大股东“隧道挖掘”下的审计合谋历程审视

大股东与中小股东间的利益冲突是一个世界性公司治理难题。大股东在特定状态下会成为企业剩余控制者而选择与审计师进行合谋,购买审计意见。文章在对股权结构与外部审计监督相关的中外文献进行梳理的基础上,针对大股东"隧道挖掘"下的审计合谋的博弈过程、演化历程进行剖析,从需求方和供给方分别提出了审计合谋的规制策略。     

关联交易下大股东的“隧道挖掘”行为研究

目前,我国大部分上市公司仍然隶属于集团公司,在这种背景下,关联交易存在的比例较高。上市公司的公司治理及信息披露机制还不够完善,存在一定的可操作性,大股东利用异常的关联交易掏空上市公司的事件频繁发生。本文从相关理论出发,对关联交易下大股东的"隧道挖掘"行为进行分析,再以春兰股份为例,从动因、渠道、经济后果三个角度具体探讨大股东如何通过关联交易进行利益输送。     

试论委托代理冲突及其缓解措施

<正>随着公司所有权与经营权不断分离,委托代理问题日益成为人们关注的话题,剩余索取权与剩余控制权的分离使得投资者与经营者利益存在冲突,从而导致代理成本高昂。近年来,对委托代理关系的研究较多,研究者从不同角度给出了相应的理论假设和政策建议,但是本质上代理问题仍然没有得到有效     

商业银行授权负责制下的内部人控制问题

金融改革10多年以来,我们在转换经营机制,建立真正意义上的现代商业银行做了很多有益的探索,商业银行逐渐摆脱政府行政干预,依法自主经营经营、自负盈亏,建立起良好的公司治理结构,实现剩余索取权和控制权的对称性分布,形成科学的自我约束机制和相互制衡机制,把商业银行高效率的现代金融企业.而良好公司治理结构的关键,在于能否有效克服代理人问题.最近几年来,国有商业银行,尤其是股份制商业银行,在引进境内外战略投资者、建立独立董事制度、完善董事会和监事会等内部权力机构等方面做了卓有成效的改进,但是,有迹象表明,商业银行经营的代理人问题不但没有得到有效的遏制,反而有可能进一步向内部人控制问题升级的趋势,不得不引起我们的高度关注.     

大股东控制下定向增发的“掏空”问题探讨

股权分置改革解决了我国资本市场上"同股不同权"的现象,但其仍未解决大股东掏空上市公司及侵犯小股东利益的行为。大股东的"掏空"行为在侵占公司资源和其他中小股东利益的同时,也扰乱资本市场的秩序。分析定向增发前后大股东行为,对比其在定向增发前后的利益变化,发现大股东"掏空"行为的动因、手段及影响,制定针对规范控股股东行为的规则变得尤其重要。     

我国养老保险基金投资管理:委托代理关系下的分析

本文从委托代理论的框架入手,分析了我国养老保险基金的投资管理中涉及到的委托代理关系,进而分析了由信息不对称、道德风险、养老保险市场的不完全竞争以及监督机制的真空所产生的委托代理问题。并针对这些问题,提出了相应的解决思路。     

医生道德风险及其规避机制探讨——基于全科医生制度的分析

医疗市场发生道德风险的现象极为普遍,尤其以医生的道德风险最为严重。医生道德风险产生的条件有三个:医患双方利益不一致;信息不对称以及医疗结果的不确定性。英国的全科医生制度在规避医生道德风险方面的激励约束机制:重复博弈——医生个体声誉机制;风险转嫁——赋予医生剩余索取权。     

对利益相关者理论的再认识

利益相关者理论（Stakeholde Theary）产生于20世纪60年代,是在对以股东利益最大化为目标的“股东至上”公司治理实践的质疑中逐步发展起来的。现阶段,一种认为股东是企业所有者,股东享有企业剩余索取权与剩余控制权（Grossman ＆ Hart,1986;Hart ＆ Moore,1990）,即股东中心理论（Stakeholde primacy Theary）;一种认为企业是利益相关者的企业,包括股东在内的所有利益相关者都应拥有企业所有权（Freeman,1984;Blaire,1995）,即利益相关者理论。     

关于经理人股票期权会计确认问题的研究

本文对经理人股票期权会计确认问题进行了较深入的研究。本文提出 ,按照现代企业理论 ,经理人股票期权的经济实质是企业经理人参与企业剩余索取权的分享 ,行权前的经理人成为企业的非股东所有者。因此 ,应将股票期权确认为企业的利润分配 ,而非美国现行的确认为费用之处理 ,以反映经理人股票期权的经济实质。这样 ,股票期权的会计处理将不影响利润表 ,从而也更有助于推动用公允价值法计量之 ,以更科学地反映其价值。为此 ,应革新现行的财务会计观念与模式 ,建立非股东所有者的新概念 ,使之适应企业经理人参与现代企业剩余索取权分享的现实。     

