大通曼哈顿兼并JP摩根案

<正> 2000年12月31日,美国第三大银行大通曼哈顿公司(the ChaseManhattan Corporation)兼并第五大银行摩根公司(J.P.Morgan＆Co.Incorporated)一案终于尘埃落定。由于两家金融机构的显赫地位和交易金额的巨大,使得它被视做银行业并购的又一典范案例,并使得诸如银行“大就是美”(Big is beautiful)、“强强合并”以及商业银行与投资银行的业务互补等命题似乎更无懈可击。然而,本文对这一案例的细节研究表明,事情远非如此简单。轰动过后,对这一案例作进一步深入的剖析和跟踪研究,有助于我们从中得到切实有益的启示,并真正把     

戴蒙掌舵超级投行

<正>杰米·戴蒙,现任美国摩根大通CEO,摩根大通在戴蒙带领下,不仅在每个季度均保持盈利近20亿美元,而且其投资银行等业务还在五大投行纷纷倒台的情况下逆市走高,是让摩根大通在风暴中屹立不倒的金融天才。他是全球500强最年轻的总裁,《财富》杂志评选的25位最具影响力的商界领袖之一,《名利场》杂志"信息时代百名权势人物"排行榜TOP10人之一,深得美国总统奥巴马的信赖。毋庸置疑,杰米·戴蒙是美国最有影响力的银行家。     

美国银行合并来势凶猛

作为世界金融中心的纽约4月13日爆出了两大新闻：一是美国国民银行将与美洲银行合并,组成美国第一大银行;二是美国第一银行与第一芝加哥银行联姻,成为美国第五大银行和第二大信用卡发行公司。前一个合并涉及金额高达593亿美元,后者也达到298亿美元。这两项合并在美国金融界引起了轰动,而且必将促使全球银行业进行深思和作出相应的调整。这两起合并之所以如此引人注目,主要是因为它们与美国花旗公司和旅行者公司刚采取的"世界上最大的金融合并行动"相距不过一周时间。它表明．在花旗公司和旅行者公司合并行动的带动和压力下,美国银行…     

风险投资缠绕摩根大通

<正> StarMedia Network Inc.(STRME)的辉煌时期,它曾是摩根大通公司(J.PMorgan Chase & Co.,JPM)的一颗掌上明珠。那时,摩根大通的总投资规模达240亿美元。而现在,StarMedia的悲剧以及其他由摩根大通资助的新经济企业的困境,却牵制了这家作为全球最大私人股权基金的银行业巨头的前进步伐。涉嫌会计违规的调查以及高层人士的纷纷离开,标志着StarMedia的崩溃,而这一切对摩根大通旗下的J.P.Morgan     

封面秀

Margaret Cannella--JP摩根北美信贷研究部的主管.她个人与JP摩根都需要随时平息来自监管部门的压力,还有价值550亿美元的与第一银行的合并正迫在眉睫。2003年,华尔街的公司支付了140亿美元来处理由于证券分析员故意用乐观的分析报告误导投资人而遭到的索赔要求。证券交易委员会正在调查是否类似的利益冲突也存在于固定收入方面,以及是否要对信贷研究进行监管。为此,Cannella彻底检查了JP摩根信贷研究部的各项规章制度,并与公司内     

欧美国家银行合并风潮对我国的启示——兼论盲目增设金融机构的负面效应

<正> 九十年代以来,欧美、日本等国家的大批银行消失在兼并之中。1995年6月美国第一联合银行与美国第一保全银行合并,7月份,美国第一芝加哥银行和NBD银行又宣布合并,到了8月份,美国有史以来最大的银行兼并案又紧接着发生,美国化学银行和大通曼哈顿     

美国银行称440亿美元收购美林证券

美国银行9月14日与美国第三大投资银行美林证券已达成协议,将以约440亿美元收购后者。两家公司董事会在14日晚间批准了合并协议。根据协议,美国银行将以每股29美元的价格,以换股方式收购美林证券,该收购价比美林9月5日的收盘价溢价70％,但仅有美林股价峰值的三成。消息人士透露,美林证券是在美国联邦储备银行的压力之下被迫出售的．因为美联储担心美林将成为雷曼兄弟公司之后的又一个次贷危机牺牲品。     

购并失败原因浅析

自１９９４年起,世界范围的兼并与收购再次风起云涌,“强强联合”而成的“巨无霸”接连诞生。１９９６年,先是日本的东京银行与三菱银行宣布合并,新成立的东京——三菱银行总资产达８１８９亿美元,一举登上世界最大银行宝座。接着美国化学银行以１００亿美元收购大通...     

业界动态

<正>摩根大通拓展亚太私募股权业务2月19日,摩根大通宣布一项私募股权投资的重大业务扩展计划,摩根大通计划投资7.5亿美元,用于挖掘亚太区中型私募股权市场的投资机会。此项扩展计划将由TVG Capital Partners的合伙创办人柏礼嘉和蔡约翰牵头。柏礼嘉和蔡约翰将加盟摩根大通,出任董事总经理,并率领团队在多个行业领域寻求投资机会,范围包括消费、零售、一般性     

美国银行的零售银行战略

美国三大主流银行的发展特征 自20世纪90年代后期开始，美国的银行产业发生了翻天覆地的变化，20世纪30年代建立的美国银行产业格局在短短几年内被完全打破。在经营模式上，传统的分业经营、分业监管体制下的商业银行．投资银行和保险公司独立运作模式已逐步被混业经营混业监管体制下的银行控股公司取代，在产业结构上，一直高度分散。区域分割的美国金融市场已经形成了以花旗集团（Citigroup）、摩根大通（JP Morgan Chase＆Co.）和美国银行（Bank of America Corporation）占统治地位的银行产业竞争新格局。     

主权财富基金入股欧美金融机构成风

当地时间2月18日,卡塔尔首相兼外交大臣哈马德·阿勒萨尼表示,卡塔尔正在收购瑞士第二大银行--瑞士信贷集团(Credit Suisse Group)的股份,并将在未来一年里拿出150亿美元来收购美国和欧洲银行股.     

