民营企业人力资本风险规避

一、民营企业人力资本投资的风险任何投资都是为了获取最优的投资回报,然而,风险与投资共存。人力资本投资的风险产生于投资者与被投资者的分离,由于人力资本投资的对象是人,人的行为与投资风险紧密相联,人的主观行为使投资者蒙受损失的风险,因此,我们可以根据主观行为,人是投资者还是被投资者的不同,将人力资本投资的风险区分为投资者人为风险和被投资者人为风险两大类,并根据人力资本投资的特点与民企的固有特性,分别论述民营企业所面临的这两类风险。     

股票投资者风险偏好研究

以股票投资者的基本情况为起点,通过调查个人投资者的行为特征来分析他们的风险偏好.在此基础上,初步设定年龄、性别、学历、职业、股龄、风险承受能力为风险偏好的影响因素,研究结果表明:个人投资者中,风险中立者的比例最大,风险厌恶者其次,风险爱好者最少.当股市处于正常周期时,投资者有预期为正的、较小的未来收益,因此其呈现弱风险...     

机构投资者、审计意见与违约风险

上市公司的违约风险直接关系到投资者及债权人的利益能否得到保障。文章研究了审计意见能否向投资者及债权人传递上市公司违约风险的信息,以及机构投资者能否对审计起到监督作用,使审计意见更准确地反映上市公司的违约风险。实证研究发现,审计意见与违约风险无显著相关关系,而机构投资者持股比例的高低则会显著影响审计意见与违约风险之间的关系。机构投资者持股比例较高的公司,其审计意见能准确地预警上市公司的违约风险,从而保护投资者及债权人的利益。     

关于企业投资风险的探析

投资是企业生存、发展和获利的基础,而投资常伴随着风险。文章探讨了企业投资风险的产生原因及其防范措施,旨在增强企业投资者的风险意识,为投资者评价、防范和控制投资风险提供方法,从而达到降低投资风险的机率。     

如何对风险企业项目进行评价

在风险投资中,风险一般可以分为两类:系统风险和非系统风险.为了实现资本的保值增值,投资者第一关心的是对方有何特色.投资者应尽可能对风险企业的项目做出客观的、真实的、全面的评价.通常对风险企业的项目评价包括技术评价和市场评价两个方面.     

证券投资风险成因分析

证券投资风险对投资者来讲至关重要，文章对证券投资风险进行了科学的分类，并对每一类风险的产生及影响因素进行了分析，以供投资者在投资时参考。     

投资者风险偏好的效用分析

风险是一种不确定性状态,不确定条件下的个人行为就表现为不同投资者的风险偏好。本文通过运用预期效用函数对投资者风险偏好行为的分析,结合我国对利息和股息相关征税政策的现实问题进行简要分析,并说明投资者在不同风险偏好下进行投资选择时应以预期效用最大化为标准。     

投资者风险偏好的效用分析

风险是一种不确定性状态,不确定条件下的个人行为就表现为不同投资者的风险偏好.本文通过运用预期效用函数对投资者风险偏好行为的分析,结合我国对利息和股息相关征税政策的现实问题进行简要分析,并说明投资者在不同风险偏好下进行投资选择时应以预期效用最大化为标准.     

论证券投资风险

<正> 在股票市场上,随时都存在着风险,使投资者面临获利或受损的不确定性.一般而言,证券投资风险是指投资者投资本金遭受损失的可能性.然而,用专门术语解释,风险是指期望收益与实际收益的差异程度.如在证券投资过程的某一时期中,投资者投资证券的期望收益率为30%,但实际获得的收益率为20%,两者之间的背离程度即为风险.这种背离程度越大,就表明风险也越大;如背离程度越小,则风险相应也越小.     

