研发支出资本化的盈余管理与信号传递

本文分析了盈余管理对研发支出资本化的影响,发现盈余管理动机和盈余管理程度都会影响研发支出资本化,而且在盈余管理程度高的公司中,盈余管理动机会显著影响研发支出资本化金额。针对盈余管理对研发支出资本化的影响,本文提出了一些政策性建议来防范企业利用研发支出资本化或费用化的会计选择进行盈余管理。     

盈余管理、信号传递与研发支出资本化

新会计准则对企业研发支出采取有条件资本化模式。分析了盈余管理对研发支出资本化金额的影响,发现研发支出资本化不仅受到盈余管理动机的影响,还受到盈余管理程度的影响。仅在高盈余管理程度公司中,盈余管理动机才显著影响研发支出资本化金额。进而研究了盈余管理对研发支出资本化市场定价的影响,并提出市场会依据企业整体盈余管理程度来判断研发支出资本化所传递的未来盈利信号的真实性。研究结果证实,在不考虑盈余管理程度的情况下,市场无法对研发支出资本化定价;在区分盈余管理程度后,低盈余管理程度公司的研发支出资本化具有正的定价,高盈余管理程度公司的研发支出资本化具有负的定价。     

基于R&D能力的创业板上市公司经营绩效研究

R&D支出对企业的经营绩效具有重大影响,但学者对二者的关系持有不同的观点,一个可能的解释是—企业的R&D能力,而不是R&D支出,对企业经营绩效的影响更具有解释力。为检验这一解释,以2009年在创业板上市的29家第二产业企业2009-2010年的面板数据为研究对象,采用主成分分析法,探讨了影响企业R&D能力的主要因素,并以此为基础对样本企业的R&D能力进行了综合评价,进而建立多元线性回归模型,比较了R&D能力和R&D支出对企业经营绩效的影响,结果显示R&D能力对企业经营绩效的解释力强于R&D支出,最后提出了相应的对策建议。     

高科技成长型企业R&D投入与绩效的关系——基于企业生命周期视角的实证研究

以118家在深市中小板上市的高科技成长型企业为研究对象,对高科技成长型企业R&D投入与其绩效的关系进行了实证分析。研究发现R&D投入对企业销售增长和销售利润具有显著正相关性,引入企业年龄这个调节变量后,回归结果显示R&D投入与销售增长的正相关性在逐渐减小,而R&D投入对销售利润的正相关性在缓慢加强。该研究结果表明,企业生命周期理论对高科技成长型企业技术策略的制定具有重要意义,高科技成长型企业在其发展的不同阶段都要保持必要的R&D投入,以支撑企业的成长性和盈利性。     

金融发展、企业特征与研发融资约束

基于2008-2014年沪深A股主板和中小企业板上市公司数据,实证研究金融发展能否缓解企业R&D融资约束、促进企业R&D投入,并进一步考察这种作用在规模、区域、所有权、行业等4种因素影响下的差异性。研究发现：金融发展能够显著缓解企业面临的R&D融资约束,并且这种缓解作用对小规模企业和民营企业更加明显;金融发展水平较高的东部地区能够在更大程度上促进企业研发投入,而中西部地区则未能有效刺激企业R&D支出;与高科技行业相比,非高科技行业能够从金融发展中获利更多,其R&D投入水平得到显著提高。     

会计准则国际趋同、研究开发支出及其经济后果

基于2006年颁布的新企业会计准则,文章从契约观和信息观两个角度实证检验了研究开发支出准则变化带来的经济后果。研究发现:(1)新会计准则的实施降低了企业盈余报告的压力,有助于促进企业的RD投入;(2)新会计准则促进企业提高RD投入的程度受到管理层持股水平和所有权性质的影响,管理层持股水平高的企业提高程度低,国有企业相对于非国有企业提高程度要低;(3)与原RD支出会计处理方法相比,新准则更为符合研发投入的经济实质,提高了报表的价值相关性;(4)资本化RD支出与企业价值正相关,与费用化RD支出相比,资本化RD支出的市场定价更高。     

新会计准则下企业研究开发费用的会计处理

为在竞争中取胜,企业每年会发生大量的研究与开发费用.因此,对企业的研究与开发费用进行恰当的会计处理显得十分必要.在新的会计准则下,我国对于研究开发费用采用了费用化和资本化相结合的方法.本文从研究与开发活动的阶段界定出发,研究如何合理确定企业研究与开发费用的费用化支出与资本化支出,并通过案例来分析企业研究与开发支出的会计处理实务,进而希望为企业进行相关业务处理时提供一些参考.     

