债转股企业如何完善法人治理结构

一、债转股的核心目标是企业转换经营机制 从国家经贸委、人民银行发出《关于实施债转股若干问题的意见》算起,债转股实施工作至今已有3年多时间。最初由国家经贸委推荐的债转股企业是601户,截至2002年6月底,经有关方审核债转股方案并经国务院批准的债转股企业共535户,转股额度3679亿元;已经完成新公司工商登记的债转股企业为300户,转股额度     

对湖南省债转股情况的调查与思考

1999年下半年以来，随着金融资产管理公司的成立，国有企业债转股的改革工作正式启动，到2000年9月底，我省共有26家企业与资产管理公司签订了债转股协议，所谓志股金额达70．5亿元，并已正式上报国务院，各家银行对企业债转股部分贷款已停止计息。     

债转股可能给企业带来的副作用

为了减轻国有企业的债务负担 ,国家决定推行债转股政策。所谓债转股就是将债权转为股权 ,具体来说就是通过新组建的资产管理公司作为投资主体 ,把一部分企业欠银行的不良债务剥离到资产管理公司 ,将银行与企业之间的债权债务关系转为资产管理公司与企业之间的持股与被持股、控制与被控制关系 ,进而由原来的还本付息转为按股分红。实施债转股对于国有企业而言 ,只是暂时使企业摆脱了债务危机 ,为企业赢得了时间 ;在实施债转股的过程中 ,困扰企业发展的资金问题并未得到解决 ,企业并没有得到增量资金。如果对债转股的积极意义认识不清 ,反而会…     

债转股为陕西国企注入了生机和活力

陕西债转股工作,经过两年扎实有效的工作,全省共有30户重点国有大中型企业进入了国家 经贸委推荐的拟实施债转股的企业名单,转股户数排全国前列,转股金额132亿元,并于去 年4月1日全部实施了停息,直接减少了企业5亿多元的财务费用。30户企业中,华融资产管 理公司牵头转股的是20户,信达资产管理公司牵头转股的是8户,东方资产管理公司牵头转 股的是2户;有28户企业与金融资产管理公司签定了债转股协议;有24户企业的债转股协议 和债转股方案已获国务院同意、国家经贸委的批准实施。截止去年末,30户债转股企业85% 都 已扭亏,从而有力…     

关于进一步做好国有企业债权转股权工作的意见

为进一步做好国有企业债权转股权(以下简称“债转股”)工作,推进债转股企业加快建立现代企业制度,盘活不良金融资产,防范和化解金融风险,规范实施债转股企业、金融资产管理公司和有关单位的行为,依据《中华人民共和国公司法》(以下简称《公司法》)和《金融资产管理公司条例》等有关法律法规以及国务院的有关规定,现提出如下意见。一、债转股新公司的设立(一)经国务院批准实施债转股的企业,应当按照《公司法》等有关法律法规的规定,建立现代企业制度。要通过制定公司章程等有关文件明确股东会、董事会、监事会和经理层的权利与义务,形成各负…     

债转股的积极作用与新风险防范

债转股是指在国家组建金融资产管理公司,依法处置银行原有不良资产的基础之上,对部分企业的银行贷款,以金融资产管理公司作为投资主体实行债权转股权,使原来银行与企业的债权债务关系转变为金融资产管理公司与企业间的持股与被持股或控股与被控股的关系,原来的还本付息转变为按股分红。正确认识债转股的积极作用与新风险防范问题,必将有利于促进债转股工作。为此本文拟就这个问题谈谈笔者的看法。     

对债转股几个问题的再认识

１９９９年作为国企改革的重要一年 ,随着中国信达资产管理公司的成立 ,国企改革重头戏———债转股提到日程上来 ,一时全国掀起了“债转股”热潮。本文就部分企业对债转股存在的模糊认识、金融资产管理公司与企业在债转股运作中道德风险防范、债转股具体运作问题、法律环境的完善等方面问题进行讨论。一、债转股并非是“免费末班车”“债转股”即债权转股权 ,就是将国有商业银行原有对国有企业的贷款转化为金融资产管理公司及国家开发银行对企业的股权。其实质是将国有企业对银行的债务转化为国家对企业投入的资本金。由此可知 ,债转股涉及…     

