着眼PE投资的未来

私募股权投资（Private Equity，简称PE），包括集合投资机构对实体企业各个成长阶段的权益性投资，人们耳熟能详的风险投资（Venture Capital，简称VC，也译作创业投资）不过是PE的一种类型。PE往往采取私募方式募集成立，“私募股权基金”由此得名。PE在西方已有半个多世纪的历史，并于上个世纪90年代初传入我国。此后的20年，我国PE的增长速度冠盖全球。     

一季度PE募投双双巨幅下跌

中国市场私募股权机构募资活动大幅收缩，外币基金仍占主导 清科研究中心的调研结果显示,2009年第一季度针对亚洲市场（包括中国大陆地区）新募集私募股权基金的资本总量大幅收缩。本季度仅有2支可投资于中国大陆地区的私募股权基金完成募集,资金总额为5.00亿美元，与去年同期相比，     

本土PE图谋进化

目前,中国的多层次资本市场日渐形成,大量富余资本急于寻找投资出口。在外资私募股权基金(PE)成功的赚钱效应影响下,中国本土私募股权基金将酝酿有史以来最为深刻的一轮进化     

2010年VC/PE年度观察让钞票飞

新基金募集狂热 从新基金募集情况来看,中外VC/PE机构募资热情近乎狂热,其中人民币基金募集个数占比大,领先地位进一步巩固.据清科研究中心数据显示,2010年中外VC机构共新募基金158支,其中新增可投资于中国大陆的资本量为111.69亿美元;中国PE市场募资活跃度显著回升,共有82支可投资于中国大陆市场的私募股权投...     

私募股权 顺势而为——在金融危机背景下解读私募股权投资基金

私募股权投资基金的概念 私募基金是指以非公开方式向特定投资者募集资金，并以所募资金进行股权投资或证券投资的基金。根据私募基金的投资对象的不同，私募基金可分为私募股权投资基金和私募证券投资基金。     

2011年PE投资年鉴

2011年共有235支可投资于中国大陆地区的私募股权投资基金完成募集，为2010年的2．87倍，披露募集金额的221支基金共计募集388．58亿美元，同比上涨40．7％；2011年中国私募股权市场发生投资交易695起，其中披露金额的643起案例共计投资275．97亿美元，其中PIPE（投资于上市公司）类投资占比扩大，机...     

论私募股权基金与我国金融体系效率的改善

私募股权基金（Private Equity fund，简称PE）．是指面向特定投资者、通过资金承诺方式募集，对企业进行长期股本投资的基金。基金在投资交易实施过程中通常附带考虑了将来的退出机制，即通过上市、并购或管理层回购等方式出售持股获利。具体而言，“私募股权基金”是三层含义的结合。     

中国私募股权基金的立法缺陷及完善对策

近年来,我国私募股权投资基金取得了长足的发展,但仍处在初级发展阶段。我国私募股权投资基金由于发展时间短,配套法律法规不健全,对私募股权基金行业的发展形成了严重制约。本文立足于中国立法现状,从明确监管机构职能,制定专门的PE法规,加强基金管理机构监管,加强基金投资人监管,加强基金业务监管五个角度提出立法完善对策。     

PE：青睐战略性新兴产业

PE投资 生物医疗最热门 大中华区著名创业投资与私募股权研究机构清科研究中心不久前发布了《2010年第三季度中国私募股权投资研究报告》。报告显示，三季度中国私募股权投资（PE）市场热情高涨，新募基金与投资案例数量分别创下清科自2006年发布私募股权投资数据以来单季最高纪录。     

PE能否成新资本洼地

大量新募集的私募股权基金涌入中国市场,在带动中国优秀企业快速增长的同时,也将加剧中国股权投资市场的竞争氛围。     

产业投资基金商业运作模式探讨

<正>所谓产业投资基金主要分为风险投资基金(Venture Capital,简称VC)和私募股权投资基金((PrivateEquity,简称PE),一般是指向具有高增长潜力的未上市企业进行股权或准股权投资,并参与被投资企业的经营管理,以期所投资企业发育成熟后通过股权转让实现资本增     

