人民币跨境贸易融资激增亟待重视

2011年以来,随着人民币跨境贸易结算的迅猛发展和国内稳健货币政策的实施,境内企业开始大量向境外借入人民币。其中,境内银行牵线帮助企业以贸易融资方式从境外低价融入人民币,绕过了外部监管,具有很强的隐蔽性,这对当前我国的宏观调控、货币政策、外汇管理、国际收支平衡以及防范＂热钱＂的流入形成了较大挑战。     

我省外汇担保项下人民币贷款管理的几点建议

所谓“外汇担保项下人民币贷款”是指由境外金融机构或境内外资金金融机构提供信用保证或由境内外商商投资企业提供外汇质押,由境内中资外汇指定银行向境内外商投资企业发放的人民币代款。我国于1998年10月起开办这一业务,1999年7月中国人民银行对该项业务中的质押外汇范围、借贷款人进行了重新界定,放宽了原有的部分限制。这对缓解外商投资企业人民币资金短缺,拓融资渠道,支持生产发展以弥补“禁止外币在境内流通”的不足之处起到了积极作用。同时,随着人民币利率的下调以及对美元汇率的升值预期,一些外商投资企业也积极利用这一业务形式,调整公司的本外币结构。福建省已形成一定规模的外汇担保项下人民币贷款,并呈现出一些特点,当前如何进一步加强外汇担保项下人民币贷款的管理显得十分必要。     

中国工商银行信贷产品介绍(四)

外汇担保项下人民币贷款 外汇担保项下人民币贷款是由境外金融机构或境内外资金融机构提供信用保证(含备用信用证)或由境内外商投资企业提供外汇质押,由我行向境内外商投资企业发放的人民币贷款.贷款人办理该项业务的审批权限应依照总行人民币贷款授权管理有关规定执行,超过审批权限的,报上级行审批.贷款的人民币汇率为中国人民银行公布的当期人民币基准汇率,外汇担保履约时汇率为当日中国工商银行挂牌外汇买入价.     

人民币中心建设如何辅路

上海可以通过扩大现有离岸业务范围,梳理、明确和完善离岸账户和境外机构境内外汇账户的相关政策,放松限制,增加产品,以提高非居民人民币业务的活跃程度,从而形成离岸业务中心。     

对资本项下人民币业务开展中的问题探究

<正>随着跨境人民币结算从经常项下向资本项下的逐步推开,人民币跨境结算总量不断增加,而对规范人民币跨境流动尤其是资本项下人民币流动相应政策法规相对滞后,成为当前影响跨境人民币结算有效监管、防范资本流动风险、推进人民币跨境结算的现实问题,有必要应引起重视并加以完善。一、目前资本项目人民币业务开展的主要政策框架(一)直接投资1、流出:《境内机构境外直接投资外汇管理规定》(汇发[2009]30号)、《境内银行境外直接投资外汇管理规定》(汇发[2010]31号)均未对资本项下以人民币对外投资做出说明。而《境外直接投资人民币结算试点管理办法》(中国人民银行公告[2011]1号)对境内机构对外以人民币方式投资做出了规定,因此境外直接投资对机构放开,而个人以人民币对外投资仍     

境外人民币衍生市场与人民币汇率定价主导权——兼论发展我国外汇期货市场

近期芝加哥商业交易所推出了人民币期货和期权交易,人民币汇率定价主导权因而成为焦点。汇率体制改革后,人民币汇率将更大程度上由市场决定,如何使境内实际的外汇供求和合理的汇率预期更好地反映在市场价格上,是应对境外人民币衍生市场的挑战、掌握人民币汇率定价权的关键。当前,应更加积极主动地发展境内的外汇衍生市场,特别是应在中国外汇交易中心推出人民币外汇期货交易以增强境内外汇市场的影响力。     

