在转让信用证中显示：原开证行为比利时B行,限制比利时A行议付,第二受益人为中国出口企业,不保兑。在该证SWIFT格式78项规定偿付条款：收到与信用证相符的单据,我们将按议付行的指示付款。     

美元变脸：爱美元，让我很受伤

5月23日，欧元对美元的汇价突破了1999年1月1日面世时的1:1.1747的关键位置；5月27日，欧元一举突破历史高点，创出1:1.1932的新高。尽管近期美元有所反弹，但截至6月14日，在纽约外汇市场上，欧元对美元比价仍收在1:1.1862上，同时，美元对西方其他主要货币的汇价最近都达到了中期甚至长期低点，美元的长期“霸主”地位受到了欧元的严重挑战。美元不再能保证我们的资产不贬值，对美元的“迷信”被无情的事实打破。但是，众多习惯了持有美元作为货币保值的投资，又该选择谁作为美元的“替补”？     

人民币的汇价政策和制订汇价问题的商榷

汇价是重要的经济杠杆之一,它直接影响出口和进口、侨汇和旅游、引进外资和技术。在对外开放、对内搞活的新形势下人民币的汇价政策应如何掌握?制订汇价的方式应作怎样的调整?这是势必要研究解决的问题。关心此问题的同志请阅王烈望同志的“人民币的汇价政策和制订汇价问题的商榷”一文。     

人民币升值对中国的影响

在经历了许多不实的传言后,中国人民银行宣布:自2005年7月21日19点起,人民币开始实行以市场供求为基础、参考一篮子货币进行调节、有管理的浮动汇率制度。与此同时,美元兑人民币的交易价格调整为1美元兑8.11元人民币,作为次日银行间外汇市场上外汇指定银行之间交易的中间价,外汇指定银行可自此时起调整对客户的挂牌汇价。这次人民币汇率调整,将给中国带来以下影响:一、对进出口的影响人民币升值会扩大国内消费者对进口产品的需求,减轻进口能源和原料的成本负担,使进口增加。因为人民币升值使进口商品在国内更便宜,提高人民币的购买力。人民…     

欧元兑人民币汇价的分析与预测

欧元区国家是我国重要的贸易投资伙伴,欧元的出现给我国与欧元区国家进行贸易投资带来便利,欧元汇率的波动也直接影响着我国与欧元区国家的贸易合作。由此,文章以2008年1月到2014年6月欧元兑人民币月平均中间汇价为基础,运用ARIMA模型对汇价进行分析预测,为今后的相关决策提供参考,帮助实现外汇投资盈利。     

双赢互利--假远期信用证结算

一、假远期信用证业务的内涵 要了解假远期信用证业务,首先要了解假远期信用证(Usance credit Payable at sight).假远期信用证又称"买方远期信用证".它是指开证银行应进口人的请求,在开出的信用证中规定,受益人开立远期汇票,由付款行负责贴现,并规定一切利息和费用由进口人负担的信用证.这种信用证表面上看是远期信用证,但实际上,从信用证条款可以看出,虽然出口方开立的是远期汇票,但因有付款银行负责贴现,且利息及贴现费用由进口方负担,出口人可即期收回十足货款;而对进口人来说,则待远期汇票到期时才付款给付款银行.这种信用证多使用在买方不愿或不能即期付款,而卖方又希望能即期收款的信用证业务中.在国际结算中使用假远期信用证,被称为"假远期信用证业务",在我国又称"进口票据买断"业务.     

人民币汇率机制改革对国际承包工程行业的影响

随着我国开始实行以市场供求为基础、参考一篮子货币进行调节、有管理的浮动汇率制度.并调整人民币兑美元的汇价,1美元兑8.11元人民币,虽然调整幅度不大,但对我国国际承包工程企业经营还是会产生较大影响,主要表现在以下几个方面:     

国际投资思考题(之十一)参考答案

<正>1.防范汇率风险的方法有哪几种?在当前国际货币汇率频繁波动的情况下,如何避免或减少由于汇率波动造成的风险损失,是各国都十分关注的一个重要问题.目前,国外通常采用的防范方法有:(1)选择计价货币.在国际投资活动中,掌握外币的浮动趋势,选好计价结算货币,是普遍采用的一种避险方法.因此,在买卖谈判过程中,确定使用何种计价货币,往往是买卖双方激烈争论的焦点.货币选择的基本原则是:第一,要选择可自由兑换的货币.这样既便于外汇资金的调拨和运用,又可在汇率变动时,便于兑换和转移.第二,在外汇收付时,力争使用“软”货币付款,而收汇则力争用“硬”货币.所谓硬货币是指这种货币的汇率比较稳定,而且有上浮的趋势;软货币则相反.(2)买卖远期外汇.远期外汇交易是国际上用来防范汇率风险的一种最常用的方法.具体做法是:客户向银行在约定的日期,按事先商定的价格买入或卖出一定数量的外汇,到交割日期,不管当时市场汇率发生何种变化,仍按约定的价格收进或付出外汇.远期外汇买卖实际上是把一段时间的浮动汇率变成固定汇率.(3)货币保值条款.即在交易谈判中,双方协商在合同中(往往是长期合同中)规定一种保值货币与支付货币之间的汇价,如支付时汇价发生变动(有时规定汇价的变动超过一定幅度),则按支付当时的汇价?     

