VaR方法在银行信用风险管理中的应用

风险价值(VaR)是目前国际金融风险管理领域广泛使用的工具,也是度量信用风险的一种新的技术标准。本文介绍了VAR度量风险的含义,并通过借鉴信用计量模型(Credit Metrics),指出Credit Metrics模型在我国的应用前景以及应用VaR方法强化信用风险管理建议和措施。     

基于Credit Metrics模型的CDS定价研究

信用违约互换（Credit Default Swaps,CDS）作为当今国际上最流行的的信用衍生工具,被广泛应用于商业银行的信用风险管理中。Credit Metrics模型被广泛运用于度量信用风险的大小,在应用Credit Metrics模型计算商业银行贷款的VaR基础上探讨CDS的定价问题。以单笔贷款为例来说明该模型探讨CDS定价实际运用过程,对我国商业银行信用风险管理的提高有一定指导作用。     

基于Credit Metrics模型的汽车消费贷款业务信用风险管理分析

汽车消费贷款业务的蓬勃发展要求商业银行加强对该业务的信用风险管理。Credit Metrics模型是世界上第一个评估信用风险的量化度量模型,并为改善商业银行被动的信用风险管理提供了一种有效的管理思路和基础。     

基于Matlab计算的KMV模型在中国上市公司信用风险的度量研究

通过对KMV模型与Credit Metrics模型进行比较,选择KMV模型对我国商业银行信用风险进行度量,并在KMV模型中应用Matlab微分方程对我国上市公司的信用风险进行实证计算。最后提出KMV模型反映企业违约风险时的局限性以及对于信用风险管理的相关建议。     

商业银行信用风险度量方法演进及借鉴

自巴塞尔协议规定用于确定风险资本充足率的内部模型必须是以Va R为基础的模型以来,Va R已成为目前最为流行的风险管理模型,此模型的引进和应用对改进我国商业银行信用管理有借鉴意义。本文回顾了传统的信用风险管理模型,着重对市场上基于Va R的三种主要信用风险度量和管理方法 :Credit Metrics模型、KMV模型、Credit Risk+模型进行比较分析,阐述了它们的基本原理与相应优缺点。     

现代信用风险管理模型比较分析

本文对当今国际上信用风险管理中应用最为广泛的Credit Metrics,KMV,Credit Risk+Model,Mortality Model五个模型进行了分析比较,并简要介绍了实证效果,以期为我国商业银行信用风险模型的构建提供借鉴与参考。     

KMV模型对我国上市公司信用风险度量的实证研究

由于我国的金融市场缺少足够的信用数据,造成基于企业评级的风险度量方法,例如Credit Metrics和Credit Risk+在我国不具备现实应用的基础。同时,反观我国的股票市场,股权分置改革的巨大影响,在全流通的环境中,公司的投资价值凸现,上市公司的市场价格也逐渐回归到公司的内在价值。本文选用KMV模型,就是通过充分利用资本市场的信息,对样本上市公司的信用进行量化,从而得出上市公司股改前后信用风险值的变化情况。     

现代信用风险管理模型比较分析

本文对当今国际上信用风险管理中应用最为广泛的Credit Metrics,KMV,CreditRisk+Model,Mortality Model五个模型进行了分析比较,并简要介绍了实证效果,以期为我国商业银行信用风险模型的构建提供借鉴与参考.     

Credit Metrics模型应用在技术、制度和文化层面的建设

Credit Metrics模型开创了银行业动态管理的新型信用风险管理模式。该模型在我国银行业的推广应用,有助于提高国内金融机构的竞争力,有助于提高金融动作的稳定性。然而,这些效应的产生亟需银行等金融机构在技术、制度和文化层面进行必要的建设。     

论商业银行信用风险的计量与管理

信用风险是商业银行面临的主要风险。当前国际先进银行纷纷运用各种先进的模型并建立内部评级体系对信用风险进行计量和管理。基于此,文章针对国内现状进行分析,提出了国内商业银行管理信用风险的缺陷所在,并从改造Credit Metrics模型,建立内部评级体系和建设基础数据库等方面提出我国商业银行信用风险管理的改进方向。     

基于Credit Metrics模型的城投债信用风险研究

2015年以来,中国债券市场风起云涌,各类违约事件频发,作为债券市场的重要组成部分,城投债也难以独善其身。在此背景下,文章运用Credit Metrics模型测算了一年后城投债样本数据违约时可能发生的最大损失,得到了95%置信水平下的VaR。以此对城投债进行风险分析,旨在保护投资者的利益及为规范城投债市场发展提出合理的意见。     

基于Credit Metrics模型的台湾REITs信用风险评估

不动产投资信托(Real Estate Investment Trust,REIT),是为不动产融资而生的新型金融工具,在我国尚处于试点研究阶段.本文借鉴台湾REITs实施经验,通过采用Credit Metrics模型对骏马一号REITs进行实证分析,在估算出信用等级转移矩阵、远期零息利率等重要参数的基础上,得出骏马一号REITs的信用风险价值,最后得到对我国内陆后续展开REITs业务在风险管理方面的启示.     