境外人民币衍生市场与人民币汇率定价主导权——再论我国外汇期货市场的建立

近期芝加哥商品交易所推出了人民币期货和期权交易,人民币汇率定价主导权因而成为焦点。汇率体制改革后,人民币汇率定价权将更大程度上由市场决定,如何使境内实际的外汇供求和合理的汇率预期更好地反映在市场价格上,是应对境外人民币衍生市场的挑战、掌握人民币汇率定价权的关键。当前,应以更加积极主动的态度发展境内的外汇衍生市场,特别是应在国内推出人民币外汇期货交易增强境内外汇市场的影响力,是保证人民币汇率定价主导权的关键。     

阻截境外异常资金流入

随着我国经济持续健康、稳定、协调发展,以及全球经济及直接投资的逐步复苏,人民币汇率呈现出不断升值趋势。这种对人民币的升值预期,再加之利差、房地产热等因素,致使一些境外投机套利资金已经或正在利用各种渠道流入境内。大量跨境异常资金的流入,会造成境内资金流动性过剩,在一定程度上抵消或削弱人民银行实施稳健货币政策的效果,增加国内通货膨胀压力,增大我国房地产市场的泡沫。因此,如何有效甄别外汇     

发展人民币外汇期货市场相关问题分析

人民币汇率制度改革后,我国境内原有的外汇业务已经无法满足新形势的需要,进一步发展人民币外汇衍生市场确有其必要性。发展期货市场是完善外汇市场的重要内容,也是人民币外汇衍生市场的必由之路,当前应尽快研究在中国外汇交易中心推出人民币外汇期货交易。     

自由化背景下NDF市场的开放——新兴市场的经验

随着新兴市场外汇自由化进程的加快,境外投资对冲外汇风险的愿望强烈,源于外汇管制的无本金交割远期(NDF)在岸化成为必然选择。NDF开放表明这对境内外汇市场波动性和经济基本面的影响不大,但会使NDF与境内市场关联性加强,投机性增加而导致宏观调控难度加大,新兴市场当局加大了对NDF交易的调控以及场内期货交易的发展。上述经验对人民币NDF开放有很重要的启示作用。     

人民币国际化进程中的风险防范

随着跨境人民币交易范围和数量的迅速扩大,人民币国际化进程加快。境内人民币与境外人民币之间如何建立“防火墙”,防范围际投机资本的攻击,成为亟待解决的问题。境外人民币流出入通过设立“外汇人民币”账户可以与境内人民币分离,便利对境外人民币的统计监测,区分和掌握人民币基础货币在境内和境外的分布状况和变动情况,起到预警作用,也便于货币政策的稳健运行。与之配套的措施是建立健全境外人民币清算体系,将“外汇人民币”纳入国际收支统计分析及外债统计管理范畴。     

2020年国际金融大事件

01中国进一步开放证券市场5月7日,中国人民银行、国家外汇管理局宣布,取消合格境外机构投资者(QFII/RQFII)的境内证券投资额度管理要求,实施本外币一体化管理;简化其境内证券投资收益的汇出手续;允许单家合格投资者委托多家境内托管人;完善其境内证券投资外汇风险及投资风险管理要求,以进一步便利境外投资者参与中国金融市场,提升人民币资产吸引力,推动人民币国际化发展。     

完善外汇担保项下人民币贷款业务的管理建议

1、完善外汇质押项下人民币贷款业务外汇管理政策。一是根据外汇质押人民币贷款监管的实际需要，修订《关于改进外汇担保项下人民币贷款管理的通知》中有关外汇担保项下人民币贷款行质押或担保履约时外旺资金直接结汇的规定，防止境内外商投资企业利用政策缺陷故意结汇的行为。二是对违反外汇质押人民币贷款管理法规的行为应有明确的处罚规定，使外汇质押人民币贷款监管有章可遁、有法可依。     