人民币对美元破8

2006年5月15日,人民币兑美元的汇价出现1:7.9982,首次突破1:8的心理关口. 自1994年以来,人民币兑美元的汇价逐步从1:8.7向1:8.2左右浮动,但总体上,中国人民银行一直执行人民币盯住美元的汇率政策.到2005年,受中美贸易顺差等各方面因素影响,人民币的升值压力不断加大,人民币汇率制度改革呼声越来越高,猜测四起,对此,中国人民银行一直未明确回应.     

履行进口合同应注意的问题

一、在开立信用证环节上 目前,进口合同多采用信用证方式支付货款.签订进口合同后,要按照合同规定填写开立信用证申请书,向银行办理开证手续.开证时填写信用证的内容要与合同条款一致,例如品名、规格、数量、价格、交货期、装运条件、装运单据等,应以合同为依据,在信用证中都要作出规定.     

风险是这样形成的--对一起进口信用证纠纷案的剖析

案情某公司(以下称甲方)接受芜湖某公司(以下称乙方)委托,于2000年2月28日与香港某公司(以下称丙方)签定一份合同,进口10000立方米原木[该合同后由甲方与香港另一公司(以下称丁方)签定]。合同约定:乙方委托甲方进口,由乙方负责对外洽谈,并委托甲方与外商签定正式进口合同,货物的质量及风险由乙方负责,由甲方负责对外开证。随后甲方向当地某银行申请开立了 LCZEXX 号信用证,受益人为丁方。2000年6月28日受益人制单议付,金额为83万多美元。至2000年9月4日,乙方先后共付人民币760多万元赎回进口单据,提单日期为2000年6月25日,到货港为中国镇江。但提货时发现该单无货,乙方遂告丁方炮制提单及各项单据利用信用证进行诈骗,造成乙方巨额损失,故请求判令丁方赔偿货款损失、利息     

CIF OR CIP：—从一则案例看出陆地区产品出口中贸易术语的选择

[案情简介] 2000年5月,美国某贸易公司(以下简称进口方)与我国江西某进出口公司(以下简称出口方)签订合同购买一批日用瓷具,价格条件为CIF LOSAN-GELES,支付条件为不可撤销的跟单信用证,出口方需要提供已装船提单等有效单证.出口方随后与宁波某运输公司(以下简称承运人)签订运输合同.8月初出口方将货物备妥,装上承运人派来的货车.途中由于驾驶员的过失发生了车祸,耽误了时间,错过了信用证规定的装船日期.得到发生车祸的通知后,我出口方即刻与进口方洽商要求将信用证的有效期和装船期延展半个月,并本着诚信原则告知进口方两箱瓷具可能受损.     

欧元升值为中国出口设限

2001年7月以来,美元开始进入新一轮的回落期,到2003年6月,美元兑欧元贬值了近40％,突破了1999年1月1日欧元启动时1欧元兑1.1747美元的汇价。目前,欧元升值的程度对欧元区经济没有太大影响。欧元汇率升值通过不同的渠道作用于欧盟的经济发展。一方面,欧元升值会损害价格竞争优势,减少出口,增加进口;另一方面,能降低进口价格,减轻通货膨胀压力,从而可以压低欧盟的利率水平,刺激内需增长。欧盟的经济规模接近美国,是日本的两倍,中欧贸易额仅为中美贸易的一半,也少于中日贸易,双边贸易与欧盟的经济和外贸实力明显不相称。2002年,     

CIF OR CIP--从一侧案例看内陆地区产品出口中贸易术语的选择

[案情简介] 2000年5月,美国某贸易公司(以下简称进口方)与我国江西某进出口公司(以下简称出口方)签订合同购买一批日用瓷具,价格条件为CIF LOSAN-GELES,支付条件为不可撤销的跟单信用证,出口方需要提供已装船提单等有效单证.出口方随后与宁波某运输公司(以下简称承运人)签订运输合同.8月初出口方将货物备妥,装上承运人派来的货车.途中由于驾驶员的过失发生了车祸,耽误了时间,错过了信用证规定的装船日期.得到发生车祸的通知后,我出口方即刻与进口方洽商要求将信用证的有效期和装船期延展半个月,并本着诚信原则告知进口方两箱瓷具可能受损.