企业发行可转换公司债券的核算

可转换公司债券是指企业发行的可在一定时期以后转换为股份的债券。由于企业发行的可转换公司债券既具有负债性质,又具有所有者权益性质,因此,可转换公司债券票面利率通常较低。企业通过发行可转换公司债券,可以以较低的筹资成本为企业筹集长期使用的资金。在会计核算中,企业发行的可转换公司债券作为长期负债,在“应付债券”科目中设置“可转换公司债券”明细科目进行核算。具体的核算方法是：发行的可转换公司债券在未转换为股份前,其会计核算与一般公司债券核算相同,即按期计提利息,并摊销溢价和折价;可转换公司债券转换为股份时,按债券的账面价值结转,不确认转换损益;未转换股份的可转换公司债券,其到期还本付息的账务处理,按一般债券处理。现举例说明企业发行可转换公司债券的账务处理方法。     

附认股权证公司债券再融资初探

20世纪80年代,由日本公司发行的附认股权证公司债风靡欧洲,为日本公司在海外融资发挥了重要作用,欧洲、亚洲各国企业纷纷效仿采用这一融资工具,使其成为在国外发达资本市场上运用较为成熟的金融衍生产品。我国《上市公司证券发行管理办法》规定,国内上市公司可以公开发行认股权和债券分离交易的可转换公司债券,首次将分附认股权证公司债券列为资本市场上市公司再融资的新手段,迄今有近10家上市公司已公开发行或发布公告拟发行附认股权证公司债券。本文拟对认股权证公司债券这种债券衍生品的特质和其再融资机理进行分析,初步探讨公司如何利用附认股权证公司债券实现连续融资,提高再融资效率。     

新准则关于可转换公司债券的账务处理

可转换公司债券是指发行人依法定程序发行,在一定时间内依据约定的条件可以转换成股份的公司债券。可转换公司债券的发行人一般为上市公司,对于发行企业而言既具有负债性质,又具有所有权性质。可转换公司债券作为一种兼具股权和债权性质的金融衍生产品,由于其具备低风险、高收益的特征,所以对投资者来说,是一种比较理想的理财渠道。可转换公司债券已成为国际资本市场上相当成熟、相当普遍的金融工具。相对于普通债券,可转换公司债券对投资者更具有吸引力,具有非常广阔的发展空间。本文围绕可转换公司债券的账务处理,做以下探讨。     

浅谈可转换公司债券

企业发行可转换公司债券，可以以较低的成本筹集资金。通常来讲，可转换公司债券既有债券的性质，又有股票的性质。债券持有者在转换期间内行使转换权利，将债券转换为股份，则债券的持有者便成为了企业的股东，享有股东的权利；债券持有者在转换期间内未行使转换权利，末将债券转换为股份的，则债券持有者作为债权人，有权要求企业清偿债券本息，由于可转换债券具有双重性质，债券持有者可享受股东的权利，又享受债权人的权利，风险较小。因而一般可转换公司债券的利率较低，企业通过发行可转换公司债券，以较低的筹资成本取得长期使用的资…     

并购融资方式税收筹划

公司并购往往需要大量的资金，从什么渠道、采用何种融资方式获得所需资金，企业所要付出的代价即资金成本是不同的，从税收角度来看需要认真研究。企业融资方式一般有四种：自有资金、借款、发行债券、发行股票等。自有资金融资主要是利用企业本身的留存收益，但由于并够活动往往所需的资金巨大，仅仅靠自有资金是不能满足需要的，需要向外界筹资。归纳起来，企业并购筹资就是股权融资和债券融资两种形式。债券融资一般包括向金融机构借款和发行公司债券及可转换债券三种形式。     

并购融资方式税收筹划

公司并购往往需要大量的资金,从什么渠道、采用何种融资方式获得所需资金,企业所要付出的代价即资金成本是不同的,从税收角度来看需要认真研究.企业融资方式一般有四种:自有资金、借款、发行债券、发行股票等.自有资金融资主要是利用企业本身的留存收益,但由于并够活动往往所需的资金巨大,仅仅靠自有资金是不能满足需要的,需要向外界筹资.归纳起来,企业并购筹资就是股权融资和债券融资两种形式.债券融资一般包括向金融机构借款和发行公司债券及可转换债券三种形式.     

