商业银行不良资产证券化法律风险防范研究

疫情过后,房屋贷款断供以及信用卡逾期不还等问题进一步加大了商业银行处理不良资产的压力。虽然不良资产证券化能够在一定程度上减轻银行的压力,但是这一过程中的法律风险是不能忽视的。从我国商业银行不良资产证券化发展现状来分析商业银行不良资产证券化过程中存在的“不良资产”的法律风险、“真实出售”的法律风险、信用风险,同时提出了风险防范建议,着重指出应围绕法律法规、信息披露,风险监管三个方面进行完善,希望能够推动我国商业银行不良资产证券化沿着法治化方向发展。     

商业银行资产证券化中的监管资本套利研究

资产证券化是商业银行进行监管资本套利的重要技术和方法。相关国家及新资本协议针对资产证券化中的监管资本套利对资本监管有效性的影响,制定和实施了一系列政策措施,使资本监管成为证券化监管的核心。为了保障我国银行业在实施资产证券化过程中资本监管的有效性,必须在相关法律及会计制度、风险计量技术、监管措施等方面及早进行完善。     

中国资产证券化现状浅析

我国的资产证券化发展起步较为滞后,从2005年才开始真正发行资产支持证券(ABS).随着政府监管放松,2013年以来我国的资产证券化市场取得了显著发展.纵观各发达国家的金融市场发展,我国的资产证券化市场虽发展迅速但也存在着诸多缺陷.为了实现资产证券化筹融资和分散风险的功能,我们仍需要在保证资产证券化市场稳步发展的前提下加强法律框架建设、完善监管体制,同时不断改进产品设计,吸引更多不同投资者进入证券化市场.     

我国资产证券化问题讨论综述

近30年来,资产证券化问题一直受到国际金融界的普遍关注。随着我国金融市场的不断发展,各金融机构和国内学者对这一问题的关注也逐渐升温。2005年3月21日,央行宣布国家开发银行和中国建设银行作为试点单位,分别启动信贷资产证券化与住房按揭证券化工作。4月20日,《信贷资产证券化试点管理办法》正式颁布,这标志着资产证券化在我国迈出重要一步。对于资产证券化特征、推行的意义、存在的风险和法律障碍、完善建议及其未来发展,很多学者进行了研究和探索,并提出了不同的观点和见解,笔者就此做一个综述。     

资产证券化:害群之马还是替罪羊——美国证券化监管改革的评析

2007-2009年美国金融危机给人们的印象是由于资产证券化导致的。针对这一流行观点,《多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法案》里有一个针对性规定:证券化商应当保留5%的被证券化的债权。事实上,在证券化过程中,按揭贷款发起人和券商等机构之间存在着巨大的利益关联性。由于金融机构自身特殊的资产结构,再加上政府提供的各种隐性和显性的担保,使得他们在证券化过程中敢于铤而走险,并不是证券化本身的问题。《多德-弗兰克法案》不但在立法理念上存在偏差,同时,由于证券化监管方面的立法技术亦存在问题,这使得证券化监管改革徒有其表。     

上市公司信息披露及监管的对策探讨

上市公司会计信息披露是投资者了解上市公司、证券监管机构监管上市公司的主要途径.目前我国已经发布实施的《公司法》和《证券法》及监管机构制定的一系列法律、法规,都规定了上市公司会计信息披露的要求和内容.但是,由于种种原因,我国上市公司在会计信息披露中还存在不规范的现象,阻碍了我国证券市场的健康发展,也使广大投资者蒙受了许多不应有的损失和风险.本文试就上市公司会计信息披露问题作些研究探讨.     

资产证券化的发展与商业银行变革

自1970年代以来,商业银行关于增加流动性和风险转移的金融功能需求,促使资产证券化的创新与发展。与此同时,资产证券化所提供的金融创新流程,致使商业银行的运行机制产生变革,并使商业银行与金融市场的联系更加紧密,这种发展态势虽然提高了金融资源的配置效率,并为商业银行提供了多元化的资产管理平台,但由于监管的缺陷,商业银行主导的资产证券化创新也造成了金融不稳定,因此,宏观审慎监管将成为未来商业银行监管变革的取向。对我国而言,必须对商业银行关于资产证券化创新及投资行为进行约束,强化与资产证券化相关的信息披露,并逐渐完善资产证券化的法律制度建设。     

美国金融监管法案对我国资产证券化监管的启示

资产证券化在次贷危机中凸显的风险 资产证券化在在最初的制度设计上存在着结构性风险,比如基础资产的不合格、资产的真实出售、SPV的破产隔离等,这些风险都来自于资产证券化产品内部。而外部监管风险包括信用风险、利率风险、流动性风险以及杠杆效应风险。     

论我国资产证券化的风险防范

资产证券化存在着许多风险,尤其在我国,由于缺乏相关的法律法规、市场环境及中介机构,资产证券化的运行会蕴涵着更大的风险.必须充分认识这些风险并采取相应的措施,才能降低我国资产证券化的运行风险,促使我国资产证券化顺利进行.     

