多档次房贷支持债券在保险资金配置中的应用

中国的资产证券化实践始于1992年,20多年来市场规模不断扩大,市场规范性、专业性日益完善,市场活力逐渐增强,增长空间巨大。在美国,资产证券化又以房贷证券化居于最重要的地位。近年来我国住房抵押贷款的迅速增长,为资产证券化发展提供了良好支撑,而由房贷支持债券衍生出来的"多档次房贷支持债券",更可以为保险公司、退休基金等机构在未来资产配置上提供优良的长期投资标的。因此本文首先通过对美国多档次房贷支持债券的起源、市场规模、现金流切割方式等进行回顾,同时对多档次房贷支持债券发行的各类子债券的特点进行分析,基于我国最近的监管发展提出其在保险资金配置中的应用的建议。     

建设银行发展个人房贷业务的政策建议

个人房贷业务所处的经营环境日益复杂，房价高位继续上涨蕴含一定市场风险，房贷业务是收缩还是继续快速发展存在着不同声音；国家宏观调控力度不断增强，服从国家宏观调控和坚持自我发展之间矛盾加大；在同业竞争日趋激烈大背景下，如何尽快培育和提升未来竞争力从而赢得先机，如何看待和处理好这些问题成为个人房贷业务发展的关键。     

做房贷就是做服务

中国招商银行(以下简称招行)无疑是房贷市场的生力军,在买房人当中有着良好口碑."做房贷就是做服务.招行的房贷业务不求是做得最大的,但我们的服务一定要是最好的."当记者走访招行北分个人信贷部时,相关负责任人开宗明义地做出表示.     

严防个人房贷风险的三要点

随着房地产市场的不断活跃，投资、投机成份的增多，个人房贷款风险也不断隐现，为此，必须始终坚持贯彻“积极稳妥地开展个人房贷业务”的指导思想，严格执行个贷的有关政策、规范操作程序，审慎发放贷款，并加强贷后管理和检查、督促的力度，确保每笔业务合规、合法。在拓展个人房贷业务中笔者之见，要重在落实风险管理“三要点”。     

住房贷款二级市场的经验教训与政策建议

本文结合主要国家实践,分析了一国住房贷款二级市场的驱动因素、成功要素及其主要的经济金融功能;在总结次贷危机带来的市场发展启示的基础上,探讨了未来房贷二级市场的主流模式。鉴于房贷二级市场对中国经济金融长期稳定发展具有一定的重要意义,文章进一步探讨了我国建立证券化房贷二级市场的模式选择与发展对策。     

调息后的房贷市场扫描

2006年8月19日,央行再次上调人民币存贷款基准利率后,一系列令人眼花缭乱的房贷新形式陆续被推出。“固定利率”、“双周供”、“接力贷”、“宽限期”、“直客式”……个人房贷还有多少利好可以期待呢?1房贷市场新品迭出面对如此眼花缭乱的个人房贷新选择,购房者该何去何从?“     

对商业银行发展个人公建房贷款的思考

通过论述个人公建房代款市场需求，银行发展个人公建房贷款的益处，来阐述商业银行应大力发展个人公建房贷款，并就公建房贷款的定价、操作等问题谈一下自己的观点。     

当前银行个人房贷风险分析

从防范风险的角度来讲，商业银行收紧、乃至于停止办理个人房贷业务，都是无可厚非的。但目前银行的做法似乎有“矫枉过正”之嫌。因为就目前的情况来看，个人房贷的不良率尚不足百分之一，同其他贷款两位数的不良率相比，实在微不足道。而且考虑到个人房贷抵押房屋的易监控性、住房抵押和保险公司保险的双重保障以及一年一定的浮动利率，银行办理个人房贷业务风险不大。从这一角度来看，银行如果过分夸大个人房贷的风险，并因此而畏首畏尾，裹足不前，只能白白错过发展的最好时机。     

楼市调控下对稳健发展房贷业务的探讨

在新一轮严厉的调控政策下,2011年房地产市场拐点论喧嚣尘上,对房地产的调控是否会影响房贷业务的安全?本文通过回顾美国次贷危机的背景和原因,对比我国房贷业务的现状,探讨保持房贷业务健康发展的措施和建议。     

我国住房贷款风险的成因及防范对策

随着我国房地产市场的不断扩张,住房贷款余额也在不断增长,防范住房贷款风险显得越来越重要。在分析我国住房贷款中蕴含的信用风险、利率风险、市场风险和流动性风险及其成因的基础上,对防范我国住房贷款的风险提出若干对策,认为应认真贯彻落实房贷新政策,抑制投资、投机性购房;努力调控房地产市场供求,稳定房价;商业银行严格把好审核关;设法转移和化解风险等。     

房地产市场过热与金融风险——从美国次级贷款危机谈起

美国次级债危机成为近期全球投资者关注的焦点,虽然目前我国发生次级抵押贷款危机的条件不具备,但楼市火爆、房价攀升、房贷市场增长、通胀率较高、利率不断提高,这些都与美 -国发生次级房贷危机前的金融背景非常相似,我国同样存在危机的隐患.本文首先分析我国房地产价格持续走高的原因;其次通过设立模型,研究发现金融支持的增加将引起房地产价格上升;最后通过探讨当前我国商业银行房地产信贷的风险,提出预防住房抵押贷款危机,加强金融风险防范的可行性建议.     