浅析债转股的账务处理

债转股政策是国企改革的重要措施,既可以盘活银行的不良资产,防范和化解金融风险,又可以促进国企转换经营机制,减轻企业负担,优化财务结构,帮助企业走出困境。债转股的实施过程可以分为三个阶段:银行剥离不良债权,资产管理公司对企业实施债转股及企业回购股权。一、债转股实施中的具体会计处理(一)银行剥离不良债权。银行剥离不良债权一般采取出售方式,即由资产管理公司购买银行的不良贷款。1.银行的核算。银行一方面减少不良贷款本金和应收利息,并冲减已提取贷款呆账准备金和坏账准备金,另一方面增加应收款项。例:某银行剥离一批不良贷款至…     

债转股会计核算方法探讨

为帮助国有企业摆脱困境,减轻企业债务负担,增强企业发展后劲,国家推出了债转股举措。在债转股过程中涉及到一系列的会计处理。本文拟就此问题进行粗浅的探讨。 债转股会计核算涉及的会计主体 债转股是将国有企业的银行债务转成该企业的股本。这一部分股本将由专设的金融资产管理公司实施管理。在债转股过程中,至少要涉及银行、金融资产管理公司和债转股企业等三个会计主体。就转成股本的债务而言,银行与企业不再存在债权债务关系。 会计核算应遵循的企业具体会计准则 债转股的实质是将逾期的债务转化为企业的股本,它类似于《企业具体…     

国家经贸委副主任王万宾谈企业“债转股”

<正> 国家经贸委副主任王万宾在国务院新闻办日前举行新闻发布会上对企业"债转股"的有关问题作了回答。他说,国家组建金融资产管理公司,依法收购、管理和处置国有商业剥离的不良资产,对部分企业的银行贷款实行债权转股权,是化解金融风险,减轻企业负担的重大举措。在谈到金融资产公司和申请债转股企业的关系时,王万宾指出,金融资产管理公司与申请债转股企业是持股与被持股的关系。债转股后的企业由     

债转股的风险及其防范

债转股的风险来自企业债务豁免预期,地方政府、中介机构行为不规范,资产管理公司运作不力,商业银行行为扭曲等。防范债转股风险的对策:债转股企业的制度创新,营造好资产管理公司的退出机制,政府职能的准确定位,商业银行制度创新等。     

债转股不是免费的“最后晚餐”——债转股观点概述

债转股,是将银行对企业的债权转换为股权。在我国是通过新组建的资产管理公司作为投资主体,把一部分企业欠银行的不良债务,剥离到资产管理公司,将银企的债权债务关系转变为资产管理公司与企业持股与被持股、控制与被控制的关系,进而由原来的还本付息转为按股分红。作为资产重组的手段之一,债转股是国际通行的防范和化解金融风险的措施。从我国情况看,它是银企重组中的主要内容,对搞活国企,促进国企减亏增利,解决银行不良资产,降低金融风险,加快现代企业制度建设和证券市场的发展有着积极的作用。一些企业领导、政府官员乃至理论界,把债转股…     

“债转股”退出通道设计

一、"债转股"退出的必要性 《金融资产管理公司条例》明确规定,公司进行债权转股权,并对企业阶段性持股,金融资产管理公司(简称AMC)的性质和职能也决定了债转股后,AMC要将对企业的股权逐步退出.债权转股权只是起点,股权变现,收回投资,盘活不良资产才是目的.债转股可以使国有企业降低负债率,使国有银行卸下不良资产包袱,化解潜在的金融风险,但是AMC从国有银行手中收购不良资产转变为对企业的股权后,风险并没有立即消失,只是进行了调整转移,转移到AMC,因此,债转股并不在于AMC完成了多少数量的债转股,实现了多少家签约债转股企业,而是要在完成债转股签约工作后,积极建立退出机制探寻退出通道,最终通过债转股,盘活不良资产,促进金融体制改革,推动国有企业转换经营机制和建立现代企业制度.     

