基于动态套期保值比率的套期保值策略——以豆粕合约的套期保值交易为例

套期保值为现货企业提供了一个有效的规避价格波动风险的交易机制。但固定套期保值比率的经典套期保值策略在规避价格波动风险方面存在有效性不足的问题。根据市场风险变化状况及时确定最优套期保值比率,是决定能否有效对冲价格波动风险的关键。本文认为通过引入基于动态套期保值比率的套期保值策略可以提高套期保值交易的有效性。为此,本文以豆粕期货的套期保值交易为案例,验证了本文提出的观点。     

ETFs的套期保值研究

有关文献只提及ETFs的套期保值功能,并未深入研究。本文将重点探讨ETFs产品为什么能够用以套期保值,并讨论其套期保值操作的应用:①在规避个股系统性风险的情况下如何进行个股的非系统性风险投机;②分散化投资组合利用ETFs进行套期保值的策略定位。     

试论套期保值会计的应用

在金融危机下,套期保值是利用防范金融风险的有效方法,文章通过运用套期会计条件的分析,对现金流量套期、公允价值套期、境外经营套期下的会计确认和计量方法做了详尽的介绍并指出了应用时的若干特殊问题的解决办法.     

规避股市系统性风险:股票指数期货的套期保值

随着我国股票市场发展规模的不断扩大,股票市场的投资风险也在加大,如何合理防范或者减少股票市场由于股价波动而给投资者或融资者带来的风险与损失已是摆在我们面前的重要课题。对于无法通过股票投资组合加以消除的系统性风险,我们可以通过股指期货的多头或空头套期保值功能来减少或加以防范。     

中国黄金期货套期保值绩效实证分析

为了验证中国黄金期货套期保值绩效,文章利用协整检验分析黄金期货和现货价格之间的均衡关系,应用GARCH模型估算了黄金期货的最优套期保值比率;结果显示,当前中国黄金期货和现货存在长期均衡关系,市场的套期保值功能已经基本得到发挥;最后,根据实证结果提出了进一步改进的政策建议.     

企业套期保值风险管理研究

强化套期保值业务风险管理，降低套期保值交易的风险，提高交易的效率和效果，是当前企业开展套期保值业务的首要工作。本文针对企业的套期保值交易风险管理，首先分析了企业套期保值交易的风险问题，进而详细论述了防范企业套期保值业务风险问题的具体措施。     

PTA生产企业套期保值策略研究

PTA市场价格波动频繁,作为生产厂商,需要确保利润不会因价格波动而减少,因此,可以选择PTA期货品种进行套期保值。在多种套期保值方法和评价指标中,本文选择Markowitz组合投资理论解释的套期保值方法和JohnC．Hul的改进模型以收益方差最小化推导出的最优套期保值比率作为评价指标,并用Ederington提出的评价套期保值有效性指标分析套期保值效果。通过2013年上半年数据,实证分析,证明套期保值可以减少生产企业大部分风险。     

浅谈套期保值对企业财务管理的影响

随着我国社会主义市场经济的深入发展以及企业经营国际化程度的加深,如何利用衍生金融产品防范和规避风险亦成为企业经营管理活动的一项重要内容。     

基于建筑材料套期保值模型的研究

套期保值是指把期货的现行市场作为转移资料价格风险的重要场所,目前的建筑企业中对施工的材料进行一定的套期保值能够有效对材料的价格进行风险规避,实现企业的效益保障合约的实施,在建筑材料套期保值中存在一定的功能性,例如有：价值发现功能、资源配置功能、价格风险转移功能等等,同时在套期保值模型的发展中需要注意其市场单一以及监管制度不合理的一些问题,实现对于建筑材料市场发展的合理化。     

M铜业套期保值方案

从产业链看,铜加工行业受到上游冶炼企业和下游消费企业的双重挤压,行业议价能力较低,而"电解铜价+加工费"的定价模式被普遍采用,该模式下的电解铜价格往往以出货日为时间起算点,而铜产品的生产需要一定的周期。由于铜产品的成本结构中铜成本占比高,一旦铜价持续下跌,将使得企业价格倒挂。实施对铜的套期保值,可以降低价格波动的风险,锁定成本,合理保证取得正常的生产经营利润。文章将从管理视角对M铜业套期保值方案进行探析,以作它山石之用。     

由套期保值巨亏引发的几点思考

自2008年以来，我国企业频频出现因套期保值导致的亏损事件，其中不乏巨亏事件。套期保值的目的是规避不利风险，何以导致巨亏？本文以国航套期保值巨亏事件为例，分析套期保值的原理，进而对企业如何有效利用套期保值工具进行风险管理提出建议。     

套期保值在建筑业降本增效的应用

材料费用占建筑工程总成本的50%~80%，应用期货等衍生金融工具对材料费用进行套期保值操作，锁定材料采购价格波动的风险，将是建筑企业实现目标利润的一个新的有效手段。     

企业期货市场套期保值

在期货市场上进行套期保值就可以对采购价或销售价进行预先管理,在理想价位上敲定下阶段的采购或销售价格,锁定生产成本或销售收入,回避价格波动的风险。本文从企业参与期货套期保值原因、好处及不利、操作原则及如何提高套期保值效果几方面讲述期货套期保值,并举例证明。     

如何理解套期保值的本质与作用

本文拟通过举例的方式帮助广大学员理解套期保值的概念，熟练掌握其实质，并对其作用有所了解。     

套期保值—企业规避风险的有效途径

国有企业的改革，是以建立现代企业制度为方向，转换经营机制为基础，在企业转换经营机制过程中，积极进入期货市场进行套期保值，是转移价格波动风险，锁定生产成本和保护边际利润的有效途径。     

卖出套期保值适用范围分析

如果交易者未来有买入或卖出现货商品的需求,但担心价格趋势对自己不利,则可通过在期货市场建立套期保值头寸的方式,将未来交易现货的价格锁定在目前较为满意的价格水平上,达到规避现货价格风险的目的。文章认为,采用套期保值策略规避现货价格风险具有严格的原则和依据,但目前部分教材和分析师撰写的研究报告,关于卖出套期保值策略适用情况的介绍存在一定的问题,可能造成参与者的错误决策,文章提出以上问题并进行分析探讨,以使参与者正确理解和选择套期保值策略。     

我国股指期货套期保值绩效研究

2010年4月,中国金融期货交易所正式推出沪深300股指期货。本文以其作为为研究对象,探求沪深300股指期货推出以来所表现的套期保值的绩效究竟如何。本文分析了多种套期保值模型,并运用套期保值效果衡量指标比较它们的套期保值效果,以确定适合我国股指期货市场的最优套期保值模型。针对分析结果,本文对于如何更有效发挥我国股指期货套期保值功能从政策和投资方面提出建议。