从摩根与迪恩“联姻”看国有企业的“强强合并”

从摩根与迪恩“联姻”看国有企业的“强强合并”□熊波陈柳一、摩根与迪恩的“联姻”给我们的启示１９９７年２月１５日，美国的投资银行巨擘———摩根斯坦利与大型证券经纪行迪恩威特进行了合并，建立了“摩根斯坦利·迪恩威特发现股份有限公司”（ＭｏｒｇａｎＳｔａｎ...     

从 QFⅡ投资中寻找机会

QFII作为国际投资理念的代表,对于国内证券市场投资理念国际化推动起到了重要作用,透视其投资组合,研究其投资中的价值取向对于国内投资者有着重要指导意义。一则通过其组合研讨总结其内在的投资理念,二则可以关注其新增仓的品种,如果物美价廉,也不妨跟踪操作随着半年报的公布,我们可以看到QFII屯仓股的持仓情况也逐渐浮出水面.其中半年报业绩大幅增长的公司成为其重点投资对象虽然近期中国证券市场呈现出大幅调整的市场格局,但是这井没有改变QFII加快进入中国市场的步伐。加I近期批复的盖茨基金、美国景顺资产管理公司、法囚兴业银行、荷竺银行,QFII已经增加到20家2004年包括瑞银、花旗、摩根、高盛、野村、扎达、德意志银行在内的这18家机构共获得了20. 75亿美元的囚内投资额度其中,瑞银以6亿美元的投资额度排在首位「从实际投资情况看,2004年中报显示9家QFII投资J 56个证券品种,持仓总从达到l' 28. 075亿元‘:其中,瑞银以总共投资27个证券品种和14. 62亿元的投资市值位居第一,花旗、德意志银行分列2,3两位截至7月中旬,QF11进人中因资金达到17. 75亿关元,折合人民币146. 97亿元左右,其中约100亿元左右资金进入证券市场从持仓品种看,长门电力、1港集箱、福耀玻璃为持仓最重的股票,从投资变动看,瑞银大幅增持了福耀玻璃和燕京啤酒,并跃升为这两只股票的第一大流通股东。     

摩根大通巨亏的背后

在参与猎鲸的对中基金中,还有一只摩根大通自己管理的名为Strategic Income Opportunities Fund的基金,管理着130亿美元的客户资产。     

汇丰控股的全球购并与全球上市

1990年代末期以来的全球银行业处于重要的战略转型阶段,美国、欧洲和日本的全球主流银行(Globalleadingbanks)均实施了重大的战略转型。转型主要循着两条路径展开:一是以美国的花旗集团、摩根大通、美洲银行,日本的瑞穗金融集团、住友三井金融集团和东京三菱金融集团等为首的美     

PE二级交易再次崛起

2014年,二级市场的交易量再创新高。这其中,监管变革与经济复苏固然功不可没,然而市场的日趋成熟也同样扮演了重要的角色。经过1年的辛勤努力,摩根大通终于成功地将持有的自家PE分支——One Equity Partners(OEP)的一半股权卖给了二级买家Lexington Partners和Alp Invest Partners,其中还包括了OEP约45亿美元投资中的20亿美元资产的交易。而根据Cogent Partners的统计,自201 4年到目前为止,此类资产交易的总金额已达到约160亿美元,而摩根的这次交易也当之无愧地成为了冠军。     

银行是否过于保守了?北大核心CSSCISSCI

就在莱曼兄弟公司被自己的债务压垮后仅一年,华尔街就开始要求一些公司重新借债了。分析师说,高盛、摩根士丹利、摩根大通和其他境遇相对较好的公司持有的资本过多,也就是说它们的态度过于谨慎,导致股东损失了数十亿美元利润。     

业界动态

<正>橡树资本在北京设立办事处AVCJ获悉,总部位于美国加州洛杉矶的橡树资本管理有限公司(Oaktree Capital Management)日前正式成立北京办事处,并由朱德淼(Dennis Zhu)负责大中华区的投资与发展。之前,他曾担任摩根大通大中华区运营委员会主席和中国区投资银行业务主管。庆祝仪式由中央汇金副主席兼中     

组成联合舰队 迎击市场风浪

最近,享誉全球的美国迪斯尼公司以190亿美元的巨资,收购了大都会—美国广播公司,成为全美第一家集电影娱乐、有线电视、广播与电话于一身的最大媒体公司。美国化学银行也出巨资100亿美元收购了大通曼哈顿银行,新的大通曼哈顿银行已成为美国最大的一家银行。从这些事例中不难看出,一些国际著名大企业,已经或正在走兼并联合之路,以求强强相加,优势互补,增强竞争力,实现高速发展。     

惠普与康柏合并对IT产业的影响

２００１年９月４日惠普公司宣布，以２５０亿美元的价格通过股票收购其竞争对手康柏电脑公司达成合并协议。这一消息立刻在美国以及全球的高技术领域引起强烈的震动。本文就对两家公司合并的原因，合并后公司的发展目标及合并对IT产业今后发展将产生的影响加以分析评述。１．合并原因自２０００年以来，世界经济特别是美国经济受到网络泡沫破灭的冲击，一直低迷不振，纳斯达克股市连连受挫。IT业开支和消费不振，直接影响IT及通信硬件产业的销售与营运表现。截至到２００１年６月，惠普公司前９个月的收入为３３７亿美元，比１９９９年…