我国保险资金运用风险分析

随着保险资金规模的不断扩大,其面临的投资风险也越来越大。分析结果表明,保险资金投资于国债、基础设施建设的风险相对较低;投资于银行存款的风险主要是政府运用利率手段调节宏观经济的结果;而投资于股票市场和证券投资基金的风险非常大。同时,算例分析显示,保险资金应扩大债券类资产的投资份额,慎重选择证券投资基金和股票。     

浅析保险资金投资渠道及其风险防范

近年来,随着我国保险业的迅速发展,保险公司保费收入的快速增长与保险资金投资效率低下、投资渠道狭窄之间的矛盾日益突出,投资平均收益率低于保单平均利率,形成了巨额的利差损失。如果不尽快开放保险资金投资领域、拓宽投资渠道、改善投资结构、提高投资收益水平,保险业将面临巨大的挑战。一、保险资金投资渠道及其风险分析1.购买债券。债券投资具有安全性好、变现能力强、收益相对稳定的特点,尤其是国债和地方政府债券投资,基本上不存在不确定性风险,因而债券投资是保险资金投资渠道的首选。但债券一般采取息票的方式发行,通货膨胀和利率变动损失的避险能力较弱,且金融债券和企业债券还存在一定的信用风险。此外,我国缺乏全国统一的债券市场和标准化产品,导致债券的发行和买卖都不规范,特别是金融债券和企业债券,从而加剧了债券投资的流动性风险。2.投资证券投资基金。近几年的数据表明,保险公司已成为证券投资基金最大的机构投资人,投资证券投资基金存在很大的风险。尽管市场扩容速度在加快,变换名目的品种创新不断推出,但投资风格仍然趋同。证券投资基金多样化的合理组合可以有效分散投资风险,但我国存在严重的重仓持股现象,投资股票的集中度较高,股票基金的业绩令人担忧。...     

我国保险资金投资资本市场的实证研究

首先运用Granger因果检验,从实证角度验证了保险资金投资资本市场的必要性。然后以Markowitz的投资组合理论为基础构建保险资金最优投资组合模型,对DavidCummins的保险资金运用模型进行改进,在模型中加入可运用资金比例的概念,从而创新了其保险资金投资优化模型。结合相关法律制度和我国保险市场运营数据,运用二次规划对保险资金投资优化模型进行实证研究,得出最优的投资组合为：银行存款及国债占56％,企业债占22％,证券投资基金占6％,股票占9％。     

证券投资基金对证券市场运行的重要作用分析

证券投资基金也是一种重要的金融创新产品,它的出现和发展是证券市场发展的必然趋势。证券投资基金在发达国家已有上百年的历史,我国证券投资基金于1992年开始设立,并且规模不断扩大。证券投资基金是一种利益共存、风险共担的集合证券投资方式,制度优势明显,对我国资本市场和宏观经济发展有着非常重要的作用。深入了解和认识我国证券投资基金的各方面情况,对拓宽投资渠道,增加企业融资渠道,保障证券市场平稳运行,为社会保障资金提供安全的投资渠道等方面有着积极的作用。     

保险投资结构对收益的影响分析——基于保险投资中银行存款、债券、投资基金分析

目前中国保险投资资金运用的主要渠道是银行存款、债券、投资基金、股票、不动产及国务院规定的其他资金运用形式等方面。保险资金投资渠道狭窄,投资在银行存款、债券、投资基金的保险资金比重超过80%。因此,在研究保险投资结构,特别是其对收益的影响上,保险资金投资于银行存款、债券和投资基金更具有重要意义。本文拟从实证分析角度,运用行业数据,利用保险投资中银行存款、债券和投资基金对收益回报进行分析,得出它们对收益率的贡献率及对收益率的影响关系。     

证券投资基金业的风险与防范

近年来,中国证券投资基金取得了爆炸性发展,证券投资基金行业一片火爆。同样,随着证券投资基金在整个金融市场中占据的举足轻重地位,以及其日益提升的社会影响力,证券投资基金在快速发展过程中逐渐暴露出的风险问题也不容忽视。通过分析目前证券投资基金业存在的风险问题,提出化解风险的对策。     

发展开放式公司型证券投资基金

积极培育以证券投资基金为主体的机构投资,引导社会资金通过基金进入证券市场,对于改善我国证券市场的投资结构,抑制市场过度过度投机,是证券市场的长期健康稳定发展的重要保证。我国证券投资基金可以采取新老基金重组措施扩大证券投资基金规模,建立和完善证券投资基金法规,创造发展开放式公司型证券投资基金的制度环境。     