上市公司财务风险评价决策模型研究

针对我国上市公司财务风险较大、投资者面临损失较重的现状,文章将影响上市公司财务风险的因素进行分解,采用层次分析方法(AH M)进行分析评价,以期为谨慎性投资者在预期收益率相同的企业中选择风险较小的上市公司进行投资提供借鉴。     

机构投资者、信息披露质量与股价崩盘风险

采用2009—2014年A股上市公司的经验数据,以会计稳健性作为信息披露质量的替代变量,考察了机构投资者异质性、信息披露质量和股价崩盘风险之间的关系。研究发现,信息披露质量与股价崩盘风险显著负相关;将机构投资者划分为交易型机构投资者和稳定型机构投资者;进一步研究发现,与交易型机构投资者相比,信息披露质量与股价崩盘风险之间的负相关关系在稳定型机构投资者持股的上市公司更加显著。研究结论对于上市公司完善信息披露和防范股价崩盘风险具有一定的借鉴意义。     

投资者结构模式变迁与市场流动性风险

本文研究了市场流动性风险与投资者结构模式之间的关系。随着机构投资者的不断发展壮大,我国投资者结构模式发生了重要转变,然而新的投资者结构模式下,市场流动性的波动结构是否有所不同？本文以流动性水平变化率为研究对象,构建了包含虚拟变量的TGARCH模型对其波动方程进行拟合,研究发现：机构投资者壮大后市场流动性风险显著降低;机构占主导后市场流动性风险受新信息的影响权重较之前增大,而旧有信息对流动性风险的影响相比以前减小。     

基于委托-代理关系的风险投资者对风险投资家激励模型的研究

风险投资者与风险投资家之间存在一种委托一代理关系，风险投资家在项目的投资过程中起着关键性作用。制定一种显性的连续支付模式，对风险投资家起着一种极强的激励作用。要求风险投资家对项目注入一定的资本金，可有效防范风险投资家投资的草率行为，并能缩小投资者的代理成本。由此，本文构建了一种新的激励机制模型，为风险投资者建立合理的支付契约提供了依据。     

浅谈国有企业投资决策风险控制

国有企业在市场经济运行和发展中,面临着诸多风险。如市场风险、金融风险、法律风险、运营风险。其中一个最重要的风险就是投资决策风险。所谓投资风险就是由于投资者对市场的变化及不确定因素缺少科学分析、判断,     

投资者应重视期货交易中的操作风险和市场风险

中国期货业协会会长刘志超以最近发生的法国兴业银行事件为例，提醒投资者重视期货交易中的操作风险和市场风险。他指出，法国兴业银行风险事件集中体现了期货交易中最主要的两种风险：操作风险和市场风险。     

证券投资决策与风险研究

风险是投资分析中永恒的主题。本文分析了股票投资的风险构成,采用随机理论分析股票价格变动的过程,并采用股票投资的技术分析手段,确定股票投资者预期收益率的风险估计值,最终得到股票当前价值的估计值,给股票投资者提供可以量化的决策依据。     

海外投资风险防范的探讨

海外投资保险制度,一般又称海外投资保证制度,是资本输出国投资保险机构对本国海外投资者在国外可能遇到的政治风险提供保证或保险,投资者向本国投资保险机构申请保险后,若发生政治风险使投资者遭受损失,则由国内保险机构补偿其损失的制度,其承保的范围不包括自然灾害和一般商业风险.海外投资保险制度是一种特殊的保险制度,目前西方发达国家已普遍实行,印度、韩国等国家也建立了这一制度.     

探析我国债券投资的风险及其防范措施

债券投资是投资者通过购买各种债券进行的对外投资,是一种风险性投资,其风险的表现形式主要有可分散风险和不可分散风险。投资者必须全面认识各类风险,并采取多种方式规避风险,力求在一定的风险水平下使投资收益最高。本文阐述了我国债券投资的风险及其防范措施内容。     

房地产投资风险利润的阶段性

房地产投资的目的是追求高额利润，而利润与风险是孪生的、同在的。所以房地产投资者必须研究风险与利润、了解掌握房地产投资风险利润的规律，从而保证房地产投资成功。房地产投资风险利润与房地产的寿命休戚相关。如果投资者知晓房地产投资风险利润在房地产寿命周期的不同阶段的表现，那么，对于投资成功是大有益处的。本文就此进行研究，供参考。     

机构投资者持股与股价崩盘风险:基于内外部治理视角

文章选择2010—2017年中国A股上市企业数据,分析了机构投资者持股水平对股价崩盘风险的影响和不同类型机构投资者对股价崩盘风险的影响差异,并基于内外治理视角探讨了股权集中度和媒体关注度在其中发挥的调节作用.结果表明:机构投资者持股显著加大了股价崩盘风险,交易型机构投资者持股对公司的股价崩盘风险的正向影响比稳定型机构投资者大;股权集中加剧了机构投资者持股对股价稳定的消极影响,媒体关注平滑了机构投资者持股对股价稳定的消极影响.