当前银行个人房贷风险分析

目前,关于银行个人房贷风险,各界存在不同认识。本文认为应全面客观地认识个人房贷风险,并就房市周期的不同阶段分析了个人房贷风险的不同表现形式,最后对当前银行个人房贷风险情况作出判断。     

个人住房抵押贷款的市场风险研究

提出了个人住房抵押贷款市场风险的概念，阐述了市场风险的表现及特点，从理论上分析了市场风险的形成机理，井通过香港的实例，实证分析了房地产市场波动对个人房贷的影响。     

银行房贷逆周期经营探究

由商业银行顺周期性诱发的全球金融危机,给金融造成了巨大的冲击。痛定思痛,商业银行试图寻找到一条可以弱化顺周期性,有效控制信贷风险的路径。银行房贷,不仅可以使银行实现稳定利润增长,提升利润增长点,同时,也可能影响银行的利润,给银行带来利润风险。本文着重探讨了房贷的特点,以及银行在房贷中存在的主要风险。同时,指出我国当前银行房贷要顺应顺周期和逆周期经营模式,最后,分析了银行房贷的一些弊端,设计了房贷逆周期经营框架。     

楼市调控下对稳健发展房贷业务的探讨

在新一轮严厉的调控政策下．2011年房地产市场“拐点论”喧嚣尘上．对房地产的调控是否会影响房贷业务的安全？本文通过回顾美国次贷危机的背景和原因．对比我国房贷业务的现状．探讨保持房贷业务健康发展的措施和建议。     

当前银行个人房贷风险分析

目前,关于银行个人房贷风险,各界存在不同认识.本文认为应全面客观地认识个人房贷风险,并就房市周期的不同阶段分析了个人房贷风险的不同表现形式,最后对当前银行个人房贷风险情况作出判断.     

防范个人房贷操作风险对策

—要坚持有效发展的方针,正确处理业务拓展和风险防范的关系。首先,对现行相关个人房贷业务规定进行学习,领会其操作要点。其次．加强对从业人员尽职调查和合规文化教育。加强对个人房贷潜在风险预警和监测．防止各类市场风险、政策风险和操作风险的发生,把“风险防范至上”、“合规是效益”的理念贯穿每笔业务过程中。二要认真落实银监会《商业银行房地产风险管理指引》的要求,     

房贷市场4大抢眼点

随着市场化进程,近年来房贷市场呈现出了一些新的发展趋势. 房贷产品多样化 在市场化初期,银行在推出房贷产品中有一定的同质化现象存在,等额本息和等额本金两种还款方式占据统治地位.     

个人住房贷款与家庭矛盾的案例分析

<正>个人住房抵押贷款(以下简称个人房贷)业务的开展,在改善我国居民居住条件的同时,也带来银行的资产业务规模扩大并成为新的利润增长点。据报道,个人住房抵押贷款约占银行资产业务的15%~30%,一般大城市的比例大一些,随着住房的刚性需求变化以及国家出台的一系列调控政策,其个人房贷比例将在长时间内趋于稳定。由于个人房贷具有时效性长、不易识别、影响因素多、风险链条长等风险特征,此项业务风险将长时期续存于银行经营之中,正确识别每     

加杠杆是否一定会成为房价上涨的助推器?——来自省际面板门槛模型的证据北大核心CSSCISSCI

对于近年房价暴涨的原因业界多归因于"高杠杆"。然而加杠杆是否一定会成为房价上涨的助推器,一直以来并没有严格的理论证明与实证证据。文章通过对最优跨期消费理论模型的拓展推导出房价对房贷杠杆率的上调会呈现出负向、免疫和正向三种反应区间。随后,运用面板门槛模型对我国2006~2015年省际面板数据的实证分析,证实房贷杠杆对房价的影响存在显著的非线性双重门槛效应。但较之中西部地区,东部地区的双重门槛效应出现得更早,东部地区房价对房贷杠杆率变动也最为敏感。文章所得结论对如何合理运用金融和房地产市场政策工具对冲区域房价波动风险有一定现实指导意义。