企业对可转换优先股会计处理的探讨

所谓可转换优先股是指股份有限公司按规定的条件和比例将优先股转换为普通股或公司债券。优先股是否可转换取决于发行之初的有关规定和条款。优先股无论是转换为普通股或公司债券，对增加股份有限公司筹资与投资者投资的灵活性都有积极作用。可转换优先股在国外已日益流行...     

中小企业融资渠道:风险投资

中小企业是指中华人民共和国境内依法设立的有利于满足社会需要,增加就业,符合国家产业政策,生产经营规模属于中小型的各种所有制和各种形式的企业。20世纪九十年代以来,中小企业已成为推动中国经济发展,扩大就业的主导力量。为推动中小企业的稳定健康发展,中央政府和地方政府从立法、政策的角度给予了大力支持,为中小企业发展奠定了良好的外部环境。但在中小企业发展过程中,仍有许多因素制约中小企业的快速发展。某种程度上,中小企业融资成为我国国民经济发展的制约因素。一、中小企业可能融资的渠道(一)债权、股权融资。债权融资是指企业…     

我国可转换公司债券筹资问题分析

随着我国金融体制改革的深化、金融法规的健全、资本市场的完善以及企业制度的创新,企业、各类组织及个人将面临更多的筹资方式选择.上世纪90年代中期以来,随着全球新经济突飞猛进的发展和全球化浪潮所带来的跨国并购的加剧,可转债成为高成长型公司筹集低成本发展资金的一条重要渠道.2001年4月,<上市公司发行可转换公司债券实施办法>颁布后,我国的很多上市公司也把目光盯住可转债,取消了原定的配股或增发计划,把可转债作为融资新宠.     

中小企业板发展研究

2004年6月25日,被市场寄予厚望的中小企业板终于在深交所粉墨登场,时至今日中小企业板已经走过了自己8个月的征程,其规模已由最初的“新八股”扩大到现在的38支股票。可以说中小企业板的设立反映了监管层建立多层次资本市场体系,优化资本市场结构,完善资本市场功能的政策意图,标志着酝酿已久的分步推进创业板市场建设迈出实质性步伐。设立中小企业板是建立多层次资本市场体系的切入点和突破口,将为中小企业打开进入资本市场的大门,有利于拓宽中小企业的融资渠道和融资格局,缓解中小企业融资难的困境。     

新三板“转板”IPO审计风险及对策

新三板设立的目的是给中小企业提供融资渠道平台,提高公司治理水平。但是,新三板挂牌的企业市场流动性不足,而且投资者没有一个好的渠道了解新三板的股票及相关信息,融资非常困难,所以新三板“转板”成为很多发展比较好的中小企业最好的选择。但是,新三板“转板”也需要很多步骤及环节,其中也存在着许多的风险,这对审计人员而言也面对极大的考验。本文对新三板“转板”IPO审计风险展开研究,并提出相应的对策建议。     

我国中小企业融资问题研究

改革开放以来,我国中小企业发展迅速.2004年我国中小企业总量已超过1000万家,约占全国企业总数的99%.中小企业创造的最终产品和服务的价值占国民生产总值的比重超过了50%,上缴税收占43%,出口额占到全国出口量的60%,为城镇提供了75%的就业岗位.中小企业已经成为促进我国经济发展的重要力量.但是,随着中小企业自身的发展,其面临的困难也日益增多,其中融资困难是阻碍中小企业发展的一个普遍问题.据国家统计局有关数据显示,在生产经营上融资比较困难和很困难的企业分别占68%和14%,资金不足成为企业停产的首要原因和经营困难的第二大原因.中小企业融资难不仅抑制了中小企业的创新活力,大大制约了中小企业发展,也不利于引导和激发全社会的创业热情,延缓我国社会经济发展的进程.     

