试析中国主权财富基金

在满足外汇储备必要的流动性和安全性的前提下,将一部分外汇储备剥离出来,成立主权财富基金以提高外汇投资收益是一些国家和地区的普遍做法。本文介绍了全球主权财富基金的发展情况,驳斥了西方发达国家的"主权财富基金威胁论",并对中国主权财富基金——中国外汇投资公司的运作进行了思考。笔者认为,在经济全球化的背景下,西方发达国家应该从心理上做好接纳中国作为投资者实质性参与国际金融市场的准备。     

全球财富管理发展宏观指数体系构建

全球财富管理行业在金融危机后得到一定程度的复苏,并在接下来的两年里实现较快发展.受制于2011年后全球经济不景气的大环境,发达国家财富管理行业增长连续数年处于低位,但是发展中国家与新兴市场仍保持着较快增速,并推动了全球财富管理总规模稳步提升.根据波士顿咨询(BCG)的统计,2016年全球财富管理规模达167.8万亿美元,同时在规模增速、层次结构、行业环境方面都有值得关注的新发展态势.为评价、分析目前全球财富管理在规模、增速、行业环境等方面的现状,本文提出全球财富管理发展宏观指数,通过对全球财富管理行业建立指标体系并进行评分,评估各地财富管理产业发展状况.     

分论坛一:财富管理与客户营销

财富管理是银行利润增长的重要阵地,是银行业务转型的必由之路;而客户营销更是现代商业银行业务中不可或缺的组成部分。欧美银行业从20世纪80年代起,越发重视银行财富管理业务,在一些大型商业银行的全球盈利中,财富管理业务的贡献度超过了20%。眼下中国财富增长和资本市场膨胀的速度非常快,各家银行纷纷设立财富管理中心或类似的理财中心,以争夺这块蛋糕。然而由于我国银行业的转型起步较晚,在这方面还存在机制不够灵活、市场相对分割、缺少金融工具等一系列问题,需要通过加大产品创新、提高人员素质、改善信息披露等方式来进一步完善。财富管理与客户营销论坛提供了一个宽松的平台,请业内的专家畅谈自己的经验和思路,以达到互相学习、促进发展的目的。以下按发言顺序选取部分嘉宾的精彩发言。     

我国银行业国际化经营公告的效应研究

本文以2006年1月1日至2012年12月31日我国银行业国际化经营公告为研究对象,对上市银行国际化经营公告的财富效应进行研究.结果表明,国际化经营公告的市场反应消极,在公告前后的累计超常收益显著为负.金融危机前的国际化经营公告的市场反应为正,之后为负；在国际化经营的三种方式中,新建机构的公告效应为负,跨国并购和战略联盟的公告效应为正；在国际化经营的目标地区选择上,投资于东南亚和非洲的国际化经营公告可带来正的财富效应,投资于中东、欧美、大洋洲地区的国际化经营公告带来的财富效应为负,说明新兴市场比发达市场更有利于资本的原始积累.     

私人银行离我们有多远

"私人银行"从诞生伊始,就与"神秘"、"巨富"联系着.而随着中国新兴高收入人群数量的迅速增长,习惯于在欧美发达国家为最富裕人群服务、通常门槛在100万美元以上的私人银行业务已经登陆中国市场.作为财富管理的"宝塔顶层",私人银行业务在发达国家已经历百年浸淫,近些年并迅速成为驱动银行国际化、占领全球银行业制高点的动力.而在走向开放中的中国,对于私人银行的认识主要还限于潜力分析的层面,它更多地被看做令所有顶级私人银行家眼热的一块沃土.     

财富管理市场发展与银行对策

在我国经济持续较快发展的背景下,社会财富与居民财富不断积累,财富管理市场发展前景广阔。本文梳理了我国财富管理市场发展特征,分析了财富管理市场呈现出的多元化竞争格局,提出了商业银行发展财富管理业务的对策建议。     

上海金融服务外包的联动发展路径分析

正金融服务外包凭借着其降低成本、获得新技术与更优质的管理和获取核心技术的优势在欧美等发达国家风靡一时。中国这个社会稳定、综合成本低、内需不断扩大的市场对欧美有着巨大的吸引力。据A.T.科尔尼公司数据显示,中国仅次于印度位居2010年前十大最具服务外包吸引力的国家/地区第二位,并且未来中国有可能超过印度,成为全球第一大外包承包国。上海作为我国战略意义上的国际中心是我国第一批建立的服务外包示范城     

深化供给侧改革促进保险资管与财富管理融合大发展

快速发展的经济让国民财富迅速积累,财富管理市场也因此变得更加活跃。在财富管理市场日臻完善的今天,保险业参与财富管理的活跃度在不断提高。本文认为,保险业可通过进一步深化供给侧改革,来促进保险资管与财富管理市场大融合、大发展,让我国财富管理产品更加符合国民需求,并且更多接近国际同业水平。     

牛市的第二条腿或已产生

中国股市20多年的年轻历史却走了欧美发达国家200多年的曲折道路,正所谓机会与风险并存,有人利用市场机会迅速积累大笔财富,有人忽视市场风险亏损惨重.在这个残酷的市场里,投资者如果没有一定的总结能力,没有一定的理论作为指导,并且不克服人性的弱点将很难赚到钱,而谈及华尔街经典理论就不得不说波浪理论.     