关于当前国有企业改革若干问题的理性思考（上）

一、“债转股”有无必要所谓“债转股”,是指将企业不良债务转变为金融资产公司股权的行为。具体来说,就是将企业欠银行的不良债务剥离到金融资产公司,使银行与企业的债权债务关系转变为金融资产公司与企业的持股     

金融资产管理公司的财务风险及其防范

为使大多数国有大中型企业摆脱困境 ,国务院有关部门进行了国有大中型企业债权转股权的尝试。在债转股的过程中 ,资产管理公司承担着重要的任务。本文拟就资产管理公司的风险及其防范作一些有益的探讨。一、资产管理公司的收益与风险债转股的实施 ,其目的是使部分国有企业通过债转股实现增资减债的目的 ,摆脱高负债和亏损的困境 ,从而有利于这些企业建立现代企业制度。其基本运作原理是 :(1)资产管理公司购买商业银行的债权 ,形成新的债权债务关系 ;(2 )资产管理公司实施债转股 ,对企业进行股份制改造 ,形成新的股权关系 ;(3)资产管理公司对…     

对债转股的思考

最近，债转股作为国有企业改革的一个重大举措，已在全国迅速推开。所谓债转股，实际上就是国有企业欠国家几大商业银行的过度负债，也就是银行中企业不能正常还本付息的不良债权从银行中剥离出来，委托由各大商业银行成立的金融资产管理公司管理，转成金融资产管理公司对原负银行债的国有企业的股权。债转股后，金融资产管理公司可以持有该企业的股份以获取红利，也可以出售给其它投资者。这样，企业免除了所欠银行债务的本息。这种做法确实减轻了企业负担，为国企摆脱困境提供了一次机遇，同时，也为银行处理不良资产提供了一些条件。所以…     

债转股的“四促”功能

从１９９９年９月２日北京水泥厂的母公司———北京建材集团与北京信达资信管理公司第一个举行债权转股权的签约仪式后 ,到１２月３１日 ,国家经贸委推荐的６０１户实施债转股企业中 ,已有７３户企业与金融资产管理公司、银行签定了债转股协议、框架协议和意向书。这６０１户企业 ,平均资产负债率将从７１ ９ %降至４７ ３ %。如已签约的鞍山钢铁集团公司负债率将由７５ %下降到５０ % ;青海铝业有限责任公司资产负债率将由８４ １５ %降到５６ % ;熊猫电子集团资产负债率将由８３ %降到５８ %。债转股是党中央、国务院搞活、搞好国有企业…     

债转股:去杠杆、防风险与国企改革的抓手——新一轮债转股与1999年之比较

2016年10月10日,国务院发布《关于积极稳妥降低企业杠杆率的意见》及其附件《关于市场化银行债权转股权的指导意见》(下称《意见》);10月26日,国务院同意建立由发改委牵头的积极稳妥降低企业杠杆率工作部际联席会议制度;12月19日,发改委印发《市场化银行债权转股权专项债券发行指引》,作为降杠杆的配套措施;12月21日,四大国有银行均已公告成立债转股专门资产管理公司。上述各项举措全面标志着继1999年债转股后,新一轮债转股大幕拉开。在宏观调控方向从稳增长转向防风险和促改革以来,债转股将发挥更大作用。此次债转股与1999债转股在实施背景、实施方式、资金来源、参与主体、市场化程度、退出方式等方面均有不同。     

刊中报

陕西省剥离债转股额１０８亿元陕西省认真实施债转股，为国有企业尽快走出困境创造了条件。目前已剥离债转股额１０８亿元，仅此一项，今年即可减轻企业利息负担１０亿多元。 陕西国有企业比重大，由于企业负债率高，不但严重影响国有企业自身的发展，也影响全省经济的发展。去年９月，十五届四中全会决定“结合国有银行集中处理不良资产的改革，通过金融资产管理公司等形式，对一部分产品有市场，发展有前景，由于负债过重而陷入困境的重点国有企业实行债转股，解决企业负债率过高的问题”。陕西省认真贯彻落实十五届四中全会精神，积极慎…     

债转股刍议

为了妥善解决四大国有商业银行不良资产问题,有效处置银行的不良资产,为国企改革的发展服务,引导陷入困境的国有企业走出困境,防范和化解金融风险。国家经贸委于近期披露实施债转股方案,实施债转股。何谓债转股？有哪些基本条件？对企业及银行的影响如何及实施中应注意什么问题？本文拟就上述有关问题加以探讨。 一、债转股及其适用条件 债转股就是国家组建金融资产管理公司,在依法处置银行原有不良资产的基础上,对部分企业的银行贷款,以金融资产管理公司作为投资主体实行债权转股权。债权转股权是把原来银行与企业的债权债务关系,…