中小企业融资难对策研究

中小企业是国民经济中一支重要且活跃的力量,在世界各国经济发展中都起着战略性作用。中小企业的发展需要政府和社会资金的支持,但是,由于多种因素的影响,我国中小企业融资比较困难,这种状况制约了中小企业的发展,解决中小企业的融资难问题,不仅需要中小企业完善自身的治理结构,加强与银行的联系,更需要国家尽快制定出为中小企业贷款的有关政策,并借鉴国外的经验,为中小企业融资开辟更多渠道。一、提升中小企业自身素质和信用等级在国外,无论是政府担保还是企业互助担保,都是建立在良好信用的基础之上的。中小企业要在信贷市场上获得创业和…     

浅议上市公司债券融资的有关问题

<正>公司债券是上市公司融资的重要途径之一,也是资本市场重要的融资工具之一。在市场经济国家特别是发达工业国家,公司债券在各类有价证券中称得上是首屈一指,在亚太新兴国家,债券市场也发展得如火如荼。但目前资本市场的发展很不均衡,上市公司利用债券筹资出现了众多的问题。例如上市公司筹资严重的"重股轻债",公司债券的发行规模远远小于股票的发行规模;上市公司"内部人     

中小企业融资难的原因及对策

目前,我国企业总量的90％为中小企业,工业产量的60％和实现利税的40％来自中小企业。中小企业还吸纳了75％的就业人口,为我国国民经济的发展作出了贡献。但是中小企业在发展过程中普遍面临着一个融资难的问题。笔者试就这一问题作以下探讨。 原因 一、融资渠道不多。在当前的融资渠道中中小企业主要是以国有商业银行为主的信贷体系。民营银行、地方性商业银行是近几年才开始的实践,实力不大,数量不多。除此以外,企业的另一重要融资渠道是通过资本市场直接融资和发行企业债券。但是以中小企业的规模及实力,想迈进这个门槛非常困难。     

前进农场中小企业融资困难与破解对策

<正>中小企业已成为推动我国经济增长、市场繁荣的重要力量。然而融资难日渐成为制约中小企业发展的瓶颈。前进农场按照强工发展战略实施方案,积极帮助中小企业破解融资困难。本文对前进农场中小企业融资现状、制约因素进行分析,提出破解中小企业融资瓶颈的一些对策和建议。一、中小企业融资现状及问题前进农场现有中小企业38家,其中:国有粮食仓储企业5家、北大荒米业1家、生物质发电企业1家、     

设立民营科技企业融资渠道的构想

民营科技企业经过十多年的发展目前已基本完成了资本积累的初始创业阶段,上升到了一个新的阶段,在这一阶段中仅仅依靠企业的自有资金远远难以满足企业发展的需要,因而通过资本经营,利用财务杠杆在短期内实现企业规模的扩张就成为当前民营企业特别是民营科技企业面临的首要问题。目前企业融资渠道不外三种：向银行申请贷款、发行企业债券、发行股票上市直接融资。对于中小型的民营企业发行企业债券或股票上市,现阶段的可能性是极小的。股份制改造成为国有企业特别是关系到国有经济控制力的大中型国有企业改革的基本措施。今后三年内将有…     

股权众筹“领投+跟投”模式对企业治理影响研究

股权众筹“领投+跟投”模式是一种新型互联网融资模式，不仅解决了创新、创业型中小企业融资难、融资急的问题，而且由于该模式中领投人的多重身份，其在整个投资过程中对被投资企业具有良性的隐性治理作用，但同时也存在一些潜在问题。本文通过对雷神科技的融资研究，分析股权众筹“领投+跟投”模式对企业隐性治理的影响。     

上海科技创业环境的优劣势分析及优化措施

一、上海科技创业环境的优势与劣势分析 为鼓励科技创新与创业,培育新的经济增长点,推动科技进步,上海市委市政府一直以来非常重视科技创业环境建设,出台了一系列的优惠政策,特别是1998年出台并经二次修订的“科技十八条”,努力改善科技型中小企业的融资环境,加强科技企业孵化器和科技中介服务机构的建设。这些措施为科技型中小企业的创立与发展奠定了坚实的基础。为分析并进一步优化上海科技创业环境,2002年上海市科委组织对部分成立2—5年的科技型中小企业进行了问卷     

河北省中小企业集合票据融资模式可行性研究

中小企业已成为国民经济发展中的主体,但融资难一直是困扰其发展的主要问题。本文认为集合票据是一种新型的金融产品,能有效地拓宽中小企业融资渠道。详细分析河北省发行中小企业集合票据的可行性,并提出相关政策建议。