商业银行RAROC的影响因素解析

本文借鉴杜邦分析法,基于国内主要中型银行数据,对影响RAROC的主要因素进行解构与研究,重点揭示影响RAROC的四大因素:净息差、非息收入占比、营业收入利润率和平均风险权重,为银行业勾画出资本效率提升的路径。研究发现,净息差每提高1基点,可使国内中型银行RAROC提高约7基点;非息收入占比每提高1个百分点,可使RAROC提高24基点;平均风险权重每降低1个百分点,可使RAROC提高31基点。     

银行行业估值安全边际较高

三季报上市银行整体业绩低于预期,但其中不乏亮点,比如华夏银行,净息差降幅低、拨备增加、ROE同比提高、资本充足状况改善等等;比如平安银行,非息收入结构改善、拨备增加、净息差环比提高、存款增长明显。平安集团的综合金融平台优势逐渐显现。建议投资者可关注低估值的对公业务优势明显的银行,比如华夏、平安和浦发。     

中小银行收入结构多元化与经营稳健性研究

本文立足于商业银行净息差收窄的背景，分析浙江省内法人银行经营现状，梳理收入结构对中小银行可持续经营和风险承担的影响机理。以此为基础，采用2010～2022年上半年的中小银行经营数据，构建动态面板系统广义矩回归模型（SYS-GMM），实证研究收入业务结构和地域机构对银行经营稳健性的影响，发现受制于经营规模、管理水平、人力资源、信息科技等因素，非利息收入占比对中小银行经营稳健性影响为负、省外利息收入占比对经营稳健性的影响为负。最后，本文建议中小银行回归金融本源，将利息业务作为经营“压舱石”，适当发展非息业务。明确自身发展定位，深耕本地业务，审慎发展省外业务，循序渐进推动省外业务落地生根。     

盈利增速趋缓,收入结构优化

2015年,经济增速下行、利率市场化持续推进、互联网金融快速发展等因素将继续对商业银行构成挑战和压力。资产规模扩张速度略有放缓,净息差面临较大缩窄压力,资产质量压力较大,减值损失准备增加等因素将对银行传统存贷业务产生较大影响。但银行中间业务收入将较快增长,非息收入占比有望达到28%左右。特别是综合性代理与管理业务、咨询顾问业务将呈现较快发展,现已成为银行新的收入增长点。经营效率和管理能力将稳步提升,费用收入仍将略有下降。不过由于实际信用成本较大,拨备将总体计提较多。     

国际化会影响银行的净息差水平么？——来自全球大型银行的经验证据

基于2003年~2014年全球26家大型银行非平衡面板数据,本文实证检验了国际化对银行净息差的影响效应。实证结果表明:国际化程度的提高有助于改善银行的净息差,国际化对净息差的改善作用主要是通过价格(结构)效应实现;对利息收入占比较高、资本充足性和流动性水平较好、母国经济增速较慢以及国有控股程度较低的银行而言,国际化对净息差的改善效果更好。对我国大型银行而言,应稳步提高国际化水平,通过优化海外资产配置应对国内经济下行和利率市场化改革带来的影响。     

风险承担、净息差趋势与银行稳定发展研究——基于2009-2019年商业银行面板数据的实验证据

基于Ho和Saunders的做市商模型,引入监管资本约束,优化调整净息差理论模型,定量解释风险承担与净息差及银行稳定机制。运用线性回归模型及其辅助分析方法,依据30家银行2009—2019年面板数据,考量风险承担、净息差趋势与银行稳定发展的实验证据。结果显示：风险承担与净息差呈现倒“U”形关系;区域经济市场化程度对促进银行发展具有稳定效应,风险承担能力对优化净息差区间存在规模效应。鉴于此,银行应加强风险承担与净息差趋势管理,充分运用市场机制配置信贷资源服务实体经济,积极完善银行治理,提高发展的稳定性。     

负利率对银行净息差影响机制研究——基于欧洲主要上市银行的经验证据

净息差是反映银行经营效率的重要指标,负利率政策的实施对银行业净息差产生了显著的负面影响。基于2004—2017年欧洲负利率地区102家主要上市银行的年度非平衡面板数据,本文对负利率环境下银行净息差的调整机制进行了深入研究。研究结果表明:(1)政策利率降低(提高)会带动银行净息差下降(上升);(2)负利率环境下,银行净息差对政策利率调整,尤其是利率下调的敏感性明显增强;(3)不同特质性银行净息差对政策利率调整的敏感性存在明显差异,规模较大、国际化程度较高银行的净息差对政策利率变动的敏感性较低,以利息收入、零售业务为主银行的净息差对政策利率变动较为敏感。本文的研究丰富了负利率政策传导机制及影响领域的相关成果,探讨了负利率环境下不同特质性银行行为调整差异,为商业银行做好负利率环境下的息差管理提供了客观依据。     

