2013年公募基金十大焦点

群雄角逐公募 2013年2月18日,证监会公布《资产管理机构开展公募证券投资基金管理业务暂行规定》,公募基金行业正式向其他合格资产管理机构敞开大门,符合条件的证券公司、保险资产管理公司、私募证券基金管理机构以及股权投资机构等有望“尝鲜”。     

VC/PE进军公募短期观望为主 十家机构满足证监会要求

2013年2月,证监会发布《资产管理机构开展公募证券投资基金管理业务暂行规定》,明确表示符合条件的股权投资管理机构、创业投资管理机构等其他资产管理机构可以开展公开募集证券投资基金管理业务。这对于那些意欲延伸产业链的VC/PE机构而言,无疑是一则重大政策利好。2012年以来,监管层陆续出     

“先手”争夺战

"我们需要一个强大的财富管理行业。"中国证监会主席郭树清显然为这一场"游戏规则"的调整定下了基调。十一届全国人大常委会第三十次会议表决通过了修改后的《中华人民共和国证券投资基金法》(下称"新基金法"),并将于2013年6月1日起施行。随即,《资产管理机构开展公募证券投资基金管理业务暂行规定(征求意见稿)》出台,拟允许符合条件的证券公司、保险资产管理公司和私募机构直     

保险资管“固收+”产品业绩归因分析与业务融合应用的思考

<正>一、引言保险资金负债性、偿付性的特点要求保险资管公司遵守稳健投资的原则。2013年,中国证券监督管理委员会发布了《资产管理机构开展公募证券投资基金管理业务暂行规定》（以下称《暂行规定》）,明确规定保险资管公司可以发行资管产品,承接第三方委托资金。“固收+”产品以固定收益类资产为基础,搭配股票、可转债等,使保险资管公司可以在控制风险、获得稳健收益的基础上,提高投资收益,拓展第三方市场。因此,保险资管“固收+”产品规模取得快速增长。“固收+”产品的构成较为复杂,权益仓位不高,难以通过收益直接观察不同产品间的差异。业绩归因能够较好地分析产品的收益来源,     

新政出台

■证监会出台《非银行金融机构开展证券投资基金托管业务暂行规定》近日,中国证监会发布《非银行金融机构开展证券投资基金托管业务暂行规定》,自2013年6月1日起施行。《暂行规定》共十九条,规定了非银行金融机构开展基金托管业务的准入条件、申请材料要求以及审核程序与方式等。针对非银行金融机构的经营现状与业务特点,《暂行规定》从保护基金持有人角度出发,     

事件

银监会:守住不发生系统性和区域性风险底线1月14日,银监会召开2013年全国银行业监管工作会议,强调守住不发生系统性和区域性风险底线是首要任务,并指出要严防信用违约风险、严控表外业务关联风险、严管外部风险传染。银监会强调,严格监管理财产品设计、销售和资金投向,严禁未经授权销售产品,严禁销售私募股权基金产品,严禁误导消费者购买,实行固定收益和浮动收益理财产品分账经营、分类管理。证监会拟允许券商等三类机构开展基金业务证监会2012年12月30日公布《资产管理机构开展公募证券投资基金管理业务暂行规定(征求意见稿)》,并向社会公开征求意见。     

事件

正证监会发布《关于大力推进证券投资基金行业创新发展的意见》6月13日,证监会发布《关于大力推进证券投资基金行业创新发展的意见》,明确今后一段时期推进基金行业创新发展的主要任务和具体举措。意见明确,要加快建设现代资产管理机构,支持差异化发展,鼓励综合性、集团化大型资产管理机构与专业化、特色化中小型资产管理机构并存发展,鼓励基金管理公司业务外包,推动降低基金管理公司的运营成本。     

赵荣春: 迎接趋势,从周期中寻找投资理财新机遇

作为国内成立较早的独立财富管理机构,北京钱景财富投资管理有限公司成立于2005年,已经陪伴客户走过十余个春秋.公司创始人兼CEO赵荣春告诉记者,钱景财富的业务涵盖财富管理、资产管理、智能投顾三大板块,产品范围覆盖私募股权投资基金、私募证券投资基金、公募基金、类固定收益等全市场产品.为高净值客户提供资产配置、全权委托等全方位的综合金融服务.     

基金子公司:爆发式增长背后的隐忧

正基金子公司的发展源于管理层的监管创新。2012年10月29日证监会公布《证券投资基金管理公司子公司管理暂行规定》,这一规定旨在向公募基金管理公司全面开放资产管理业务。基金管理公司的"专项资产管理计划"与信托公司的单一信托与集合信托计划的投资范围已经几乎没有区别。此后,基金子公司的数量与管理资产规模呈爆发式增长。财富管理研究中心统计的数据显示,截至2013年年底,已有62家基金公司获准成立于公司,总注册资本为29.35亿元,平均注册资本约为4734万元。与初始注册资本较低完全不同的是,基金子公司的资产管理规模呈爆发式增长态势。中国证券投资基金业协会统计的数据显示,截至2013年9月底,全国基金专户子公司业务规模约为4600亿元。而根据财富管理研究中心调研的数据测算,截至2013年年底,基金子公司资产管理规模大约在8000亿~10000亿元区间之内。其高增长背后存在种种隐忧,这种隐忧集中体现在三个方面:     

