对预期交易套期的风险控制问题探析

2008年11月,国内某大型航空公司发布关于燃油套期保值的提示性公告(以下简称《公告》),解释公司进行的套期交易:订立燃油套期保值合约的目的,是通过金融工具的运用     

浅谈期货市场套期保值功能发展

套期保值是期货市场的基本功能之一。正是由于企业的套期保值需求才刺激了期货市场的产生与发展;套期保值功能发挥的好坏决定了期货市场的兴衰。本文从我国期货市场发展历史出发,在研究、分析我国企业套期保值现状与存在问题的基础之上,通过对比国外发达国家的期货保值成功经验,从培育交易主体、完善交易制度和改善交易环境等方面,为我国企业套期保值提供个人意见及建议。     

衍生工具投机交易对公司业绩的冲击——东方航空原油期权交易案分析

航空公司为控制航油成本大多通过原油期权交易进行套期保值,由于其不满足套期会计条件,而只能作为衍生工具核算。现行会计准则要求对衍生工具按公允价值计量并纳入表内核算,而盯市特性决定公允价值计量会影响企业业绩。东方航空近3年的期权合约形成的公允价值变动损益对其业绩形成重大冲击,这是其投机的结果,对此,公司应加强衍生交易风险控制,让套期回归"保值"。     

东方航空的套期保值亏损案给我们的启示

国际油价暴跌,对成本压力巨大的航空业本是一大利好,但部分航空公司却平添烦恼。根据东方航空、中国国航和南方航空三家公司的2008年年报统计,三家公司因燃油套期保值合约发生巨额公允价值损失,导致企业净亏损279亿元,约占全球航空企业亏损总额的48％。其中,中国国航的套期保值合约亏损近75亿元,东方航空的套期保值合约亏损62亿元。从国际经验看,订立套期保值合约以平抑油价波动风险已经成为航空公司普遍采取的策略,那么这几家航空公司却为何因套期保值而蒙受巨大损失？     

基于期权交易的公允价值套期会计

期权作为一种衍生金融工具,具有套期保值的功能。本文首先阐述期权交易的基本原理及其在套期保值的同时可限定交易损失的特点,然后说明我国会计准则下基于期权交易的公允价值套期的会计核算方法,最后通过举例说明利用期权进行公允价值套期的具体会计处理。     

美国航空业套期保值策略分析

金融危机下,我国部分航空公司使用衍生产品套期保值遭受巨亏.这说明如果企业避险策略不当将造反噬.在此背景下,文章对美国航空业套期保值策略进行了研究并总结经验予以借鉴.     

关于企业财务管理中套期保值的风险分析

目前我国期货市场还不成熟,投机交易量和套期保值交易量的严重失衡就是很好的例证,再加上期货市场的交易规则不是很完善,所以,一方面鼓励企业参与套期保值交易;另一方面也提醒套期保值者要清楚的知道套期保值中的各种风险。尤其那些参与者因为忽视套期保值的风险而遭损失的,更值得企业去分析研究,以便企业更好地利用期货市场。     

新会计准则下外汇套期保值的会计处理

基于《企业会计准则第19号——外币折算》及《企业会计准则第24号——套期保值》中“外币交易”和“套期保值”的概念,分析外币交易及套期保值的初始确认和会计处理,旨在准确地把握新准则下远期外汇合同套期保值的确认及会计处理方法,并举例说明其处理过程。     

中美航空公司套期保值信息披露分析——基于中国东方航空与美国西南航空的对比

本文将中国东方航空公司和美国西南航空公司作对比,从套期保值信息披露的形式、套期工具的披露以及被套期项目的披露三个方面分析了两家航空公司信息披露的差异;并在此基础上,结合美国会计准则SFAS161中关于套期保值信息披露的规定,对如何在准则中改进套期保值信息披露要求提出了相应建议。     

螺纹钢买入套期保值方案研究

钢铁企业需要回避钢材的价格波动风险,锁定企业的成本,就要对钢材的价格进行套期保值交易。文章对钢铁企业做买入套期保值交易的必要性,具体交易方法以及交易原则进行了分析。     

基于期货与期权的套期保值策略

人们在交易现货时,时刻受到价格风险的冲击,使用套期保值策略可以有效地规避这种现货价格风险.套期保值策略是使用期货工具对将来交易现货的价格风险进行对冲,或者使用期权工具改变将来交易现货时出现的不利局面.人们以期货作为工具进行套期保值研究较多,1979年Ederington提出了最小方差法.近年来国内学者又提出了最大效用套期保值和组合套期保值.然而,对使用期权作为工具进行套期保值的研究比较少.本文研究同时使用期货和期权两种工具共同对现货进行套期保值,规避在将来进行现货交易时所遇到的现货价格风险.     