商业银行贷款信用风险管理模型应用研究

现实的信用风险状况和银行改革进程迫切要求我国商业银行建立起适合自身特点的信用风险模型.为了适应这一要求,本文建立了修正的Credit Metrics模型.该模型的主要优点有:按照主成分分析法建立了一个信用等级评价系统,从而将企业等级评价和信用风险管理统一在一个框架里面;使用有序Logit模型计算企业信用等级转移概率矩阵,从而综合考虑企业自身经营状况和宏观经济状况对信用等级转移概率的影响.     

KMV模型在我国商业银行信用风险度量中的具体应用——以工商银行和南京银行为例

<正>一、引言目前,我国商业银行在信用风险管理方面远落后于西方发达国家商业银行,我国对信贷风险的分析仍处于传统的比例分析以及专家经验判断阶段,远不能有效满足商业银行对贷款安全性度量的要求。因此,应用现代的计量模型计量我国的信用风险来更加有效的控制我国商业银行的信贷风险,具有非常重要的意义。作为国际上应用最为广泛的信用风险度量技术之一的KMV模型,尽管我国目前缺乏企业违约与破产的历史统计数据,     

基于在险价值的地方政府融资平台贷款风险研究

地方政府融资平台主要承担政府在本地进行城市基础设施建设等公共项目的开发.国家为了应对全球金融风暴、继续城市化建设等,大力支持地方政府融资平台发展,并取得了良好的成效.但是随后融资平台高速扩张,贷款规模迅速膨胀,导致目前地方政府融资平台已经进入偿债高峰期,并且面临着较大还贷压力.所以如何应对地方政府融资平台在偿债高峰期存在的贷款风险,已经成为目前一个需要重点关注的问题.通过使用Credit Metrics模型计算VaR在险价值来建模,并结合融资平台公司的贷款进行实证,验证我国融资平台的贷款风险.最后提出对融资平台贷款风险进行监管与防范的策略.     

农村商业银行信贷风险成因及对策分析

商业银行需要通过各种负债业务获得资金，我国农村商业银行增长快速，但是因为对于信贷风险度量与管理不足，从而引发信贷风险，影响了自身效益。本文对于农村商业银行的信贷风险进行探讨，结合当前的农村商业银行信贷现状，分析信贷风险的成因，并且提出应对农村行业银行信贷风险的对策，期望为相关研究提供参考。     

基于CreditMetrics模型的CDS定价研究

Credit Default Swaps,即CDS,被称为信用违约互换,是目前世界上最为流行的信用衍生工具,在不同商业银行进行信用风险管理时被广泛采用。本文在研究中采用了目前使用最为广泛的CreditMetrics模型来度量信用风险,并且通过它的商贷VaR计算结果基础上,进行了CDS定价的探讨,最后通过单笔贷款为实例,来说明它在CDS定价应用过程中的作用。     

村镇银行信贷风险的防范与管理

村镇银行是为当地农户或企业提供服务的银行机构,其业务与一般商业银行本质上没有区别,只是业务对象主要面向三农。村镇银行信贷风险的防范,应建立健全信用等级评价体系、建立信贷风险度量模型、加强村镇银行内部管理、探索灵活多样的贷款抵押方式、采用浮动利率定价机制、完善农村金融市场,加强农业保险的发展。     

商业银行个人贷款风险监控和管理——信息不对称下

商业银行对国民经济起着调节和指导作用,它起着融通资金,促进储蓄向投资的转化,社会资源的配置,提高资金使用效率和调节社会总供给与总需求相对平衡功能用。由于商业银行在其现代经济中的核心和枢纽地位,研究其风险管理是一个倍受关注的问题,例如何防范商业银行的信贷风险,探讨有效的信贷风险度量方法等等意义重大。     

基于KMV模型的中小上市公司信用风险实证研究

为了解决中小企业的融资难问题,商业银行在向企业提供贷款时面临对企业的信用风险进行考察的问题。本文在上海证券交易所中小板选取了7家在2013年之前曾经被特别处理的制造业公司作为研究样本。利用KMV模型将这7家样本公司违约前后的违约距离进行对比,实证结果表明KMV模型能够动态地对中小上市企业的信贷风险进行度量和判别。