融资融券对我国保险市场影响的分析和发展建议

自2010年开始至今,保监会先后颁布一揽子的保险资金运用新政,新政大幅放开和扩展保险资金投资渠道和范围,同时也增强了保险资产管理机构的投资管理能力。2012年保监会发布《保险机构融资融券管理暂行办法（征求意见稿）》（以下简称《意见稿》）,保险公司有望投入到融资融券的行列中。保监会有关负责人表示,＂放开融资融券,主要是为了盘活存量资产,提高保险资金投资收益＂。在此次《意见稿》中提及险资可参与融资融券的具体晶种包括：存单质押融资、债券回购、证券转融通、账户间融资。目前,保监会还未发布正式的文件指导保险机构投入融资融券业务,但在2013年6月7日,中国保监会联合中国证监会发布《保险机构销售证券投资基金管理暂行规定》,对险资投资又是最大利好,保险机构投资融资融券业务指日可待。     

资产证券化会计审计现状介绍

随着《信贷资产证券化试点管理办法》、《信贷资产证券化试点会计处理规定》、《资产支持证券信息披露规则》、《信托业务会计核算办法》、《金融工具确认和计量暂行规定》(试行)、《金融机构信贷资产证券化试点监督管理办法》的颁布实施和资产证券化试点的推进,我国资产证券化审计业务即将开展。在我国历时10多年的资产     

专项资产管理计划——基金公司的新产品

今年以来,基金管理公司在中国证券监督管理委员会（以下简称“证监会”）“放松管制、加强监管”的政策指引下,加快向现代财富管理机构转型。9月,证监会颁布了《基金管理公司特定客户资产管理业务试点办法》（以下简称（（专户办法》）及其配套规则;10月31日,证监会又正式颁布了《证券投资基金管理公司子公司管理暂行规定》。基金公司纷纷根据以上制度指引,申请设立子公司,发行类似信托的,投资于未通过证券交易所转让的股权、债权及其他财产权利的专项资产管理计划（以下简称“专项计划”）。我们预计2013年初专项资产计划将可以正式发行,并逐步为市场所认识和接受,成为基金公司发展的新引擎。。     

证监会拟允许保险公司销售基金 新规明确准入资格

证监会11月20日发布《保险机构销售证券投资基金管理暂行规定(征求意见稿)》,拟引入保险机构参与基金销售业务。保险公司、保险经纪公司和保险代理公司未来在获得相关许可后,均有望开展此项业务。证监会同日还发布《基金管理公司开展投资、研究活动防控内幕交易指导意见》。上述规定明确此次引入的保险机构为保险公司、保险经纪公司和保险代理公司,并参照现有基金销售机构     

资讯

01证监会明确第三方电商销售基金监管要求中国证监会近日公布《证券投资基金销售机构通过第三方电子商务平台开展业务管理暂行规定》(以下简称《暂行规定》),自公布之日起实施。《暂行规定》明确规定了第三方电子商务平台和基金销售机构的备案要求、服务责任、     

我国私募基金发展问题研究

基金是一种利益共享、风险共担的集合投资形式。作为一种金融投资形式,它源于居民剩余财富的增长而引发的强烈的投资欲望和投资的复杂化、规模化、多元化产生的专业化的投资需求。通常把向社会不特定公众发行的基金称为公募基金,向特定公众发行的基金称为私募基金。按基金的投向还将基金分别冠以证券投资基金、产业投资基金、风险投资基金等。其中证券投资基金是世界上较为广泛且运作较为成功的一类投资工具,也是数量最多、规模最大的基金,其投向涉及股票、债券及金融衍生工具。目前我国证券市场上的公募基金都是证券投资基金;私募基金相对投向比较复杂,涉及证券、房产、外汇、期货、黄金等多个投资领域。我国于2004年6月1日起施行的《证券投资基金法》是一部规范公募证券投资基金发行及运作的专门法律。而针对私募基金目前尚无专门的法律法规出台。由于没有相应的法律界定,故一直游走在灰色地带。目前其管理和运作多是参照国外的相关市场规则和公司管理章程进行,存在较多的隐患,投资人和管理人都面临较大的风险,权益得不到有效保证。一、我国私募基金的发展历程我国私募基金的发展起源于1993年,当时证券公司的主营方向从经纪业务走向承销业务,以此为契机,证券公司与很多大客户建...     

建信基金:公募FOF将为基金公司的发展带来契机

如今,公募FOF即将问世,在《公开募集证券投资基金运作指引第2号——基金中基金指引》(以下简称《指引》)的指导下,各公募基金公司正紧锣密鼓地进行发行前的准备工作.随着公募FOF相关话题的持续火热,市场各界对首批产品的正式落地颇为期待.本刊记者专访了建信基金管理有限责任公司总裁特别助理赵乐峰,请他就公募FOF的相关问题做出解答.     

基金业迎来群雄逐鹿时代

6月1日，修订后的《证券投资基金法》将正式实施。尽管由此带来的公募业务版图重构会给当前的基金公司带来压力，但对目前陷入瓶颈期的基金业来说，却是一次吸引活水的过程，基金业或将迎来“第二春”，其财富管理主流地位有望进一步巩固。     

新闻扫描

Domestic国内基金销售法规体系基本建成第三方销售即将起航经过公开征求意见和修改完善的《证券投资基金销售结算资金管理暂行规定》29日日正式发布,并将于10月1日起与《证券投资基金销售管理办法》同步实施。上述办法、规定的发布实施意味着基金销售法规体系基本建成,基金第三方销售也将随之正式起航。证监会有关负责人表示,《暂行规定》和《办法》正式实施后,拟申请成为基金销售机构的机构即可按照有关规定进行准备工作,待监管部门下发     

国内

基金销售法规体系基本建成第三方销售即将起航 经过公开征求意见和修改完善的《证券投资基金销售结算资金管理暂行规定》29日日正式发布,并将于10月1日起与《证券投资基金销售管理办法》同步实施。上述办法、规定的发布实施意味着基金销售法规体系基本建成,基金第三方销售也将随之正式起航。     

理财日历

2007年12月2日,《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》开始公开征求意见,公平交易成基金获准开展新业务的重要门槛。