鄂尔多斯市企业利用外汇政策跨境资本运作效果分析

随着2010年6月22日央行、财政部、商务部等国家相关部委下发了《关于扩大跨境贸易人民币结算试点有关问题的通知》,将跨境贸易人民币结算的地域由原来的港澳、东盟地区扩展到所有国家和地区,在原有试点的基础上,增加北京、内蒙古等18个省、市、自治区为试点地区,为境内企业跨境资本运作打开方便之门。鄂尔多斯地区涉外主体利用各种外汇政策组合开展跨境投融资交易的意识不断增强,有效提升了企业＂走出去＂和＂引进来＂的市场竞争力,对推动鄂尔多斯市涉外经济健康发展做出了积极的努力,取得了较好的经济效益。     

“境内供货、境外收汇”外汇管理问题研究

当前,＂境内供货,境外收汇＂交易方式日渐增多,但由于其复杂的成因,一直为外汇管理的一个难点。本文从总结＂境内供货,境外收汇＂主要交易种类入手,分析原有的相关外汇政策的不足,在此基础上剖析其外汇管理的难点,提出转变外汇管理思路,采取全面监管方法的外汇管理政策建议。     

人民币国际化与国内外汇衍生品创新协调发展研究

自2009年我国实施跨境贸易人民币结算以来,离岸市场人民币与外币兑换交易量迅速扩大,同时境内人民币外汇衍生品创新步伐加快,对人民币国际化进程也产生一定的促进作用。本文阐述了人民币国际化与外汇衍生品创新之间的内在联系,分析了人民币国际化与国内外汇衍生品创新之间协调发展的内部协调和外部博弈,为我国稳步实施人民币国际化战略提供了参考。     

在对朝边贸中推进人民币结算和流通的探讨

将对朝边贸人民币结算纳入银行渠道存在困难 近年来,外汇管理部门不断完善对朝边境贸易外汇管理方式,进一步规范边贸结算行为,尝试将对朝边贸人民币结算纳入我国境内商业银行结算渠道,主要措施有：一是允许朝鲜贸易机构和个人在我国境内银行开立人民币边境贸易结算专用存款账户。该账户收支范围是与边贸企业间的资金划转,存人从朝鲜携入的人民币现金和按照国家现金管理规定提取现金,如用于境内采购,可以划转至境内其他企业或个体工商户账户。     

境内人民币远期与NDF汇率关系

对2006年8月11日至2009年11月30日1月期、3月期、6月期和12月期的远期汇率进行统计和计量分析后发现:金融危机后,境内人民币远期汇率与NDF汇率的总体波动性有所降低,人民币远期汇率弹性有所下降;境内人民币远期市场的定价能力提高主要体现在短期限品种NDF汇率对于境内人民币远期汇率单向引导关系减弱,而二者的相互引导关系增强;长期限品种NDF汇率对于境内人民币远期汇率的引导关系不变。因此后金融危机时期一方面要防范国际资本和政治经济压力对中国汇率的冲击,同时也要择机有序退出临时性汇率安排,稳步推进人民币汇率形成机制改革。     

一季度：人民币汇率再次摆脱破7魔咒

一季度,人民币汇率中间价均值较上季度上升2.5%,境内市场外汇重新供大于求,银行间市场交投趋于活跃,增加了市场流动性,有助于市场功能的发挥。关口前人民币贬值压力再度消融去年底,市场还在激辩人民币汇率守7还是破7;进入新年后,相关讨论则销声匿迹。     

境内企业从境外银行进行人民币贸易融资情况的调查

2011年以来,随着人民币跨境贸易结算的迅猛发展和国内稳健货币政策的实施,境内企业开始向境外大量借入人民币.其中,境内银行牵线帮助企业以贸易融资方式从境外低价融入人民币,绕过了外部监管,具有很强的隐蔽性,这对当前我国的宏观调控、货币政策、外汇管理、国际收支平衡以及防范“热钱”的流入形成了较大挑战.作者通过对江苏省泰州市...