推进我国利率市场化改革的若干思考

近年来我国金融体制改革取得了长足的进展,但是利率改革的步伐则显得相对迟缓,这种状况不仅影响到我国货币政策的有效性,而且也在相当大的程度上制约着我国经济金融体制改革的进一步深化。一、利率尔场化改革的必要往与紧迫住我国自1996年以来,已七次降低金融机构存、贷款利率。从总体上来看,这七次降息对于减缓和扭转我国物价负增长的态势,扩大消费和投资,以及减轻企业的债务负担等方面都发挥了一定的作用,但效果不甚理想。利率下调的初衷是刺激信贷扩张,但由于利率的非市场化,使信贷扩张受阻。显然,利率的非市场化是利率调整效…     

我国利率市场化改革的思考

利率市场化不仅是当今世界全球化的发展趋势,也是我国金融体制改革的大势所趋和客观要求,其对我国货币政策的效应、金融机构、企业和个人,都将产生巨大影响;对我国适应全球经济发展、国内微观经济基础的完善、优化金融资源配置、国民经济结构的调整有着极其重要的作用。探讨和研究我国利率市场化改革有着十分重要的现实意义。     

对我国利率市场化改革的认识与建议

一、我国利率市场化改革的必要性第一、实行利率市场化改革是深化金融体制改革的必然。自1978年以来,为逐步建立市场经济体制,我国在经济体制改革方面取得了举世瞩目的成绩,特别是商品价格市场化、人民币汇率并轨、开放劳务和资本市场等改革措施,将我国经济体制改革推向深入。但是,作为市场经济血液的资金供应和定价仍然由政府管制而不是由市场决定,已严重制约了经济体制改革的进一步深化。在金融深化过程中,我国的金融业要作为中国经济转型发展的推动器和枢纽,这就要求我国的金融业尤其是国家专业银行系统按照商业化银行模式进行改革和制度…     

住房贷款利率上调对房地产业的影响

中国人民银行日前宣布,从2006年4月28日起,5年期以上个人自住性住房贷款的基准利率将由6.12%提高到6.39%,个人能享受到的最优惠的下限利率由5.508%提高到5.751%。公积金贷款利率将微幅上调0.18个百分点,其中,5年(含)以下贷款由现行年利率3.78%调整为3.96%;5年以上贷款由现行年利率4.23%调整为4.41%。公积金存款利率不变。以5年期以上个人住房贷款为例,其利率下限为贷款基准利率6.39%的0.9倍(即5.751%),比现行优惠利率5.51%高0.241个百分点。具体如表1。对购房者来讲最关心的是,此次央行调息,各商业银行9折优惠有没有变化呢?事实是,各商业银…     

农业银行应对利率市场化改革的思路初探——对定南县农村信用社利率改革试点情况的思考

2003年1月1日,经人民银行批准,定南县农村信用社成为全国第二批,也是江西省唯一的利率改革试点金融机构。其农村网点营业的存款利率可上浮10—20%,贷款利率可上浮30—70%。农村信用社利率改革试点半年多来,对农业银行基层网点业务经营影响如何?对农业银行应对利率市场化改革有何启示?日前,笔者赴定南县作了专题调查。一、农村信用社利率改革试点对农业银行基层机构业务经营的影响分析在农村信用社利率改革试点初期,其它金融机构最担心的是出现存款群体性“大搬家”的现象,农业银行由于县及县以下营业网点相对较多,这种担心尤甚。然而,从调查…     

积极推进利率市场化的策略选择

目前,我国利率市场化改革稳步推进。利率市场化已实现了“贷款利率管下限、存款利率管上限”的阶段性目标,标志着我国向利率市场化迈进了重大一步。毫无疑问,利率市场化的实现对于我国金融改革和市场经济具有深远的意义。     

升息周期中的中国利率调整

2004的10月28日中国人民银行宣布从29日起上调金融机构存贷款基准利率，各档次利率相应调整，中长期上调幅度大于短期。放宽人民币贷款利率浮动区间，允许人民币存款利率下浮，这是中国9年来首次加息，同时利率市场化也再迈进一步。不难看出，随着世界整体经济的回暖，整个世界将进入一个升息周期。     

进一步推进利率市场化改革

正一、近年市场利率波动及其与利率市场化进程的关系目前,我国同业拆借、债券发行和交易、票据贴现、本外币贷款、大额外币存款等利率的管制均已放开,人民币存款利率允许上浮到基准利率的1.1倍,近期又出台了上海自贸区内放开小额外币存款     

存款大搬家倒逼利率市场化

央行1月份金融统计数据一出炉,便引发各界关注：一方面,2014年1月新增人民币贷款为1．33万亿元,创出近4年来最高。另～方面,1月存款骤降9402亿元,大量的短期存款一夜间不知去向。这些钱都流向何方？其中又暗藏什么玄机？     

试析利率市场化对银行业的影响

央行公布自2013年7月20日起放开金融机构贷款利率管制,引起了社会各界的广泛关注。其实自1996年6月1日人民银行放开银行间同业拆借利率开始,中国利率市场化的大幕就已开启了。利率市场化改革启动以来．我国银行迅速实现了货币市场利率、债券市场利率以及外币存贷款利率、人民币协议存款利率的市场化：2004年形成央行直接确定金融机构人民币存贷款基准利率和央行对金融机构人民币“贷款利率管下限、存款利率管上限”的格局,同时．非金融企业债务工具的快速发展和银行理财产品的大规模发行,极大地推动了企业筹资利率和个人存款利率的市场化,虽然利率管制没有解除,但利率市场化仍悄然前行。本文简要分析利率市场化对银行业产生的影响。     

我国存款利率市场化的制约因素及突破渠道——基于银行理财产品市场化定价的实证分析

通过回顾我国利率市场化的进程及梳理现有研究文献,发现当前我国存款利率市场化的主要障碍在宏观经济金融和银行经营管理两方面,而近年来飞速发展的银行理财产品市场为突破这种困局提供了契机和方向。通过对保证收益类银行理财产品与shibor利率关系的实证研究,得出保证收益类理财产品收益率同shibor利率之间具有对称的双向传导关系,从而可以证实我国银行理财产品是一种收益率市场化定价的存款替代性金融产品,为当前存款利率的市场化提供了一种过渡渠道。     

贷款利率上调，打响今年宏观调控第一炮

4月27日晚6时，央行网站上一则不足300字的消息，如一石击水，在金融市场上荡起了层层浪花： 中国人民银行决定，从2006年4月28日起上调金融机构贷款基准利率，金融机构一年期贷款基准利率上调0．27个百分点，由现行的5．58％提高到5．85％。金融机构存款利率保持不变……     

贷款利率上调的影响效用分析

2006年4月28日,中国人民银行决定自2004年11月起,上调贷款利率,一年期贷款利率从5．58%上调至5．85%。其他各档次贷款利率也相应调整(见下表)。金融机构存款利率保持不变。此次调整的目的在于进一步巩固宏观调控成果,进一步发挥经济手段在资源配置和宏观调控中的作用,为经济结构调整和经济增长方式转变提供稳定的货币金融环境。     

贷款利率计价市场化途径分析

利率市场化是金融改革的重要内容，强化利率改革，对于进一步加强金融企业管理，强化宏观调控，有着重要作用。本针对贷款利率计价问题进行简要探讨。