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《现代营销(创富信息版)》2022,(1)
针对我国企业杠杆率居高不下的现状,市场化债转股成为降低杠杆的有效途径。本文基于对河南省首家实施市场化债转股企业河南能源的案例分析,探究河南能源市场化债转股实施效果,总结实施过程中可借鉴的经验及需要解决的问题,为我国推行市场化债转股提供启示。 相似文献
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《中国商贸:销售与市场营销培训》2019,(9)
2016年10月10日,国务院出台了《关于积极稳妥降低企业杠杆率的意见》,标志着新一轮的债转股(称为"市场化债转股")开始,与20世纪90年代进行债转股(称为"政策性债转股")相比,市场化债转股在产生背景、目的、操作手段等多方面存在着差异。本文从两者的比较分析入手,对市场化债转股实施中的难点问题,包括债转股对象企业的选择、实施机构以及定价等方面进行探讨分析,并提出了相应的建议。 相似文献
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王海彦 《安徽商贸职业技术学院学报(社会科学版)》2002,1(1):20-22
我省债转股企业通过实施债转股,降低了资产负债率,减轻了还本付息的负担,一定程度上提高了企业的效益.但仍然存在一些倾向性的问题:一是新公司挂牌进展缓慢;二是地方政府的承诺未兑现;三是部分债转股企业盈利状况及前景不容乐观;四是扭亏企业大部分没有脱困.为解决这些问题,新公司注册挂牌是最为紧迫;强化债转股工作中的地方政府承诺兑现是债转股工作顺利实施的保证;形成全社会关心支持债转股企业是实现债转股目标的重要环节;做好资本运作的大文章是实现债转股目标的关键. 相似文献
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《商》2015,(42)
债转股已进入了具体的实施阶段,这一制度不仅可以使国有企业脱困,同时也能降低金融资产管理公司的金融风险。但在实施债转股的这一制度时,债权债务两方的资本结构有较大的变动,所以在实施的过程中,会产生大量的财务问题。我们需要正确的理解债转股的财务影响,才能保证债转股制度达到预想的效果。本文主要从财务角度研究债转股对企业的影响:对于债务企业,债转股能够较快在账面上改善财务状况,但不意味着企业效益的真正提高,针对这些问题,可以从确定合理的资本结构、加强财务成本和质量管理等方面解决这些问题;对于债权企业,债转股使其财务状况改善,但也存在股权和财务风险,所以本文提出从选好债务企业和进行股权管理等方面降低风险。 相似文献
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一、国有企业债转股的进展与作用(一)目前国有企业债转股的总体进展情况自1999年党中央、国务院决定对部分国有企业实施债转股以来,根据中共中央《关于实施债权转股权若干问题的意见》和《金融资产管理公司条例》的有关规定,2000年6月,经各有关商业银行、开发银行和金融资产管理公司(以下简称资产公司)确认,同意对原国家经贸委推荐的580户企业实施债转股,转股额度4050亿元。据初步统计,截至2005年6月份,在580户推荐企业中,协议和方案未经国务院批准同意,经各省、自治区、直辖市与金融资产管理公司和企业取得一致意见不再实施债转股的企业有1… 相似文献
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市场化债转股是2016年以来落实中央“降杠杆,减负债”政策的重要举措。与1999年处置银行不良资产的债转股相比,本轮债转股在实施背景、操作目的、参与主体、定价机制、退出模式等方面有着新的特点。本轮债转股实施3年多以来,参与各方在业务模式探索等方面做出了积极尝试,助力企业通过债转股引入战略投资者等形式增强企业竞争力,并有效降低了企业财务负担,但仍然存在仅能达到短期降杠杆的阶段性目的,较难通过提升企业经营管理效率实现长期改善企业资本结构。因此,有必要通过研究市场化债转股的实施及存在的问题,提出优化应对策略,促使债转股推动企业提高经营效益、完善公司治理,从根本上降低企业杠杆,用供给侧改革的办法促进实体经济结构的调整。文章从实践角度,总结目前市场化债转股的典型实施模式。同时,针对资产负债率高企的建筑央企开展的市场化债转股案例进行研究,对其具体运作模式、实施机构、资金方收益实现和退出路径等方面进行分析比较,对其实施效果进行评价。通过总结本轮市场化债转股难点,拟从完善退出机制、引进战略投资者、拓宽资金渠道、消除税收障碍等方面,提出推进市场化债转股工作的改进建议。 相似文献