我国商业银行经营投资银行业务对风险影响的实证研究

本文以2009-2018年19家商业银行为研究对象,运用波动性分析、相关性分析及面板数据回归分析方法,考察了经营投资银行业务对银行风险的影响。研究结果表明,投资银行收入无明显周期性趋势,波动性明显高于利息净收入,经营投资银行业务会加剧银行业收入的不确定性,但由于收入占比较小,投资银行业务并非造成我国银行业收入波动的主要因素。多数银行的投资银行收入与利息净收入表现为正相关性,银行难以通过经营投资银行业务实现风险分散目的。投资银行业务对银行风险影响的回归结果较为显著,随着投资银行收入在银行收入结构中的权重越来越大,银行多元化收入程度随之加深,银行风险也随之下降。     

中小银行净息差底线与应对探讨

<正>净息差是银行净利息收入和银行全部生息资产的比值，作为评估商业银行盈利能力的主要指标之一，它向来为市场所重点关注。近些年我国银行净息差持续收窄（见图1），根据国家金融监管总局的数据，截至2023年上半年末，我国商业银行净息差已经跌至1.74%，比2022年底降低17个基点，比2021年末降低34个基点。其原因是多样的，如国家让利实体经济的政策号召、LPR的持续下调、市场利率走低、贷款置换等，这些因素都对净息差有着不同程度的影响。     

多元化经营与城商行风险、效益——来自42家城商行的经验证据

城商行非息收入占比的提升显著降低了盈利增长的波动性,从而在一定程度上分散其经营风险;但是,由于非息业务收入在城商行主营业务收入中的占比仍然较低,并以传统的支付结算等低附加值中间业务为主,加之其与利息净收入之间高度正相关,导致非息收入原有的多元化收益被弱化,随着非息收入占比的提升,非息收入的边际增加降低了城商行风险调整后的收益率。因此,城商行应结合自身经营实际情况选择适合的多元化经营模式和程度,积极拓展高附加值的新型中间业务,降低对传统融资业务的依赖,在弥补净息收入增速下滑留下的利润缺口的同时,提升经风险调整的回报。     

贷款RAROC模型定价与银行定价比较研究

本文从商业银行贷款定价的基本理论、西方银行的贷款定价实践出发,结合中国实际,提出基于RAROC的定价思路,并从信用风险和客户回报等方面对定价模型进行改进,构建基于客户关系的RAROC定价模型;通过某行贷款数据的实证分析,比较基于RAROC的模型定价与某行的实际定价。结果表明,基于RAROC的定价模型考虑到了预期损失与非预期损失对贷款的影响,能反映银行的资本成本、风险成本、资金成本和经营成本等;基于RAROC的定价模型有助于银行优化资本管理,提高贷款收益,提高绩效考核科学性,应对市场竞争。     

互联网金融发展与商业银行净息差——来自中国36家上市银行的经验证据

互联网金融的蓬勃发展重塑了银行业竞争格局,也给商业银行净息差管理带来重大挑战。本文以2009—2019年中国36家上市银行为样本,实证检验互联网金融发展对商业银行净息差的影响。研究发现,互联网金融发展显著降低了商业银行净息差;互联网金融发展对不同类型商业银行净息差的影响具有异质性,即互联网金融发展提高了"工、农、中、建、交"五大商业银行的净息差,但降低了其他商业银行的净息差;存款业务和中间业务是互联网金融发展影响商业银行净息差的重要传导渠道。本文研究为商业银行在互联网金融冲击下提高净息差管理水平提供经验证据和现实指引。     

商业银行盈利能力影响因素的实证分析——基于偏最小二乘回归（PLSR）算法

运用偏最小二乘回归模型及其辅助分析手段对商业银行盈利能力影响因素进行一次深入、细致、系统的梳理。研究表明,影响商业银行盈利能力的前六大因素依次为净息差、资产质量、成本收入比、风险承受能力、金融创新及存贷比,而银行资产规模对盈利能力的贡献度最低。为提升商业银行盈利能力,必须强化金融创新能力、防控商业银行风险、完善金融监管体制。     

