逆向选择导致的中小企业信贷配给及治理措施

中小企业融资难是目前大家公认的问题,本文从逆向选择入手说明信贷配给产生的原因,同时提出目前缓解中小企业信贷配给的政策建议。     

中小企业信贷约束与信贷配给问题浅析

银行贷款是中小企业融资的一个重要渠道,而目前中小企业从银行获得的贷款占其融资总量的比重还比较低。造成我国银行对中小企业信贷约束的内在本质原因是银企之间信息不对称所导致的银行对企业的信贷配给。本文从信息不对称的角度出发,对信贷配给进行了理论和现实的分析,从而提出了解决中小企业信贷约束的主要途径。     

中小企业信贷约束与信贷配给问题浅析

银行贷款是中小企业融资的一个重要渠道,而目前中小企业从银行获得的贷款占其融资总量的比重还比较低.造成我国银行对中小企业信贷约束的内在本质原因是银企之间信息不对称所导致的银行对企业的信贷配给.本文从信息不对称的角度出发,对信贷配给进行了理论和现实的分析,从而提出了解决中小企业信贷约束的主要途径.     

我国信贷配给对中小企业融资的影响

由于信贷市场上信息不对称以及道德风险的存在,信贷配给一直存在着.而近年来,随着我国商业银行资产质量管理的加强,我国的信贷市场也逐渐走向规范,因而信贷市场也出现了信贷配给现象.这种信贷配给主要针对这资产质量差、风险高的中小企业.这也是我国中小企业融资难问题的原因之一.针对这一现象,我们应采取相关措施,减少信贷配给中小企业融资问题带来的障碍,为我国中小企业的发展创造良好的资金信贷条件.     

非对称信息下的信贷配给——中小企业融资的障碍之一

在信贷市场中,由于银行与中小企业之间存在严重的信息不对称,从而中小企业成为银行信贷配给的主要实施对象。逆向选择、道德风险的存在,都会使中小企业受到银行信贷配给的制约,成为其融资障碍。抵押担保、信贷承诺、信用评价与信息共享等方法在一定程度上能缓解信贷配给。     

从信贷配给角度看国有商业银行对中小企业融资问题

通过对国有商业银行对中小企业信贷配给的现象描述,结合当前中国经济运行的制度特征,分析了国有商业银行对中小企业进行信贷配给的各方面原因,并得出相关结论,最后从国有商业银行,中小企业自身和经济信用环境等方面提供了改善中小企业融资困局的政策建议.     

中小企业信贷配给问题及信息共享机制

从中小企业获得贷款的情况和银行放款结构可以看出，中小企业面临的信贷约束既包括信贷配给，又受到信贷歧视的影响。其中中小企业贷款市场上信息不对称问题严重，使得中小企业面临信贷配给，而政府对大型国有企业的隐形担保则造成了信贷歧视。前者是信贷市场中客观规律和市场机制的不完善导致的，后者是体制的、历史的原因造成的结果，只能在体制转轨的过程中来解决。因此从长期来看，中小企业间接融资主要面对的问题是信贷配给。一方面，中小企业缺乏抵消逆向选择效应的抵押担保品，这既包括实物资产的抵押担保要求，又包括隐形附属担保—…     

解读中国银行业的信贷配给

随着金融体制改革的深化,国有专业银行转化为国有商业银行,商业银行成为独立的市场主体,以利润为经营目标,运作机制由计划机制转变为市场机制,银行与政府、企业的关系重新定位,都使我们的信贷市场面临前所未有的挑战。针对当前银行业的信贷配给问题,本文试做简单分析。一、信贷配给现状分析信贷配给是指商业银行在面临对贷款的超额需求时,不是通过提高利率的途径来增加存款供给、抑制贷款的需求来实现信贷市场的均衡,而是实行信贷配给,部分地满足借款人信贷需求的一种均衡。目前中国的信贷配给,突出地体现在非国有中小企业面临的信贷约束上,…     

不对称信息下农村中小企业的信贷配给

我国农村中小企业规模小,产品和技术落后,且治理结构不规范,讲信用不够,特别是财务信息不透明,在与银行的信贷融资中存在严重的信息不对称,使银行的信贷风险上升,交易成本增加。由此导致银行的信贷配给,也使农村中小企业面临融资信贷难。为此,本文提出一些缓解银行对农村中小企业信贷配给的对策措施。     

商业银行信贷配给与企业规模关系研究

近年来,我国商业银行信贷配给现象严重,商业银行倾向于为大型企业融资,而中小企业却很难获得信贷资金支持。企业规模对商业银行信贷资金供给产生了重要的影响。信贷市场在我国资金配置中占据着主导地位,中小企业融资主要通过信贷市场来完成,如何解决中小企业融资难题引起了广泛的关注。因此,本文研究我国商业银行信贷配给与企业规模的关系具有一定的理论意义和现实意义。     

银行信贷配给下的我国中小企业融资问题研究——基于内生化企业规模和抵押品价值模型视界

文章在内生化企业规模和抵押品价值模型基础上对在激励相容和信贷配给条件下银行和贷款企业行为进行分析,研究表明,抵押品价值过高是当前我国中小企业融资难的主要原因。一方面银行在信贷配给条件下通过抵押品价值限制许多中小企业进入信贷市场,另一方面因为抵押品价值过高许多中小企业降低了对低风险项目的贷款意愿。     