论我国资产证券化的风险防范

资产证券化存在着许多风险，尤其在我国，由于缺乏相关的法律法规、市场环境及中介机构，资产证券化的运行会蕴涵着更大的风险。必须充分认识这些风险并采取相应的措施，才能降低我国资产证券化的运行风险，促使我国资产证券化顺利进行。     

浅谈对欧盟食品安全法律概括性认知

欧盟食品安全法律历经了《食品安全绿皮书》、《食品安全白皮书》、178／2002号法令这样一个不断完善的法律制定过程，也使欧盟享有了世界较高的食品安全立法水平。食品安全的监管统一、不断地更新法律、风险管理与食品可追溯制度都彰显其法律的特色。我国在食品安全领域内的相关法律还很不完善，难以应对与遏制现实生活中的食品安全问题，基于欧盟先进的立法水平及我国与其的贸易伙伴关系，我们可以借鉴欧盟的食品安全法律，尤其是“从农田到餐桌”的全程控制理念，整个食物链的监管，食品的可追溯性及风险控制预警等。     

抵押贷款证券化的风险分析——以住房抵押贷款为例

住房抵押贷款证券化是一把"双刃的剑",如果证券化设计不够严密,法律制度不够完善,它会带来诸多风险:银行将面临提前偿付的信用风险;SPV面临设立的法律风险;资产担保机构面临资产降级风险;投资者面临利率和汇率等诸多风险。因此,对可能出现风险因素进行分析,就成为现阶段推进住房抵押贷款证券化一个值得关注的问题。     

利率市场化对银行资产证券化动因的影响研究——来自中国银行业的现实考察

中国利率市场化改革初步完成之际,正伴随资产证券化发展不断提速,因此在利率市场化背景下研究银行资产证券化发展动因十分必要。基于相应实证分析范式,以分析利率市场化对银行资产证券化动因的影响,结果表明:利率市场化程度的提升是中国发展资产证券化的重要动因;在利率市场化的不同时期,银行发展资产证券化的动因存在差异;随着利率市场化程度不断提升,银行更多考虑利用资产证券化相关功能,以应对利率市场化引起的冲击。在此基础上,政府部门应不断完善资产证券化的法律体系,审慎推进资产证券化的"表外化"模式,不断完善"表外化"模式的约束机制,并在金融稳定发展委员会的框架下,实现资产证券化微观审慎监管与宏观审慎监管的有效融合。     

对“互联网+金融”发展的几点探讨

"互联网+金融"作为一种新兴金融服务模式,在当前得到银行普遍关注和公众认可并取得迅猛发展的同时,也存在风险规避和法律监管等问题,文章从"互联网+金融"特点入手,分析其风险及成因,并在总结借鉴发达国家经验基础上,对我国"互联网+金融"发展提出了相关建议。     

MBS提前偿付风险分析

2005年12月15日,中国建设银行推出国内首单个人住房抵押贷款证券化产品"建元2005-1个人住房抵押贷款支持证券",标志着我国在资产证券化的实践与探索中又迈出了新的一步.提前偿付风险在住房抵押贷款证券化过程中是不可回避的.因此,对提前偿付风险的管理就显得更加重要.贷款层面的收益率维持模型及结构层面的CMO都能够作为很好的风险管理手段应用于住房抵押贷款证券化.同时,我国在MBS提前偿付风险防范工作中还存在诸多问题,需要进一步地研究和完善.     

风险防范要有疏有堵

正"这种恢复并非简单的卷土重来,而是对此前资产证券化进行了一系列的反思和改革。"兴业银行首席经济学家鲁政委向《经济》记者说,爆发的风险值得我们警惕,而改革的经验值得我们借鉴。避免"再证券化"疏通流动性对于资产证券化,市场最担心的还是如何避免过度的证券化,毕竟2008年美国的金融危机,就是一记警钟。对于这个问题,中国银行高级研究员周景彤对《经济》记者说,一定要把握好这个度。"美国是证券化过度,     

试析我国资产证券化的发展及建议

我国资产证券化始于20世纪90年代,虽然我国监管部门一直在积极推进资产证券化的试点工作,并不断推广试点范围,但实际上,资产证券化一直面临着一种尴尬。导致这一局面的主要原因是政策制度与市场需求未能很好地结合起来。因此,建立科学完善的资产证券化法律体系、协调对资产证券化的监管、加强对机构投资者的培养、明确受托人职责及提高准入门槛等,不失为我国资产证券化发展的有效措施。     

农村小额贷款公司发展问题研究

我国农村小额贷款公司自2005年开始试点以来,对促进农村经济发展、完善金融体系内部结构、解决我国支农资金不足等问题发挥了一定的作用。但试点中的农村小额贷款公司还存在法律地位不明、资金来源不畅、监管体制不顺、内部管理不规范、风险控制机制缺乏等问题。为此,建议明确农村小额贷款公司的法律地位,改变其"只贷不存"的模式,完善监管体制,营造同业协作的良好环境,加强小额贷款公司自身的建设,提高服务"三农"的能力,减轻税收负担,建立健全风险防范机制。     

不动产证券化的法律障碍破解

在我国推行不动产证券化面临的问题是相关法律制度存在障碍,首先是主体设立方面的法律障碍;其次是资产的有效转让,即实现"真实出售"方面的法律障碍;第三是特殊目的载体发行证券方面的法律障碍。     

资产证券化风险控制研究

资产证券化目前已成为国际资本市场广为流行的融资方式,资产证券化对于完善我国资本市场具有重要的作用,但同时,资产证券化也存在着许多风险,尤其对我国而言,由于缺乏相关的法律法规、市场环境及中介机构,资产证券化的运行会蕴涵着更大的风险。因此必须充分认识这些风险,并采取相应的措施,才能充分降低我国资产证券化的运行风险,促使我国资产证券化顺利进行。文章首先分析对资产证券化的风险进行了分析;其次,针对资产证券化的风险提出了相关的控制措施。