利率市场化背景下城商行经营分析——基于50家城商行的考察

本文基于国内50家城商行2009—2014年的财务数据,从资产负债结构、盈利特征、盈利能力、资产质量四个主要层面,分析利率市场化对城商行经营绩效的影响。从资产负债结构来看,城商行资金来源结构中存款的比重明显下降,而非存款负债比重上升,为匹配负债成本的刚性攀升,城商行资产配置风险偏好上升,贷款在总资产中的比重持续下降;从收入结构看,提升非息收入占比成为多数城商行的策略选择,但非息收入的增长短期内仍难以改变营业收入增幅下滑的趋势,城商行盈利能力明显下降;伴随资产及客户结构的调整,城商行信用风险也不断上升,资产质量下滑。国内城商行需强化实施客户聚焦战略,培育比较优势,加强资产负债及流动性精细化管理,提升成本效率管理、保持盈利能力。     

RAROC在商业银行绩效评估中的运用

商业银行风险管理的主要内容是风险度量、资本配置与绩效评估。通过将风险要素嵌入绩效考核中可以实现考核的准确与科学,从而为银行有限资源的有效配置提供准确的依据。RAROC作为将风险进行考量的一种管理方式,将银行的管理带入了全面风险管理阶段,因其在绩效评估上的准确和科学备受广大银行的推崇。本文在国内外对RAROC研究综述的基础上,就RAROC在商业银行绩效评估的运用进行了模拟实证。     

多元化经营对城商行绩效的影响研究——基于面板数据广义矩估计的实证检验北大核心SSCI

本文基于2009-2014年中国42家城市商业银行数据,运用统计分析及动态面板GMM模型,分析多元化经营对城商行风险及效益的影响。结果表明,城商行多元化经营带来的非息收入占比的提升,显著降低了盈利增长的波动性,从而在一定程度上分散了其经营风险。不过,由于非息业务收入在主营业务收入中的占比偏低,且以传统的支付结算、银行卡等低附加值中间业务为主,加之其与利息净收入高度正相关,导致非息收入原有的多元化收益被弱化。随着非息收入占比的提升,非息收入的边际增加降低了城商行风险调整后的收益率。多元化经营正在成为城商行应对利率市场化的重要途径。城商行应结合实际选择适合的多元化经营模式,积极拓展高附加值的新型中间业务,以降低对传统融资业务的依赖,在弥补净息收入增速下滑留下的利润缺口的同时,提升经营风险调整的回报。     

金融管制的产业影响：国际证据与启示

一、金融管制对银行经营绩效的影响 金融管制的经济功能主要有两个，一是影响资源的市场配置机制，具有资源再分配的作用。二是影响市场微观经济主体行为。后者意味着金融管制可直接干预银行的日常经营活动，进而影响其经营绩效。一些专家的实证研究表明：1．资本管制（包括一般资本要求、初始资本要求以及两者结合这三个方面）对银行不良贷款的降低具有积极作用，资本管制指数每上升1个百分点，则银行不良贷款率将下降0．2个百分点。2．隐性存款保险制度对银行净利息收入和不良贷款存在负向影响，其指数每上升1个百分点，则银行净利息收入率和不良贷款率将分别下降0．9个百分点和2．8个百分点。     

银行卡不良率上升引发的思考

银行卡交易情况是社会消费景气状况的“晴雨表”，研究表明，银行卡支付在社会消费品零售总额中的占比每提升10个百分点，可带动GDP增长约0．5个百分点。然而，受财富缩水、收入下降等因素影响，近期个人消费信贷业务风险上升，尤其是信用卡业务风险，呈加速上升趋势。     

中国银行信贷项目环境风险评估模型的构建和应用

拥有自己的环境风险评估模型是银行进行独立环境决策和进一步降低环境风险的基础,也是强化信贷手段在预防和控制环境污染两方面作用的需要。参照银行绿色信贷的赤道原则构建信贷项目的环境风险评估指标体系,并通过问卷调查和层次分析法确定四大国有银行、中型银行、小型银行和外资银行共四类商业银行的指标权重,建立起符合他们各自风险偏好的环境风险评估模型,再以实例分析来说明模型的具体应用过程,结果发现,非外资银行偏重包含政策因素的社会环境指标,在自然环境因素中偏重污染物排放指标;外资银行则具有较平均的权重,且重视生态、社区和工作环境等指标。     

银行中间业务收费存在的问题与对策

据统计,2001年,南宁市四大国有商业银行中间业务收入占总收入的平均比重为3.1％,比国内平均水平(8％)低4.9个百分点。这四家银行中间业务收入占比低,除创新能力不强,技术含量不高的原因外,收费管理不规范和收费标准过低是制约中间业务收入增加的两个重要因素。因此,