信贷配给、影子银行监管与中国民营企业融资

影子银行是信贷配给条件下民营企业融资的代偿性制度安排,治理影子银行风险将导致民营企业融资约束进一步收紧.本文构建了一个引入"信贷配给强度"的DSGE模型,提出信贷配给强度是驱动影子规模变动的重要动因,金融监管对民营企业融资的影响程度受信贷配给强度影响,治理信贷配给问题可以缓解金融监管与民营企业融资间的政策冲突,并在长期内实现影子银行的自我抑制."十四五"时期应以大力发展普惠金融为契机,探索纠正信贷配给的制度化政策框架;改革优化政策性金融体系,搭建支持民营中小企业的信用供给基础设施.     

信息经济学视角:利用商业信用缓解中小企业信贷配给

文章提出了一个基于信号理论的博弈模型,用此模型分析了商业信用与银行贷款之间的关系。结果表明受到信贷配给的中小企业通过利用商业信用,不仅在一定程度上弥补了资金缺口,而且以此向银行发出有关自身风险的信号,有利于银行对中小企业风险类别的识别与分类,进而缓解中小企业的信贷配给。     

信贷配给:转轨时期银行对中小企业信贷决策的现实选择——兼论我国中小企业贷款难的解决

文章以信贷配给理论为基础,结合我国当前实际,设计纳入抵押品价值、抵押清算交易成本、银行审查成本等因素的银行信贷决策模型,分析得出:由于借款企业产权不明晰、信贷利率受管制等,信贷抵押很难成为有效的信号传递,容易形成混同均衡;较高的抵押清算成本降低了抵押品价值的信号作用。因此,在信息不对称的非竞争性信贷市场信贷配给是银行理性行为的结果,这样中小企业在银行信贷配给中处于不利地位,导致其向银行融资困难。最后,提出了解决中小企业贷款难的对策建议。     

基于信息不对称的中小企业融资困境分析

目前我国中小企业融资的弱势现状与其日益重要的地位明显错位,这一直是中小企业亟待解决的难题之一。本文更多地从信息不对称的角度对中小企业融资进行研究,认为逆向选择和道德风险是导致银行对中小企业实施信贷配给的主要原因。针对这种情况,需要各方面共同努力,为中小企业打开融资的大门。     

均衡信贷配给、信用担保与中小企业融资

以信贷配给的双重均衡性为出发点，从信息成本的角度，可揭示出中小企业融资的根本困境在于其特定信息结构所对应的边际信誉成本低于大企业。因此，解决的途径在于引入专业化的信用担保机构。提高信息处理能力，降低信息成本，以改变信贷配给的均衡位置，促使信贷配给的局部均衡向总体福利均衡收敛。这也是由中小金融机构与信用担保机构作用的差异所决定的，因为前者只能弥补“信贷缺口”，并不能缓解信贷配给。     

基于信贷配给理论的无形资产质押制约因素研究

银行在无形资产质押贷款过程中面临着无形资产价值维护成本高、处置变现难的双重约束。本文基于信贷配给理论,通过对不同类型的抵押贷款行为的比较分析,推演出在经营风险无差异条件下导致信贷配给的制约因素及其作用机理,提出综合质押和差异化利率能有效避免信贷配给问题,促使创新型中小企业获取贷款。最后,在综合国内外成功案例的基础上,提出了推进无形资产质押贷款的对策建议。     

信息不对称、企业特征与商业银行信贷配给

商业银行对企业的信贷支持近年来虽有很大提高,但信贷配给问题依然存在.本文从理论上探讨了企业投资收益水平和收益波动幅度等特征对商业银行信贷配给的影响,提出了相应的理论假说,并利用经验研究进行了验证.实证结果显示,银行的信贷支持会随着企业收益水平的提高而增加,随着利润波动幅度的增加而下降,企业固定资产占总资产比例的提升有利于增加银行信贷支持,上市的中小企业并没有受到信贷歧视.     

“双重信贷配给”对我国中小企业贷款的影响及对策

文章在金融抑制以及金融自由化情况下的“双重信贷配给”理论的基础上 ,分析了当前中国中小企业贷款难问题的现状和成因 ,指出无论政府主导亦或市场化的金融资源配置方式 ,对中小企业都存在不同程度的信贷歧视 ,并据此提出相应的政策建议     

中小企业关系型借贷技术的跨区域复制探析

银行借贷是我国中小企业当前最为重要的融资渠道之一.然而由于中小企业内部管理不规范、信息不对称等特点,导致其在与银行信贷交易时处在弱势地位.信息不对称带来的逆向选择和道德风险,致使银行的贷款供给不一定为贷款利率的单调增函数,在竞争均衡下也可能出现信贷配给(Stiglitz and Weiss,1981).抵押物可以消除信息不对称和信贷配给,对于资质较低的企业来说,抵押物价值具有更强的激励效应,中小企业需要提供更多的抵押物来获得信贷( Boot,2000).然而抵押物不足却是中小企业共同的问题.因此,基于软信息(即企业财务状况、抵押物等"硬信息"以外的信息)的关系型借贷,被认为是解决中小企业融资难题的重要技术.