国内引进对冲基金的必要性分析

文章对对冲基金进行了分析,阐述了对冲基金对金融市场的影响,以及对对冲基金的辨证认识,同时对国内引进对冲基金的必要性进行了论述。     

论对冲基金在中国的监管问题

随着金融市场的加速创新和结构性调整,对冲基金的规模也快速扩张,成为中国金融市场活动的重要参与者。然而,在给金融市场增加流动性和市场效率的情况下,对冲基金也给中国金融市场带来了新的不稳定因素,因此,对对冲基金进行监管,减少其对中国金融体系的负面影响,也就成了中国金融管理部门不得不面对的新课题。     

国际资本自由流动背景下的发展中国家:机遇与挑战

信息处理和传播技术的迅速改善,以及国内金融市场的开放、资本项目交易的自由化、用于退休的私人储蓄的增长,都刺激了金融创新的发展,并创造出数万亿美元的、在国际范围内流动的资本.同时,全球银行业的合并、来自非银行金融机构(包括对冲基金和共同基金)的竞……     

对冲基金文献综述

对冲基金属于另类投资,最早诞生于美国华尔街,当前主要流行于发达金融市场。中国在2010年批准了股指期货与融资融券交易业务,这意味着中国金融市场具备了发展对冲基金的基础。由于中国对冲基金发展较晚,国外关于此行业的研究对中国正在兴起的另类投资产业具有重要的理论与现实意义。文章回顾了对冲基金的国外文献内容,主要涉及对冲基金的界定、风险与收益、影响性,尤其是对近几年最新的国外文献进行了梳理,研究发现对冲基金有平缓股指的作用。     

宏观型对冲基金动向及其对中国金融稳定的影响

近年来,宏观型对冲基金加快了策略转型和运作方式调整,表现为进一步分化为中小型化和专业化,其结构性变化是投资者中的机构投资者显著增加,大型金融机构也相继设立了机构内对冲基金;在投资策略方面,为了减少风险暴露,宏观型对冲基金正在寻找与各国政府意愿和金融市场走势更加协调的投资策略;这些新的变化对于各国金融稳定提出了新的挑战。目前,中国的经济金融形势十分有利于对冲基金实施多头策略,因此,如何有序开放金融市场和金融业及有效阻止对冲基金可能给中国金融体系造成的冲击是中国应当考虑和关注的问题。     

中国对冲基金发展现状研究

经过多年的摸索与研究,2010年初,中国证监会正式开通了证券市场两项最重要的对冲工具——股指期货和融资融券交易,为中国发展对冲基金奠定了基础。近年来,国际对冲基金通过投资公司的组织形式逐步进入了中国金融市场,被称为中国本土对冲基金主力军的阳光私募也不断壮大起来。对中国本土对冲基金与A股市场的关系、财富管理行业与对冲基金的关系、发展本土对冲基金的制约因素进行了分析,使市场参与主体理解中国对冲基金的整体框架与对冲基金在中国证券市场的价值。     

对冲基金的时代到来了吗

对冲基金是金融市场发展到一定阶段的产物,它与共同基金等共同构成资产管理业务的一部分。尽管外部制度亟待完善、金融工具亟待丰富,但是,金融机构强烈的创新需求与投资者旺盛的投资和理财需求成为对冲基金发展最坚实的基础。随着金融机构开展另类投资策略的研究以及业务,我们相信,国内对冲基金的时代已经临近。     

国际金融危机和对冲基金

文章说明了爆发国际金融危机的微观市场机制。对冲基金持续地利用做空和做多的策略,谋取超额利润的行为,具有社会化的发展趋势,使美国金融市场上出现了短期资金利率高于长期资金利率,债券市场投资收益超国民收入分配的现象,形成了美国金融市场不稳定的基础。与商业银行、投资基金和对冲基金这三类金融机构相应的三种风险防范手段,都不足以排除整个金融市场的系统风险。最终导致了金融市场的崩溃。     

国际对冲基金的中国资产配置研究

"热钱"进入的状况和影响目前正在受到国内各界的广泛关注。文章借用以指数收益推算要素敞口的方法,研究了"热钱"的典型代表———国际对冲基金在中国金融市场上的投资活动和资产分布。从全球对冲基金行业来看,尚不存在大规模投资于中国大陆市场的迹象。全球对冲基金业绩仅与中国股票市场存在较微弱的正相关关系。就大中华区而言,大陆股票、香港股票和台湾股票市场是这一地区对冲基金的主要活动场所。没有发现对冲基金在行业意义上进入中国债券、期货和房地产市场的证据。文章还分析了国际对冲基金进入中国的主要渠道和目前国内对对冲基金的监管现状,并提出有关政策建议。     