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当前,我国资本市场还需进一步完善,企业资金的来源渠道主要为银行贷款,但是银行的债权人地位使其无法约束企业的行为。目前,存在的突出现象是银行的债权纠纷难以得到解决,采取债转股的方法,可增加对债务企业的约束力,防范企业经营行为短期化情况的出现,保障银行权益。市场化债转股的实施,可减轻企业的负担,帮助企业脱困。针对市场化债转股在企业中的应用问题,本文首先概述了市场化债转股的特点,其次结合实践分析市场化债转股在企业中的应用形式和存在的问题,最后,提出市场化债转股在企业中的应用策略。 相似文献
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前 不久 ,党中央、国务院针对国有企业进行战略性重组和改善国有企业资产负债结构等出台了一系列重大决策。其中 ,对国有企业实施“债转股”是我国政府为了推进国有企业改革的重大举措。根据实施“债转股”对国企进行战略性重组 ,实现国企三年脱困目标具有重要的战略意义。粮食行业的企业能否实施债转股 ?本文将对此问题进行尝试性的探讨。一、粮食企业现状及实施“债转股”的条件分析(一 )粮食企业的现状1 盈亏情况截至 1 998年末 ,粮食企业全行业亏损 40 0多亿元。其中 :购销企业亏损占 75 % ,经营性企业占 2 5 %。粮食行业的亏损主要为… 相似文献
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债转股的理论研究与现实问题 总被引:3,自引:0,他引:3
李张珍 《商业经济(哈尔滨)》2009,(6)
国有企业债转股是国家深化国有资产改革,减轻企业债务负担的重要举措,对于扶持国有大中型企业发展具有积极的现实意义.债转股的目标是"化解我国银行严重的金融风险、帮助大中型国有企业扭亏、建立现代企业制度的‘一石三鸟'的良策".我国企业债转股实践中存在着产权结构不合理,法人治理结构不完善,股权退出通道狭窄等问题.要实施债转股,就必须进行规范的公司制改革,加强建立现代企业制度,防范与控制债转股中的道德风险,创新股权退出方式,加快企业改制步伐. 相似文献
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随着新一轮市场化债转股的不断推进,各个企业在国家政策导向下都在探寻有效的债转股模式。但是由于缺乏经验借鉴,市场化债转股在我国仍处于初级阶段,转股过程中涉及各方利益博弈,因此真正实现落地的企业很少。本文选取华电国际电力股份有限公司(下文简称“华电国际”)作为研究对象,通过分析其市场化债转股的实施动因、实施方案和实施效应,总结其成功经验,为后续进行市场化债转股的企业提供可行的借鉴方案。 相似文献
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《北方经贸》2021,(1):120-124
随着我国市场化债转股进程的不断推进,国有企业在国家政策导向下纷纷实施债转股,但由于民营企业自身局限性以及外部制度规则不完善,民营企业实施债转股仍存在障碍。现以民营企业——南京钢铁股份有限公司(以下简称南钢股份)为例,运用案例分析法研究其债转股的背景、实施方案与效果,总结其成功经验,并从企业、银行和政府三个角度提出促进债转股的建议。首先,企业应在债转股过程中增加信息透明度、多方面优化债转股方案、利用债转股促转型;其次,银行应完善退出机制、关注企业风险控制;最后,政府应拓宽转股行业范围、深入推进转股工作,以减少优质民营企业进行市场化债转股的阻力,切实降低民营企业债务风险,促进民营经济发展。 相似文献
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近年来,为化解国有企业负债风险、配合国家供给侧改革、降低融资问题,国有企业债转股的覆盖范围和投资规模不断扩大。中央和各级地方政府连续出台了债转股相关的支持政策,全力支持债转股市场发展,保障市场秩序稳定。本文通过对当前我国部分国有企业实施债转股的现状进行分析,从中发现实施债转股存在的问题,并针对发现的问题提出有效的解决措施,为国有企业成功地实施债转股,推动国有企业持续健康发展提供了借鉴方法。 相似文献