城乡社区银行的模式设定与城乡信用社改造路径研究

本文在对欧美发达国家和我国社区银行发展状况进行分析的基础上,根据我国社区经济发展实际,从城乡社区银行服务、市场定位、产品设计及开发、业务运作、机构设置等方面对我国城乡社区银行的模式进行了构想,提出了改造路径.     

欧美先进同业债券投资策略 又其对建行的启示

欧美发达国家利率市场化完成后,伴随着金融脱媒加剧,传统信贷业务开始萎缩,各银行积极转变盈利模式,寻找新的利润增长点。欧美先进同业在债券市场、货币市场和商品市场等进行大嗣创新,投资与交易业务。”获得快速发展,尤其是次贷危机后,投资与交易类资产结构有新的变化,债券投资实施更加稳健的策略,债券组合结构更加合理。     

数字科技引领财富管理转型变革

<正>近年来,随着国民财富的不断累积和增长,我国已成为全球第二大财富管理市场,财富管理行业得以蓬勃发展,各大金融机构也将财富管理业务作为核心业务进行布局。与此同时,金融科技也在不断改变和重塑财富管理的形态,在数字化驱动下,财富管理行业的管理模式和服务模式都在不断发生着变化,赋予财富管理全新的内涵。可以看到,数字化转型推动着整个财富行业向着更加成熟、更加健康、更高质量的道路发展。     

我国货币市场基金前景预测和可行性分析

货币市场基金是一种典型的收入型基金，它的投资对象主要是国库券、政府公债、银行承兑票据、银行定期存款单、商业票据等流动性强的短期证券货币市场基金自二十世纪七十年代问世以来，在欧美等发达国家和地区发展迅猛，已成为金融市场的重要组成部分，其规模接近资本市场基金的一半。本文从货币市场基金发行的意义入手，对货币市场基金发行进行前景预测和可行性分析。中国对于货币市场基金个人和机构投资者的需求以及货币市场基金投资渠道的容量都说明货币市场基金的前景广阔。     

财富管理行业的发展与监管

<正>国际金融危机后,财富管理市场快速演变,竞争日趋激烈,形成需求多元化和复杂化、数字化转型加深、跨领域并购与战略合作频繁等主要趋势境外财富管理市场发展历程、现状及趋势财富管理起源于中世纪的欧洲,被广泛定义为以客户为核心、针对其资产和负债两端进行的全面财务规划和配置服务,     

建议制定《互联网金融监管法》

"对于互联网金融这样一个新兴业态,无论发达国家还是我国对其态度都是一致的,即在鼓励和支持的前提下,对互联网金融进行适度监管。"案由互联网与金融的结合源于上世纪90年代的欧美发达国家。但是由于欧美发达国家有一个相对完善的、多层次的金融体系,而且社会征信、信用体系、利率市场化等机制较为成熟,因此,相对我国来讲,互联网金融发展对欧美发达国家传统金融服务方式的冲击     

经济水平影响指数高低

编制区域财富管理指数的出发点主要有4个:(1)反映地区财富管理的发展环境,当地社会经济环境总体状况,即经济体系的市场化程度;(2)反映地区金融业发展尤其是财富管理行业政策支持状况及环境,包括理财师的供给;(3)反映地区财富管理需求状况;(4)反映地区财富管理行业规模.由此构建6个方面指数,首先从不同渠道获取各个分项指标的基础数据,以正指标无量纲化法对其进行标准化处理,之后简单平均得到方面指数和总指数.简单平均要求排名考靠前的城市不仅在各个单项上表现要较好,而且不能有明显的弱点,它反映财富管理中心全方位发展的要求.     

充满潜力的中国个人财富管理市场

借此机会,我就中国财富管理市场状况、财富管理业务体系以及通过制度创新推动中国财富管理的跨越式发展等几个方面,与大家分享一下自己的看法。财富管理市场前景广阔关于中国财富管理市场的潜力,按照美林2008年财富管理报告,全球的富裕人士比2007年增加6％,其中增长最快的国家是印度和中国。法国安盛保险集团报告也指出,未来10年,     

中国房地产价格波动财富效应的理论与实证研究

总结和借鉴前人理论,结合我国房地产市场的现状,采用协整理论、误差修正模型和Granger因果关系检验,对中国房地产市场与消费增长之间的关系进行实证分析.结论表明:中国同西方主要发达国家一样,房地产市场表现出了显著的财富效应,这种财富效应将随着时间的推移而增强.     

遗产管理：抢占财富管理新兴市场

随着我国老龄化社会的来临和私人财富的迅速增加,越来越多的人开始关注遗产的合理分配与保值增值,由此产生了巨大的对生前身后进行财富管理的市场需求,未来社会遗产管理将成为财富管理的新兴市场,这也为商业银行发展财富管理业务提供了的新机遇。     

财富管理:全球趋势、中国前景与商业银行应对策略

金融危机以来,全球财富管理市场发生深刻调整,在市场格局、客户需求、投资组合、行业态势、盈利模式、监管政策等方面均出现了一些新的发展趋势.中国作为新兴财富市场,未来财富管理发展空间十分广阔.中国商业银行应抓住这一历史性机遇,在思考分析全球财富管理发展趋势的基础上,借鉴国际先进银行经验,努力实现在经营理念、服务对象、产品供给、客户经营、竞争策略和运营保障等六个方面的转变,加快构建起适应现代财富管理发展规律的新的经营模式.