中国PE投资市场备受各路资本青睐——中国私募股权(PE)投资市场的回顾与展望

<正>富人过剩的资本和聪明人过剩的智力通过何种途径达到最有效的结合?私募股权(PE)投资也许就是一个很不错的答案。得益于整个中国经济稳定持续健康的发展,未来5年,预计将会有超过1万亿元的资本进入PE这个行业。比如社保基金就可用总资产的10%投入……雄厚的资金流正助推着私募股权投资在中国"落地生根,开花结果"。尤其是即将过去的2010年,中国的PE市场发     

中国私募股权基金投资者准入法律制度完善

私募股权基金投资者准入法律制度,是用于规范私募基金投资者在私募股权基金资金募集环节准入限制的法律制度集合。从学术角度来讲,私募股权基金投资者准入制度在我国主要规范了投资者人数准入、投资者主体类型和投资者投资金额三个方面,在实践操作中则体现"私募"的标准、机构投资者的准入和合格投资者的衡量标准三个核心问题的规范。     

积极发展人民币私募股权基金

私募股权投资（Private Equity，简称“PE”）是指通过私募形式对私有企业，即非上市企业进行的权益性投资，通过上市、并购或管理层回购等方式，出售持股获利。人民币私募股权基金以其在境内募集人民币资金投资于未上市企业股权并最终在境内市场上市退出的优势，既规避了外汇管制、外资企业并购境内企业的限制，又为国内资金拓宽投资渠道，是适合我国当前经济发展需要的制度形式，也是完善我国资本市场的需要。     

中国式私募股权基金发展瓶颈及对策

本文从政策法律、操作机制及募集资金能力方面分析了我国私募股权基金面临的瓶颈。然后提出了促进中国私募股权基金发展的对策：完善现有政策法规；发展完善信用体系；完善私募股权投资基金的退出机制。     

当企业家加盟PE

中国股权投资市场起步晚，但发展迅速。2010年，中国PE市场募集资金规模高达276．21亿美元，是2009年的213％。据不完全统计，目前国内各类股权投资机构已快速飙升至2500家。过去股权基金市场上普遍存在的“募集难”一举变成了“投资难”。     

PE退出衍生新生意

北京、上海争建PE二级市场交易平台"我有个做PE的朋友前几年投了奇瑞汽车,眼巴巴等着要上市,然而奇瑞汽车不断扩大的亏损让这位朋友欲哭无泪,欲退无门,三天两头有LP催着问情况,弄得几乎要得抑郁症了。"上海某知名私募股权投资合伙人告诉《中国经济周刊》。根据贝恩公司向《中国经济周刊》提供的《大中华区私募股权市场概况(2012年)》显示,由于去年以来IPO实质性暂停,2012年,私募股权的退出交易额和交易量分别下降了46%和38%。这使得PE的投资持有期逐年递增,由2011年的3年增至4年左右。     

风险投资基金及私募股权基金如何纳税

中国风险投资基金和私募股权基金(即VC/PE)产业在近几年得到了迅猛发展,与之相关的配套政策显得十分重要,其中税务问题尤为企业所关注。本期德勤视点的主题即为风险投资基金及私募股权基金的中国税务问题,德勤专家对VC/PE的几种不同的组织结构及其相应的税务问题进行了分析,同时也对它们所适用的法律和法规进行了点评。     

中国首只金融产业基金上海起航

6月26日，国内最大的人民币私募股权基金、也是唯一以金融为主要投资领域的产业投资基金——上海金融发展投资基金宣告成功募集。     

政府参与私募股权基金发展的作用研究

近年来,私募股权基金成为中国资本市场上一个炙手可热的重要话题,在私募股权基金的发展过程中,政府应该扮演何种角色确保其对我国经济的快速发展和实现产业结构调整等方面保持长久的动力。本文在阐述政府对私募股权基金中作用的理论分析的基础上,结合现阶段私募股权基金发展过程中存在的突出问题,提出加强我国政府在私募股权基金中作用的对策和建议。