大股东控制对公司效率的影响分析

一．大股东控制与公司效率的争论 如何将资源进行最大化配置是经济学研究的核心命题。人类社会在发展早期,并没有感受到资源的有限性,而当人口不断增加及人类社会发展到规模化大生产后,公司这种配置资源的组织就出现了。公司在发展到一定规模后,必然出现经营权和所有权的分离问题。特别是股份公司出现后,股权进一步分散,所有权社会化和经营权的集中化,让这二者矛盾更为尖锐。所有权和经营权（控制权）的分离应运而生了新问题,就是股份公司是由单一的大股东控制更有效率,还是由一个“超脱的”管理层控制更有效率。     

国资委托代理经营中的财务激励与约束机制

一、企业财务激励约束机制形成的理论基础企业财务活动及其管理是在一定的企业制度背景下展开的,对企业财务激励约束机制的研究是以现代企业理论作为基础的。     

混合供给模式下巨灾保险市场的激励与约束研究

巨灾保险具有准公共物品属性,既可以由政府提供,也可以由市场提供,单纯依靠政府和私人市场提供都存在较大弊端,政府和私人部门合作,采用混合供给模式可以形成互补优势,提高效率,这已成为国际巨灾保险市场发展的一大趋势。本文以混合供给模式下的巨灾保险市场为对象,分析巨灾保险市场中的委托代理关系,并对如何构建有效的激励与约束机制进行了初步探讨。     

给全体股东更多回报

中投公司在宗旨中明确指出，需要进一步理顺国家与国有控股股东之间的委托代理关系，建立与投资收益相联动的激励约束机制；进一步完善董事会制度，建立董事市场化选聘方式；落实公司法赋予董事会的高管选择权和经营决策权；进一步提高监事会的独立性，加强对董事会、高级管理层依法合规情况，对董事会、高级管理层执行股东大会、董事会决议情况的监督，定期进行评估并提出意见。     

现代企业制度下的内部控制制度的完善

摘要《会计法》明确提出各单位应当建立、健全本单位的内部会计监督制度的要求，并提出会计工作中职务分离、授权批准、建立有效的会计系统、加强内部监督及激励约束机制等规定，这些要求和规定从其实质内容来讲，就是要加强各单位的内部控制。其目的在于建立和完善符合现代管理要求的内部组织结构，形成科学的决策机制、执行机制和监督机制，确保单位经营管理目标的实现：建立行之有效的风险控制系统，强化风险管理，确保单位各项业务活动的健康运行，堵塞漏洞、消除隐患，防止并及时发现和纠正各种欺诈、舞弊行为，保护单位财产的安全完整，确保国家有关法律法规和单位内部规章制度的贯彻执行。要实现上述目标，认为，只有在建立内部控制制度的基础上运用各种内部控制方法才能真正将内部控制落到实处。     

非国有股东提高了国有企业的内部控制质量吗?——来自国有上市公司的经验证据!

混合所有制改革是当前国企改革的重要方向。关于国企混合所有制改革的研究,现有文献大多停留在对混合所有制改革的理论讨论,对混合所有制改革能否提高国有企业经营与治理效率等问题的研究仍缺乏大样本的经验证据。本文以混合所有制改革为制度背景,从内部控制视角,通过手工搜集2008-2015年国有上市公司中非国有股东持股数据与人员委派数据,考察了非国有股东参与水平对国有企业内部控制质量的影响。本文发现,非国有股东在高层治理维度的参与有利于改善国有企业内部控制质量,且上述提升作用只存在于竞争性国有企业与地方国有企业。本文不仅丰富了股东治理与内部控制的相关文献,更直接为混合所有制改革中非国有股东的治理作用提供了经验证据,对进一步推进国有企业改革具有一定的参考价值。     

论国有公司治理结构与其相关的财务问题

对公司治理结构的认识。所谓公司治理结构是指所有者对一个企业的经营管理和绩效进行监督和控制的一整套制度安排。公司治理结构产生的原因是由于所有权和控制权的分离，其实质是一种产权关系合同，其职能是对剩余控制权和剩余索取权的配置，根本目的是为了降低所有者与经营者之间的代理成本，实现股东价值最大化。     

建立有效的企业经营者激励约束机制的探讨

改革开放以来,我们一直在寻求发展社会主义市场经济所必需的企业经营者激励与约束机制。从最初的效益奖励、盈亏包干,到部分企业试行年薪制、经营者持股,所采用的“松绑”、“搞活”等办法,都是试图调整企业分配关系,通过给予企业和经营者各种各样的激励约束,来理顺国有企业委托代理关系,     

现代企业治理机制下的内部控制制度

在企业发展到一定阶段以后,社会经济的协调作用就凸显出来,为了企业能够在市场中进一步的发展,现代企业都重视自己的内部控制建设,因为现代企业管理的重要方法就是加强内部控制的管理.众所周知,在现代企业经营过程中,企业经营的成败,企业财务管理的质量,企业的会计信息失真等问题的出现都与企业内部控制有关系,因为一个良好的内部控制制度有利于企业治理机制的完善,能够为企业解决一些内部问题,能够帮助企业提高自己的管理能力.现代企业之间的竞争就是内部控制制度是否完善的竞争,内部控制制度与现代企业的治理机制相互促进,带领现代企业迅猛发展,所以本文主要分析现代企业内部控制存在问题的原因,然后就内部控制的现状做以分析,最终提出可行性的建议.