论企业研发支出制度

2006年我国颁布的《企业会计准则》将研发支出全部费用化变更为有条件地资本化的会计处理方式,提高会计信息质量的同时也增大了企业盈余管理的空间。文章主要从规范研究与实证研究两方面对我国企业的研发支出资本化动因提出观点。规范研究以研发支出费用化的劣势和资本化的优势为切入点,理论上得出企业将研发支出进行资本化处理可以满足自身的管理、融资和长远发展等利益需求。     

多元化战略、企业研发支出与企业绩效的关系

以2009—2011年我国沪深两市制造业上市公司为研究样本,考察了多元化战略对企业R&D支出的影响,以及多元化战略对企业R&D支出与企业绩效间关系的调节作用。结果显示:多元化战略与企业R&D支出显著负相关;无论用ROA还是Tobin′s q度量企业绩效,企业R&D支出都与企业绩效显著正相关。进一步分析的结果表明:企业R&D支出与企业绩效的关系受多元化战略的调节,而两者间显著的正相关关系仅在专业化企业中存在。稳健性检验结果表明,上述研究结论不受样本选择的影响。     

新会计准则下企业研究开发费用的会计处理

为在竞争中取胜，企业每年会发生大量的研究与开发费用。因此，对企业的研究与开发费用进行恰当的会计处理显得十分必要。在新的会计准则下，我国对于研究开发费用采用了费用化和资本化相结合的方法。本文从研究与开发活动的阶段界定出发，研究如何合理确定企业研究与开发费用的费用化支出与资本化支出，并通过案例来分析企业研究与开发支出的会计处理实务，进而希望为企业进行相关业务处理时提供一些参考。     

产业特征、所有制结构、R & D类型与企业生产率

利用海淀区R&D资源清查中671家企业数据,考察全部样本以及产业和企业所有制结构差异下不同类型R&D支出对企业生产率的影响,结果表明：（1）R&D投入对企业生产率有显著正向影响,知识密集型服务业企业的R&D产出弹性与制造业企业相差不大,不同类型企业的弹性系数依民营、国有和外资企业递减。（2）在全部样本中,R&D经费内、外部支出都对企业生产率有正向影响,且前者影响更大,同时二者还存在互补效应。产业差异下的研究结果与全部样本一致,但是R&D经费外部支出对知识密集型服务业企业生产率的影响更大,互补效应也更加突出。R&D经费内部支出对国有企业和民营企业的生产率都有正向影响,但是R&D经费外部支出仅对民营企业生产率有促进作用。     

对高科技产业上市公司盈余管理问题的研究

近年来,随着科技的发展,上市公司中高科技产业公司如雨后春笋般兴起,企业市值不断提高,融资规模日益扩大,越发引起外界对高科技产业公司的财务和会计处理信息的关注。高科技产业上市公司企业出于保持良好形象,度过财务危机,降低退市风险,以及管理者稳定及提高收入的目的,具有盈余管理的动机。这类企业具有盈余管理的现实需要,其中研发支出资本化是盈余管理的一个重要工具,但现实情况下其盈余管理存在操纵行为。目前,高科技产业上市公司盈余管理存在机会主义通过盈余管理来提高当期盈余管理水平,降低财务报表披露信息的可靠性以及过度依赖盈余管理等问题。基于此,以高科技产业上市公司企业为切入点进行盈余管理问题研究,从多个角度进行分析,并提出完善财务信息披露制度、完善公司内部监督管理机制、增强透明度等解决对策。     

科研机构、高校、企业R&D支出与专利产出的关系研究

R&D支出和专利是影响技术创新能力的重要因素。从R&D支出的角度对中部六省科研机构、高校、企业R&D支出对专利产出的贡献进行研究,运用计量经济学的回归分析,通过建立专利申请量与科研机构、高等院校以及企业R&D支出的回归模型,验证专利申请量与R&D支出之间的相关关系。实证结果显示:山西省、湖南省、安徽省、江西省的专利申请量与科研机构R&D支出存在显著的相关关系,科研机构对这4省的贡献大;河南省的专利申请量与企业的R&D支出存在显著的相关关系,企业R&D支出对河南省专利产出的贡献较大;而湖北省的专利申请量与高校的R&D支出存在显著的相关关系,高校R&D支出对湖北省专利产出贡献较大。在此基础上,分析产生上述差异的原因,并提出了相关建议。     

