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现代信用风险度量模型的对比分析 总被引:7,自引:0,他引:7
张亚涛 《山西财经大学学报》2002,24(6):107-108
近年来,信用风险度量的方法和模型不断推陈出新,其中CreditMetrics模型、CreditRisk 模型、KMW模型和CreditPortfolioView模型是四个最具影响力的模型,这四个新型信用风险度量模型的框架和思路,对我国金融机构和金融监管部门的信用风险管理提供了有益借鉴。 相似文献
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周琼 《武汉市经济管理干部学院学报》2011,(4):44-46
本文基于2010年中国加大对房地产行业调控的现状和中国房地产上市公司独有的特点,运用修正后的KMV模型,选取沪深两市27家房地产上市公司的数据进行实证研究,根据实证结果,判别修正后的KMV模型适用性并分析违约距离的合理控制范围。 相似文献
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基于KMV模型的中国上市公司信用风险研究 总被引:1,自引:0,他引:1
本文利用GARCH模型估计股权价值波动率,用迭代程序估算资产价值及其波动率,以总资产的平均增长率代替资产价值预期增长率,建立了修正的KMV模型。文中对2006年沪深两市80家上市公司的信用风险进行评估检验,结果表明修正后的KMV模型不仅能够较好地分辨出ST公司和非ST公司信用风险的差异,而且能准确地把握上市公司信用质量的变化趋势,至少可提前一年识别上市公司信用质量的恶化。 相似文献
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基于GARCH波动模型的KMV信用风险度量研究 总被引:1,自引:0,他引:1
本文选取2009—2010年能源、电子、农业、房地产业和制造业新被ST的8家公司和相应行业的8家非ST公司组成样本,利用GARCH(1,1)波动率模型估计股权价值波动率,并运用KMV模型计算16家上市公司2007—2009年的违约距离及理论违约概率。研究结果表明,分行业KMV模型能够很好地分辨ST公司和非ST公司信用风险的差异,不同行业上市公司的信用状况存在一定的差异,上市公司信用质量的变化趋势与宏观经济走势表现出一致性。 相似文献
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对我国农村农户贷款违约的影响因素进行了实证分析,认为贷款利率、贷款期限、信用社服务、非种养业收支和自营收支等对农户是否违约有着显著的影响,年龄、教育年限对农户是否违约也有较大影响。 相似文献
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信用风险度量模型的分析及启示 总被引:1,自引:0,他引:1
一直以来信用风险在度量上存在着许多困难,本文分析研究了现代信用风险度量的四种代表性模型CreditMetrics模型、KMV模型、CreditRisk+模型、Credit Portfolio View模型,并提出了对这些模型在我国运用中存在的问题和建议。 相似文献
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本文首先介绍了现代信用组合风险管理的新发展,然后重点阐述了国际大银行开发的、目前国际流行的四种信用风险管理的方法、模型特点,并对其进行了比较;最后对它们在我国应用的适用性条件进行了分析. 相似文献
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张金宝 《河南金融管理干部学院学报》2014,(2):7-10
对信用风险传染的概念、影响信用风险传染的因素以及信用风险的传染途径进行剖析,通过对一个简单信用风险传染模型进行仿真模拟发现,考虑了信用风险的传染效应以后,贷款组合的非预期损失和VaR都显著增加.仿真结果表明,忽略微观的信用风险传染效应,可能导致商业银行出现经济资本配置偏低、化解风险能力不足的现象. 相似文献
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杨小平 《河南金融管理干部学院学报》2014,(1):8-11
根据国内信用评级公司违约率数据的分布特点,运用回归分析的原理,提出检验信用评级公司评级结果可信度的方法.使用该方法,发现评级结果可信度排在前24位的评级公司其评级结果在逐年改善.同时,在阐述该方法的缺陷和不足之后,提出了下一步的研究方向. 相似文献
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小额贷款公司信用风险生成机理及防范研究 总被引:2,自引:0,他引:2
褚红梅 《河南金融管理干部学院学报》2014,(8):20-23
小额贷款公司因受政策环境等诸多因素的制约,在其成长过程中面临着比正规金融机构更大的信用风险,更要注重防范.在对小额贷款公司信用风险生成机理分析的基础上,提出小额贷款公司应进一步完善内控制度、充分运用技术手段、尽快加入央行征信系统,来有效防范信用风险,保护自身利益,促进企业可持续发展. 相似文献
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在巴塞尔新资本协议框架下的IRB模型基础上,通过违约相关性模型的推导,得出了降低信贷资产组合信用风险加权资产的一些有效途径;通过对同质类资产组合和异质类资产组合的风险集中度调整的方法,提出了风险分散的具体路径;通过由银行的资本总成本最小化约束模型和监管者破产银行数目最小化约束模型联合组成的激励相容模型,将银行出于内部风险管理目的而计算出来的风险价值,同监管当局出于监管目的而要求银行确定的监管资本有效地联系起来。 相似文献
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以信贷资产证券化为研究对象,结合2005年国开行一期信贷资产支持证券的资产池数据资料,应用修正的KMV模型对基础资产信用风险进行了定量分析,并对资产池违约风险临界值的确定方法进行了深入的探讨。 相似文献
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银行信贷风险管理研究 总被引:2,自引:0,他引:2
高伶 《石家庄经济学院学报》2000,23(4):361-365
目前,我国商业银行的信贷资产质量下降,信贷风险上升。这既有国际金融环境影响等外部因素,也有银行内部管理的内在因素,但最主要的是企业经营状部欠佳造成的违约风险。因此,银行信贷风险的管理关键在于对借款企业的违约风险的控制。文章从银行信贷风险管理的一般理论出发,紧紧银行如何避免或减少企业的违约风险,进行贷前识别、估价风险。贷后监测、预警风险及对信贷风险的处理。针对银行重贷轻管的倾向,借鉴国外银行对企业违 相似文献
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针对商业银行在开发客户个人信用评分时存在数据不平衡、拒绝偏差、指标体系缺陷等问题,结合学术研究与实践经验,总结开发通用个人信用评分的一般流程,建议加强对个人评分系统的定性检验,提高预测的准确性和稳定性;推动商业银行对通用个人信用评分进行验证,寻找评分最佳应用方式;拓展通用个人信用评分的应用领域,不断提升评分的社会影响力. 相似文献