股指期货助推我国对冲基金发展

股指期货已经正式推出并挂牌交易,其杠杆交易方式和卖空机制让金融市场的发展实现了突破,它在中国资本市场上里程碑式的意义毋庸置疑。文章概括了对冲基金的发展历程、现状及其未来的发展趋势;描述了股指期货对对冲基金发展的推动作用,并通过总结对冲基金发展与金融中心建设之间的相互促进作用,突出了对冲基金发展积极性的一面;最后对它未来在国内的发展模式提出了一些观点。     

香港联汇保卫战

<正> 亚洲金融危机和对冲基金 1997年7月泰铢危机以来,亚洲金融危机给亚洲经济带来严重破坏,却给以对冲基金为主的国际投机者带来巨大机会。这些对冲基金拥有大量资金(如索罗斯的量子基金就拥有近两百亿美元的资本),它们在国际资本市场上流动,专门寻找各国金融市场上的缺陷,一旦发现目标,便集中力量攻击,往往获利不浅。更为可怕的是,目前每天在国     

对冲基金冲击理论及中国金融市场的可持续发展分析

对冲基金作为国际投机集团的主要成员,在上个世纪的多次金融危机中起到巨大的破坏作用。以克鲁格曼为代表的一些经济学家对对冲基金的冲击理论和模型进行了非常深入的研究。在采用这些理论和模型的基础上,本文以1997亚洲金融危机为分析背景,探讨了对冲基金是怎样在危机的第一个爆发国—泰国发动冲击的,同时也研究了为什么中国在那次危机中能够幸免于难,避免了对冲基金的冲击。在此基础上,得出中国金融市场可持续发展的必要性的结论。     

从金融危机看宏观型对冲基金的本质

国际资本自由流动是宏观型对冲基金的温床。尽管国际上受美金融危机发生的具体原因千差万别,但共同的特点是有意、无意地扩大宏观经济基本面的失衡,然后借助金融市场的瞬间强制调整,获取巨额利润。宏观型对冲基金作为盈利组织无可厚非,关键是要避免宏观经济的严重失衡。     

对冲基金试水中国

众所周知，2006年底，中国将全面开放金融市场。随着这一天的日益临近，越来越多的外资金融机构开始进入到中国市场进行探路，对冲基金也不例外。就目前来看，在国际对冲基金几乎还没有涉足的市场中，中国已经成为最大的一块处女地。毕竟，中国快速发展的市场具有巨大的发展潜力，是在全球范围内追逐暴利的任何一家对冲基金都难以忽视的。     

对冲基金在我国的发展

本文以对冲基金为研究对象,拟从对冲基金规模、区域分布、投资组合策略、对国际金融市场的影响、收益风险特征变化以及监管等几个方面,对对冲基金进行研究与分析,同时加强了我国有关对冲基金的前瞻性研究以促进我国本土对冲基金的健康发展,并对如何监管对冲基金、制定合理的法律法规及相关政策,以及防范对冲基金引致的各类风险提出了自己的建议。     

从美国次级贷危机看国际对冲基金监管的必要性

对冲基金在操作中存在着大量的场外交易,常常脱离监管的控制范围。随着其规模的不断扩大,对冲基金对全球金融稳定的影响与日俱增。本文从对冲基金的发展现状入手,通过分析对冲基金在美国次级贷危机中的作用,尝试对对冲基金监管提出建议。这些建议包括增大对冲基金的透明度,促进资金流动的有序性以及加强国际金融监管合作等。     

日本对冲基金发展状况及监管经验对我国的借鉴

日本在2000年通过立法允许对冲基金在日本正式开展业务.在五年的时间里,日本市场上的对冲基金规模迅速膨胀;除了部分富裕阶层之外,大量的养老金、保险公司也都成为对冲基金的投资者.目前日本对于对冲基金的立法尚属空白.为了保护投资者,特别是养老金的利益,监管当局正在建立对冲基金的监管机制.日本在对冲基金的法律定位、监管原则和监管模式方面的选择,可以为中国未来的对冲基金监管机制设计提供借鉴.     

证券市场国际化、全球化和一体化的含义

证券市场国际化,是指以证券形式为媒介的资本在国际上自由流动,即证券发行、证券投资、证券交易和证券市场结构超越国界,实现国际间的自由化。一般证券市场的国际化包含两方面的含义,即服务性开放和投资性开放。 证券市场服务性开放是金融服务业开放的主要内容之一。它包括:(1)允许外国投资银行、可以经营证券业务的商业银行、资产管理公司、各种基金(如共同基金、养老基金、对冲基金、保     

近期对冲基金的发展特征及其影响

本文以对冲基金为研究对象,拟对21世纪对冲基金体现出的新特征方面入手,对对冲基金的规模、区域分布、收益-风险特征变化以及对国际金融市场的影响等方面进行研究与分析,并提出了我国对冲基金发展的建议.     

近期对冲基金的发展特征及其影响

本文以对冲基金为研究对象,拟对21世纪对冲基金体现出的新特征方面入手,对对冲基金的规模、区域分布、收益一风险特征变化以及对国际金融市场的影响等方面进行研究与分析,并提出了我国对冲基金发展的建议。