河南省企业自主创新能力的影响因素分析——基于行业面板数据的实证研究

笔者利用2004年～2007年河南省28个行业的面板数据,对大中型工业企业的自主创新能力进行研究,重点关注创新的积累效应以及R&D支出和国外技术引进对企业创新能力的影响.结果表明:影响企业自主创新能力的主要是R&D支出和科研人员数量,而技术引进和创新积累效应的作用都不明显.为提高自主创新能力,企业在增加R&D支出和科研人员数量的同时,还应该制定长期的创新规划,并将技术引进的重点集中于核心技术.     

R&D支出与R&D人员变动相关关系实证研究

R&D活动是企业提高市场竞争优势与综合实力的重要保障,是衡量企业技术创新能力的重要指标之一。R&D人员作为R&D活动的主体,对R&D项目的成功起着关键作用。以R&D人员变动作为切入点,考察企业的R&D支出情况,以R&D支出为因变量,R&D人员变动为自变量,并选取合适的控制变量,分析R&D支出与R&D人员变动的相关关系,揭示了企业R&D人员变动对R&D活动的影响。     

研究与开发支出资本化还是费用化——一种框架分析

研究与开发支出采用资本化会计处理，似乎更能体现在知识经济时代无形资产在整个企业总资产中的日益重要地位。但由于研究与开发支出具有的高风险性、收益计量的高度不确定性及其研究与开发活动划分的模糊性，资本化会计处理导致资产负债表反映的无形资产缺乏真实可靠性。研究开发支出的资本化处理，是在以收益表为中心的财务报告体系下，强调配比原则的会计选择。未来财务报告强调资产负债表，资产负债表代替收益表再次成为第一大表。与此相适应，报表使用者应更多的关注企业的资产、负债情况，资产确认的可靠性应是首先要考虑的。鉴于此，本文认为研究开发支出应采用费用化处理。为提高研究开发支出信息对决策者的相关性和有用性，应对报表附注披露内容进行改进。     

真实盈余管理动机下R&D削减行为与创新产出——数量、质量与效率

以2007—2017年沪深A股上市公司为样本，基于零盈余、上期盈余和分析师预测盈余对真实盈余管理动机进行刻画识别，检验公司在真实盈余管理动机下削减R&D支出对创新产出的影响。研究发现，与其它动机相比，真实盈余管理动机下的R&D削减会导致未来三期更低的创新产出、创新质量及创新效率。进一步，扩大盈余管理识别范围、使用全样本进行双重差分、替换被解释变量分别检验后，结果依然稳健。     

对新《准则》关于内部研究开发费用资本化的思考

新<企业会计准则>对内部研究开发费用准则进行了重大修改,将企业内部研究开发项目的支出,区分研究阶段支出与开发阶段支出.其中,研究阶段的支出,应当于发生时计入当期损益.而开发阶段的支出,在满足一定条件下,可以确认为无形资产,即内部研究开发费用可以进行资本化处理.本文就内部研究开发费用资本化的特点、其积极作用以及实际运用中所面临的挑战进行了研究.     

基于分位数回归的我国R & D支出影响因素分析

通过建立分位数回归模型,对R&D支出的影响因素进行了具体分析。结果显示,高新技术产品进出口额对R&D支出的影响较小,FDI对R&D支出的影响显著,并在中分位点达到最大,地方财政科技拨款也是重要的影响因素。该研究为加大我国R&D支出,推进创新型国家建设提供了重要的决策依据。     

CEO激励与投资偏好分析——基于中国上市高技术企业的数据

在代理理论框架下,以中国上市高技术企业数据,通过对比分析,对CEO激励与R&D投资和规模投资之间的关系进行了理论和实证分析。研究发现CEO投资选择偏好是规模投资,而不是R&D投资;进一步剖析了CEO投资偏好的激励根源,认为通过合理设计CEO薪酬契约,能够有效矫正CEO投资行为。