外币交易套期保值核算问题分析

《企业会计准则第24号——套期保值》的颁布与实施,标志着我国套期保值业务核算实现了国际趋同,同时也让长期游离于表外披露的外币交易套期核算进入我们的视野,掌握核算规则并应对实施中出现的难题成为亟待解决的问题。文章仅就一般企业涉外购销业务引起的外币交易套期会计的应用难点进行分析,并提出了初步的解决对策。     

外币交易套期保值核算问题分析

<企业会计准则第24号--套期保值>的颁布与实施,标志着我国套期保值业务核算实现了国际趋同,同时也让长期游离于表外披露的外币交易套期核算进入我们的视野,掌握核算规则并应对实施中出现的难题成为亟待解决的问题.文章仅就一般企业涉外购销业务引起的外币交易套期会计的应用难点进行分析,并提出了初步的解决对策.     

浅析套期保值与财税处理

我国于2017年修订了会计准则《企业会计准则第24号—套期会计》,套期业务被越来越多的企业所认可.本文通过文献法,案例法对套期保值与财税处理的相关问题进行了阐述,通过对新会计准则下铝企套期保值的研究,提出了套期保值风险管理措施,包括建立健全套期保值风险管理组织体系、不断提高相关员工的风险管理意识与水平、不断完善风险管理制度及信息平台建设、加强对交易权限的管理.提出了商品期货套期保值的相关会计处理方法,其中涵盖了财税处理原则和实际案例分析.     

套期保值原理分析及会计处理

新会计准则颁布前,我国对套期保值交易的会计处理一直没有一个系统的规定。在此情况下,有关企业套期保值的会计信息的真实性、准确性和有效性很难得到保证。随着我国市场经济的深入发展以及企业经营国际化程度的加深,如何利用衍生金融产品防范和规避风险已经成为企业经营管理活动的一项重要内容。《企业会计准则第24号——套期保值》有效地借鉴了国际会计准则的基本构架,对套期保值的确认、计量、适用条件与披露等问题进行了规范,本文拟对该准则中涉及的套期保值理论及实务进行解析。     

套期保值原理分析及会计处理

新会计准则颁布前，我国对套期保值交易的会计处理一直没有一个系统的规定。在此情况下，有关企业套期保值的会计信息的真实性、准确性和有效性很难得到保证。随着我国市场经济的深入发展以及企业经营国际化程度的加深，如何利用衍生金融产品防范和规避风险已经成为企业经营管理活动的一项重要内容。《企业会计准则第24号——套期保值》有效地借鉴了国际会计准则的基本构架，对套期保值的确认、计量、适用条件与披露等问题进行了规范，本文拟对该准则中涉及的套期保值理论及实务进行解析。     

套期保值与风险管理——以深南电期权合约为例

近年来,国内大型企业因参与套期保值交易失败导致巨额亏损的案例屡见不鲜:中信泰富外汇交易巨亏、东方航空在燃油期货市场损失惨重……缘何这些大型企业屡屡在套期保值交易上失手?笔者认为,一个重要的原因就在于这些企业的经营管理理念和管理制度等没有适当引入全面风险管理。笔者在此以深南电期权合约为例,对大型企业利用套期保值对冲风险却发生巨亏的原因进行分析,并提出加强套期保值风险管理的建议。     

衍生工具运用造成的经营业绩波动性——以我国四家航空公司为例

本文选取我国四家航空公司2006～2010年财务报告作为样本,分析了航空公司衍生工具的运用及其与公司经营业绩波动性的关系。研究结果揭示了我国一些航空公司在运用衍生工具过程中违背了套期保值的初衷,衍生工具运用背后藏匿一定程度的投机套利目的。     

套期保值期货交易与投机套利期货交易的会计核算差异

企业期货交易按交易目的，可以分为套期保值交易和投机套利交易。套期保值交易是指以回避现货价格风险为目的期货交易行为，通常是指生产经营者同时在期货市场和现货市场进行的交易方向相反、数量相等或交易部位相当，以此来转移现货市场价格风险的交易行为。投机套利交易是     

期货业务审计中套期保值与期货投机的识别

期货业务审计作为审计内容的新范畴,尚处于业务探索、经验积累阶段。为明确界定企业操作期货行为是否属于国家相关规定的套期保值范围,本文从概念、业务性质、会计处理、套期保值手续、交易记录、企业内部套期保值方案等方面进行了划分,为审计人员正确认定套期保值业务提供帮助。