我国基金市场“老鼠仓”的监管问题

近年来,金融机构纷纷开展了投资理财或客户资产管理业务,将客户资金投资于证券、期货等金融产品是代客投资理财和客户资产管理的的主要方式之一。由于对基金管理者忠实义务的监管不严、基金“老鼠仓”具有低风险高收益的特质以及现有公募基金管理体制问题等原因,当下证券投资基金“老鼠仓”愈演愈烈。必须建立健全投资基金监管体系,提高证券市场监管水平,完善基金公司法人治理,健全证券投资基金的治理结构,以达到抑制甚至杜绝“老鼠仓”的乱象的目的。     

中国证券投资基金的发展、问题及对策建议

证券投资基金是当今世界金融市场最流行的投资工具之一,也是成为目前国内社会各层关注的经济焦点之一。本文主要着眼于中国证券投资基金行业的历史和现状,对中国证券投资基金的发展历程、存在的问题作一研究．并提出若干促进中国证券投资基金健康发展的对策建议。     

证券公司证券投资行为研究

证券市场发展初期,券商证券投资和实业投资两大业务并存,以房地产投资为主的实业投资的规模较大,实业投资是防范证券经营业务风险的主要选择.随着证券市场的发展和业务范围的限定,券商的投资逐渐收缩到证券投资业务上来,形成以自营证券投资与资产管理为核心,以风险投资等为创新方向的投资格局.未来券商证券投资业务可能会通过与资产管理、经纪业务、投资业务、财务顾问、投资基金等协作,以挖掘或提高公司价值,创造更大的获利机会.     

完善我国证券投资基金治理结构的正确路径

证券投资基金领域的资本提供者和资本最终运用者之间的链条相对较长,所面临的代理问题较为严重.因此,应建立一个相对完善的证券投资基金法律制度.目前,应从强化基金管理人对基金持有人的受信义务、加强对基金管理人的监督管理、完善证券投资基金的信息披露制度等方面来改善我国证券投资基金的治理结构.     

简论证券投资基金投资价值的财务分析

如何对证券投资基金的投资价值进行分析是亟待研究的新问题。本文构建了分析证券投资基金投资价值的财务指标体系,即从考核基金资产状况、盈利状况和成长状况方面建立指标体系,分析基金的投资价值,进一步分解三类指标体系,论述了具体的分析指标及其分析思路。     

金融危机对海峡两岸实体经济的影响及其对策

本文分析了美国次贷风暴引发的全球金融危机对海峡两岸银行,证券、保险等金融行业和企业实体经济的严重影响,提出了海峡两岸应对金融危机的对策,例如制定存款保险制度;建立证券市场平准基金;强化金融监管政策;实行国际收支均衡管理;刺激民间投资的产业政策等。     

《证券投资基金法》修订与市场监管理念的转变

在现行《证券投资基金法》框架下我国证券投资基金市场监管的基本理念已经不能够完全满足市场参与者的需要，因此有必要在理论上界定证券投资基金市场监管的目标、原则和手段，并在此基础之上将这些理念的调整反映到正在进行中的《证券投资基金法》修订工作之中，以更好地适应未来我国证券投资基金市场的整体有序健康发展。     

证券投资基金业绩评价体系研究

我国在基金评级方法和评级机制发展方面则非常滞后,基金评级业发展严重滞后问题已经影响到投资者对基金的投资,不利于基金的进一步发展。中国证券投资基金业绩评价体系的基本思路应当是:从资本市场规范化发展对于证券投资基金的要求以及广大投资者的利益出发,提出评价原则,然后在该组原则的指导下设计指标模块,选用评价方法。     

金融衍生品种权证及其在保险投资中的应用

权证是一种基础性的金融衍生品种，主要具有价格发现和风险管理的功能，它是一种有效的风险管理和资源配置的工具。它在我国证券市场的引入，将对保险资金投资证券市场收益的稳定性产生重要的影响。就权证的概念特点、定价模型以及交易策略作了由浅入深的阐述，最后以案例的形式分析权证在保险资金证券投资中的应用，籍以阐明，只要熟悉了解权证，正确把握权证投资的策略，结合保险资金的特点，建立合理的投资组合，则可以稳定保险资金在证券市场投资的收益。     

保险投资基金:保险业发展的必然选择

指出在当前严峻的形势下,在我国设立保险投资基金十分必要。在此基础上,分析了投资基金的设立将给我国的保险业及证券市场带来的有利影响,并分析了基金设立的有利条件。