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本文根据ADL(p,q)模型,借助计量经济学软件Eviews,研究了上证综指和深证综指股市在一定时间段上大盘日、周、月收盘指数与其对应成交量之间的关系,建立了相应的ADL(p,q)模型,并分别对收盘指数进行了预测,预测效果较为理想,从而为广大投资者提供了一种数学预测方法。预测模型表明在显著性水平下,成交量对收盘指数存在着显著影响。股市存在弱形式有效性。 相似文献
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通过对股指期货成交量、持仓量、收盘率及波动率分别建立相应GARCH族模型,探究出他们之间变化关系,然后运用成交量和持仓量相结合指标预测T+1日现货指数走势,运用波动率的变化规律预测现货指数阶段行情. 相似文献
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本文介绍了股市的特点以及股市预测的困难性,提出了利用BP神经网络的方法来解决股市预测问题。首先文章介绍了人工神经网络模型以及应用最普遍的BP神经网络,然后以上海证券交易所每日股票价格收盘指数为分析对象,对网络进行训练后,利用BP神经网络对股票价格收盘指数进行了短期预测,并计算出预测值和实际值的误差。通过实验发现该模型收敛速度快,预测精度非常高。 相似文献
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刘广丽 《金融经济(湖南)》2007,(8):107-109
利用岭回归方法,借助于Eviews和MATLAB应用软件,对我国上海股市自1996年5月23日到2004年11月5日的大盘综合指数(日数据,周数据和月数据)进行研究,消除多重共线性后,建立了收盘指数与开盘指数,最高指数及最低指数间的多元线性回归模型,并进行了预测.同理得到深圳大盘成分指数相应的多元线性回归模型. 相似文献
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上海股市收益率与成交量的Granger因果检验 总被引:1,自引:0,他引:1
本文运用GARCH模型及Granger检验对上海股市综合指数每日收益率与成交量进行了因果实证检验,结果表明:上海股票市场收益率与成交量在滞后1阶到15阶上存在着收益率对成交量影响显著的单向因果关系,是非对称的,并得出上海股市并不存在“价随量涨”的结论。 相似文献
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刘广丽 《金融经济(湖南)》2007,(16)
利用岭回归方法,借助于Eviews和MATLAB应用软件,对我国上海股市自1996年5月23日到2004年11月5日的大盘综合指数(日数据,周数据和月数据)进行研究,消除多重共线性后,建立了收盘指数与开盘指数,最高指数及最低指数间的多元线性回归模型,并进行了预测。同理得到深圳大盘成分指数相应的多元线性回归模型。 相似文献
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研究股市收益率与成交量之间的动态关系具有重要的理论和现实意义,而传统的最小二乘法只能刻画出股市收益率与成交量之间的平均关系,而可能低估或高估在不同情况下二者之间的真实关系。本文采用分位数回归模型对上证综合指数的收益率与成交量关系进行深入分析的结果表明:在收益率的左端,收益率与成交量之间存在显著负相关关系,而在收益率的右端,两者之间存在强烈的正相关,这种现象反映出中国股市投资者中普遍存在着“羊群效应”。 相似文献
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倪青山 《金融经济(湖南)》2007,(3):78-79
现实经济生活中,股价指数序列的发展变化呈现出时变性、随机性、非线性的特点.投资者要想在瞬息万变的证券投资市场上通过自己的投资获得尽可能大的收益,就必须把握证券价格波动的韵律、脉络,对证券的市场价格走向作出准确的判断.本文利用赫斯特(I. E Hurst)提出的R/S分析方法,在确认我国沪市股价指数序列为持久性的随机过程的基础上,分别就收盘上证指数序列和收盘深证成指序列建立了EGARCH(p,q)模型,并对模型的预测性能作出了评估,旨在为证券投资者的科学投资提供依据. 相似文献
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2月27日,星期二,中国股市出现了十年来最大一次暴跌, 1500余只股票有近800支跌停。沪深两市单日跌幅近9%。不可思议的是,当天,从东半球到西半球,除越南和中国台湾以外,全球主要股市也随之跌跌不体。在美国道琼斯工业股票平均价格指数收盘下跌了400多点,是“9.11”事件以来(2001年9月17日后)的最大跌幅;反映欧洲股市总体行情的道琼斯斯托克600指数下跌了2.7%,英国金融时报指数收盘时跌幅为2.3%;新兴市场国家股市受影响更加明显,从俄罗斯到拉美国家都出现了股票 相似文献
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喜迎开门红
金猴登台亮相后,股市的第一个交易日即迎来开门红.上证指数以1605.24点开盘,当日以次高位1628.83点收盘,涨23.59点,涨幅达1.78%;深成指以3733.47点开盘,同样以当日次高位3816.88点收盘,涨83.41点,涨幅达2.35%.此后,大盘股指就沿着自去年11月13日开始形成的60°倾角的上升通道一路攀高,并得到了成交量的密切配合. 相似文献
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中国股票市场波动性研究:模型选择及实证 总被引:2,自引:0,他引:2
李红霞 《广东金融学院学报》2007,22(5):31-35
以日收盘数据计算出的市场日收益率作为研究的基础数据,利用准极大似然估计方法QML估计三种ARCH类模型(GARCH、T-GARCH和E-GARCH)对中国股市波动性与稳定性的运行效果进行了实证研究的结果,得出EGARCH(1,1)模型是最优的拟合模型。运用最优模型实证发现中国股市不仅波动性很大,而且波动是不对称的。 相似文献
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我国股市羊群效应存在性的实证分析 总被引:1,自引:0,他引:1
本文根据时间序列分析方法,构建了方差AR(p)和标准差AR(p)两个波动模型,同时,基于上证指数日收盘价的数据,采用Eviews软件对两模型做了估计和检验。结果成功地证明了我国股市存在羊群效应,进而说明了我国股票市场缺乏有效性。为提高我国股票市场的有效性,降低股市的主观风险,本文给出了一些相应的建议。 相似文献
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股市成交量是股票市场不可缺少的变量,也是分析股市行情的重要指标之一。股票的市场价格是由供求关系决定的,股价的变化只有三种,上升、下跌和不变,而成交量在价位上升下跌的交替中不断变化,时而与股价同步,时而又与股价相背离。而一般的投资者在看行情表时,往往只注意股价与指数的涨跌,而忽略成交量所显示的意义。投资者如能利用成交量和股价的关系对股票行情作出判断,将在可能准确预测股价变 相似文献
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袁芳 《金融经济(湖南)》2013,(12):163-164
居民消费价格指数(简称CPI)是综合反映居民购买的生活消费品和服务价格水平的变动情况的重要指标。本文基于乘积季节模型对陕西省2001年1月至2012年12月144个月份的CPI数据进行实证分析,建立ARIMA(p,d.q)×(P,D.Q)12模型,结果表明该模型为反映CPI变化规律较优的模型,最后利用该模型对陕西省2013年各月CPI进行预测。 相似文献
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本文引进成交量作为影响波动规律的时间因素,用多种状态转换模型对沪深300指数进行了实证研究,发现了中国股市目前有同西方市场相同的波动规律,并从这几年股市的发展角度作出了解释,最后提出几点对投资者和管理者的建议。此外,文中还提出了一个新的模型,此模型能明显提高估计精度。 相似文献